理財(cái)周刊：月收入一萬(wàn)五 如何安排保險(xiǎn)外匯投資(2)

　　C. 加強(qiáng)金融資產(chǎn)投資

　　鑒于張先生想提高現(xiàn)金在家庭資產(chǎn)中的比例，我們認(rèn)為沒(méi)有太大的必要，因?yàn)楝F(xiàn)金作為保障家庭財(cái)務(wù)安全流量的部分，并不帶來(lái)收益，一般金額在每月家庭固定支出的4～6倍，所以我們建議現(xiàn)金及活期存款保持在2萬(wàn)元左右就可以了。

　　張先生夫婦現(xiàn)有的金融類(lèi)投資資產(chǎn)并不多，但投資分配情況尚可，我們認(rèn)為可不做重新調(diào)整。對(duì)于以后每月的追加投資，我們對(duì)投資組合比例的建議是：貨幣基金20%，股票20%，偏股型基金30%，理財(cái)產(chǎn)品30%。

　　張先生每月的工資基本是以美元形式發(fā)放，所以有投資外幣市場(chǎng)的便利性，也使得家庭貨幣資產(chǎn)多元化，降低了風(fēng)險(xiǎn)。目前，外匯理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論在期限，還是在收益方面均有一定的優(yōu)勢(shì)，張先生可以多關(guān)注一些產(chǎn)品信息，根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇不同期限的產(chǎn)品，在確保流動(dòng)性的基礎(chǔ)上增加收益率。

　　招商銀行“金葵花”理財(cái)中心 蔣文文

　　專(zhuān)家建議二：投資建議

　　根據(jù)張先生的投資理念，筆者將分別針對(duì)張先生原本投資的外匯寶和“匯得盈”個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)存款理財(cái)產(chǎn)品兩種產(chǎn)品，各推薦一種新的投資產(chǎn)品，在保持張先生原有投資風(fēng)格的同時(shí)適當(dāng)提高張先生的投資收益。

　　首先，可以看出張先生對(duì)國(guó)際市場(chǎng)中各種貨幣的匯率走勢(shì)還是有一定了解的，可以自己根據(jù)市場(chǎng)行情做出判斷，投資于一些非美元貨幣。因此筆者向張先生推薦個(gè)人雙重貨幣存款產(chǎn)品。

　　所謂雙重貨幣存款，就是指在個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)上賣(mài)出一個(gè)外匯期權(quán)，由此來(lái)提高存款的收益。比如說(shuō)在美元兌日元匯率達(dá)到108時(shí)，張先生認(rèn)為日元在今后3個(gè)月里會(huì)上漲，按張先生原操作方式，會(huì)立即按市價(jià)108拋出美元，買(mǎi)入日元。現(xiàn)在筆者推薦張先生投資一筆3個(gè)月期限的，與日元掛鉤的雙重貨幣存款，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為105。假設(shè)銀行的期權(quán)費(fèi)率報(bào)價(jià)為2%，美元3個(gè)月定期利率為0.625%，則張先生都可得到固定的年利率8.625%(2%×4+0.625%)。而存款本金則要視到期日當(dāng)天日元的匯率而定。若到期日美元兌日元的匯率低于108，存款本金仍為美元，且按8.625%的年利率收取存款利息；若日元的匯率高于108，則存款本金將按執(zhí)行匯率108轉(zhuǎn)換為日元，也不會(huì)給張先生帶來(lái)額外的損失，因?yàn)閺埾壬�原本就要�?個(gè)月前按108賣(mài)出美元，而且現(xiàn)在還可以按8.625%的年率得到存款利息。

　　可見(jiàn)基于張先生原本的投資方式，雙重貨幣存款可以幫助張先生提高投資收益。這種產(chǎn)品的起點(diǎn)金額一般比較高，目前建行的雙重貨幣存款的起點(diǎn)金額已降低至10000美元，這一門(mén)檻應(yīng)能符合張先生的情況。

　　除外匯寶以外，張先生還在去年12月購(gòu)買(mǎi)了半年期的“匯得盈”美元結(jié)構(gòu)存款理財(cái)產(chǎn)品，將在今年6月份到期。根據(jù)張先生目前的資產(chǎn)分配情況來(lái)看，大部分資產(chǎn)用于各類(lèi)投資，“匯得盈”產(chǎn)品則是其中收益較為穩(wěn)定的投資品種，因此在到期后，記者不建議張先生將這筆投資轉(zhuǎn)投其他高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，而應(yīng)繼續(xù)投資于結(jié)構(gòu)存款理財(cái)產(chǎn)品。由于張先生有2007年育兒計(jì)劃，這筆“匯得盈”投資可能是該計(jì)劃的重要儲(chǔ)備資產(chǎn)，因此該筆資產(chǎn)再投資期限不宜過(guò)長(zhǎng)，保持一定的流動(dòng)性，同時(shí)兼顧收益性。

    目前，建行推出的遠(yuǎn)期“匯得盈”應(yīng)是一個(gè)較好的選擇。因?yàn)檫h(yuǎn)期“匯得盈”產(chǎn)品的收益率可以明顯高于市場(chǎng)同期推出的相同期限相同結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)存款理財(cái)產(chǎn)品。如4~5月份建行推出的遠(yuǎn)期產(chǎn)品的期限只有7個(gè)月左右，而收益率要比同期推出的 “匯得盈”9個(gè)月產(chǎn)品收益率還要高。這是因?yàn)檫h(yuǎn)期產(chǎn)品的價(jià)格由兩部分組成，一是即期市場(chǎng)相同期限產(chǎn)品的收益率，二就是自購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期產(chǎn)品日至產(chǎn)品起息日之間的時(shí)間價(jià)值。另外，此次建行推出的遠(yuǎn)期“匯得盈”產(chǎn)品是特別針對(duì)6月份即將到期的產(chǎn)品而設(shè)計(jì)的，產(chǎn)品的起息日與原產(chǎn)品的到期日相銜接，能達(dá)到資金最大的使用效率。因?yàn)槿绻麅烧咧�間有間隔，則按市場(chǎng)慣例，這段間隔期內(nèi)一般只能享受到活期利息，從而攤低綜合收益率。因此建議張先生可到建行咨詢(xún)投資遠(yuǎn)期“匯得盈”產(chǎn)品，提高投資收益。

　　建行上海市分行

　　國(guó)際業(yè)務(wù)部外匯交易部

　　王晶磊

　　專(zhuān)家建議三：保險(xiǎn)分析和建議

　　由于從事飛行職業(yè)的特殊性，張先生把家庭保障的側(cè)重點(diǎn)放在壽險(xiǎn)產(chǎn)品上是有理可尋的。因?yàn)閾?jù)我們所知，在意外和健康醫(yī)療保障方面，航空公司員工，特別是飛行員享有特殊福利政策，這部分的風(fēng)險(xiǎn)保障是直接由單位承擔(dān)。而普通的商業(yè)保險(xiǎn)要考慮風(fēng)險(xiǎn)控制的因素，很難承保特殊職業(yè)人群的意外和健康保障。這也就是為什么張先生在意外險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)方面呈空缺。

　　別看張先生目前的經(jīng)濟(jì)收入穩(wěn)定，但飛行員的職業(yè)生涯期要比其他工作更有限，所以張先生要提早為自己考慮退休后的養(yǎng)老金計(jì)劃。而且2007年的育兒計(jì)劃已經(jīng)提上日程，孩子今后的教育金儲(chǔ)備也是不容忽視的。37萬(wàn)元的住房貸款遠(yuǎn)超過(guò)目前家庭擁有的壽險(xiǎn)保額，一旦不幸發(fā)生，沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)會(huì)使家庭原有的生活頓時(shí)陷入困境。根據(jù)張先生現(xiàn)有的保險(xiǎn)額度和未來(lái)的保障需求，再結(jié)合目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況，保險(xiǎn)專(zhuān)家建議：張先生有必要也有能力為自己提高在壽險(xiǎn)產(chǎn)品上的投入以增強(qiáng)保障度，比較適合選擇的是集保障和投資功能于一體的萬(wàn)能壽險(xiǎn)。

　　張先生是家庭收入的主要來(lái)源，所以保障的對(duì)象還是以他為主。目前擁有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品也是一款萬(wàn)能壽險(xiǎn)，可以考慮在原來(lái)基礎(chǔ)上進(jìn)一步追加保額。但是從分散投資風(fēng)險(xiǎn)和比較投資收益角度考慮的話(huà)，張先生可以嘗試選擇不同保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。安聯(lián)大眾的靈活理財(cái)萬(wàn)能壽險(xiǎn)，是目前保險(xiǎn)市場(chǎng)上年利率最高的一個(gè)產(chǎn)品，達(dá)2.5%。而且在同類(lèi)產(chǎn)品中，投資收益非常穩(wěn)定。張先生可以每年將2萬(wàn)元存入交費(fèi)20年，保額為25萬(wàn)元的理財(cái)賬戶(hù)，并附加重大疾病保險(xiǎn)以補(bǔ)充單位醫(yī)療保障。這樣他不僅可以充分提升家庭的保障額度，使風(fēng)險(xiǎn)控制在承受能力范圍內(nèi)，更可以雙管齊下地利用萬(wàn)能險(xiǎn)的保障和投資功能打理家庭各方面的需求。夫妻的養(yǎng)老計(jì)劃，子女的教育培養(yǎng)計(jì)劃，都可以通過(guò)保證的投資收益及其靈活提領(lǐng)的功能得以實(shí)現(xiàn)。

　　安聯(lián)大眾保險(xiǎn)有限公司 吳彩華

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