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國際原油、美國國債、道瓊斯股指、黃金、水資源、三峽工程……近來無論是人民幣理財產品還是外匯理財不是紛紛指向境外市場，就是與各種指標、指數、商品掛鉤。
面對銀行紛紛掛鉤后“制造”出的理財產品的新鮮出籠，面對全新的產品設計和風險，都讓投資者在買與不買中徘徊。而業內人士表示，為了適應相關規定，以及保證產品收益，今后銀行銷售的具有“準儲蓄”性質的理財產品將居于次位。而帶有掛鉤型設計的理財
產品將會越來越多。
掛鉤型理財已成趨勢
“掛鉤”一詞，在今年理財產品市場上頻繁出現。不僅是中資銀行、外資銀行同臺展開理財競技，紛紛推出了期限更短、收益相對更高的本外幣理財產品。
去年，荷蘭銀行、渣打銀行以及東亞銀行等外資銀行先后推出與境外股票指數、石油價格、商品和新興債券市場等海外市場掛鉤的產品，來吸引高端投資者。
目前中資銀行也正試圖改變過去只與匯率、利率、債市掛鉤的局面�，F在銀行的外匯理財產品已經是接軌境外資本市場，但主要局限在收益比較穩定的產品上面。1月12日，中國銀行推出的與股票指數掛鉤投資產品。2月15日，民生銀行推出了與美國道瓊斯股票指數掛鉤的純人民幣理財產品。
對此，市場人士分析，銀行的目的主要是通過抬高收益吸引更多投資者，同時擺脫目前國內利率水平不高和投資渠道過窄的困境。目前由于國內投資者不能直接參與香港等境外股票市場的投資，也不能直接從石油價格的不斷變化中獲得收益機會。而銀行通過產品創新推出的這類理財產品，正是掛鉤于境外股市、指數、商品等，來解決國內目前投資渠道不寬的現狀，曲線使投資者從中獲得收益。
不過，業內人士也表示，銀行要推出與相關市場掛鉤的結構性理財產品，需要有效對操作風險和市場風險進行控制。同時，掛鉤型的理財殘品對國內銀行的外匯交易員來說是個新的挑戰，這需要對外匯、黃金、海外股市等各方面走勢進行分析。
專家解析掛鉤黃金、道指型理財產品
怎么判斷帶有掛鉤設計的理財產品是否適合自己？最重要的是，自己對于掛鉤對象的了解，以及該理財產品的基本設計。
以下記者選擇了最近幾種比較熱門的帶有掛鉤設計的理財產品向相關業內人士進行咨詢。
近期國際黃金價格引起不少人關注，中信銀行、東亞銀行、荷蘭銀行等不少銀行紛紛推出與黃金掛鉤的外匯理財產品，以看漲型產品為主，但收益率差距較大。如東亞銀行一個產品在一年投資期內，與起始價格相比，金價上升幅度若超過160美元，到期日投資者可獲取8％的投資收益；若一年投資期內黃金價格從未觸及或超過160美元，只要一年投資期內黃金價格從未下跌超過400美元，到期日投資者一定可獲取1％的投資收益。
對此，理財專家建議，國際黃金價格新年一度創下25年新高，雖然出現回落，但從整個市場的情況來看，這種回落應該理解為對前期較大漲幅的一種修正。不過，投資者應注意銀行理財產品的具體漲跌區間規定，多方咨詢相關專業人士，以便投資收益不受影響。
而另外，以近期一款與道瓊斯指數掛鉤的人民幣理財產品為例，該產品也是浮動收益型，收益與道瓊斯指數未來的走勢相關，預計最高年收益率5%，最壞的情況能保本。
該銀行理財專家也提醒投資者，美國道瓊斯股票指數存在于未來兩年出現下挫的可能性，如果股票市場持續下挫，則客戶兩年總收益會為零，但投資的本金不會受到損失。
作為投資者，就需要了解道瓊斯指數，并且有能力判斷未來兩年的道瓊斯指數的走勢。如果不能保證這個前提就進行投資，就無法預測該產品的未來收益是賠是賺。這個產品適合那些有判斷能力，但是又沒有條件投資于美國股市的投資者。
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