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李微 特約撰稿[2006-04-10]
理想的養(yǎng)老狀態(tài)是退休后，每月有穩(wěn)定、定期的、保障性高的現(xiàn)金收入，好比有持續(xù)的“雞蛋供應(yīng)”。是選擇直接買蛋還是買雞，或者是兩者按照比例分配進(jìn)行，是做養(yǎng)老規(guī)劃時(shí)需要考慮的。
“雞蛋”說的是現(xiàn)金、社保、養(yǎng)老保險(xiǎn)等退休后能獲得的固定資金；“母雞”說的是房產(chǎn)和股權(quán)的投資，可以賺取浮動的收益。“本金穩(wěn)妥、適度收益”是衡量養(yǎng)老投資組合是否適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，保底型和收益型養(yǎng)老方式應(yīng)該按比例合理分配。
首先是保底型的“雞蛋”，包括銀行儲蓄、社會養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、養(yǎng)老保險(xiǎn)等，應(yīng)側(cè)重于資金的安全性、持續(xù)性。從目前的情況來看，社會養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金所能提供的養(yǎng)老金相當(dāng)有限，因此可以購買部分商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。
值得注意的是，退休后的現(xiàn)金流必須要充足，必須要保證20-30%流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金和可以迅速變現(xiàn)的貨幣市場基金和國債等。
接下來考慮可不斷增值的“母雞”，即做一些風(fēng)險(xiǎn)性較高的投資，如房產(chǎn)、股票和股票型基金等等，這些是收益型的養(yǎng)老計(jì)劃。養(yǎng)老投資中必須有這部分資產(chǎn)，雖然風(fēng)險(xiǎn)略高，但長遠(yuǎn)來看，可以規(guī)避通脹的影響。
首先是房產(chǎn)，買房出租保證穩(wěn)定收入來源是養(yǎng)老投資的主要模式。沒有意外情況，房產(chǎn)投資年平均回報(bào)率8%-10%是可以保證的。投資房產(chǎn)的比例在養(yǎng)老計(jì)劃中應(yīng)保持在合理的范圍內(nèi)，最多不應(yīng)超過50%。其次可考慮股票型基金。從短期看，股票基金的波動性的確比較大，但經(jīng)驗(yàn)告訴我們，持有的時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越低。如果從20到30年的時(shí)間段來考慮資產(chǎn)配置，股票基金的回報(bào)將是非常客觀的。
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