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李光一 每日經濟新聞
人均收入超過滬上幾倍的港埠，銀行賣理財產品，最低零售門檻也不過2000~5000美元，尚在滬推賣的掛鉤水資源指數的荷銀理財新品，最低申購門檻竟高達2.5萬美元，這是否在賣大戶？
不知是純屬巧合還是另有原因，荷銀此產品與生效近一個月的《商業銀行個人理財業務風險管理指引》頗為合拍，“指引”規定：保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上。同一時間，滬上有媒體公布一份調查，稱理財門檻提高影響七成市民理財安排。
荷銀那個水產品，投資期長達6年。開了奧運，過了世博，它還在投資期。這一期間會有多少投資良機？因此，雖說保本，“風險”未必小啦。這個風險就是可能與投資新機遇擦肩而過。
荷銀賣大戶，屬商業行為，本沒有更多的道德評判。但把這一商業行為，放到當前銀行理財業激烈競爭中，恐怕則另有看點。外資行門點少，與內資行競爭的重點，并不在爭客戶數量，而在于搶優質客戶。銀行業有一條“二八原則”，即20%的高端客戶占有80%的銀行存款，并帶來相應的銀行利潤，外資行深諳此道。當一份份“水產品”賣出時，不僅給荷銀帶來業務，而且獲得了更為寶貴的優質客戶資源。假如這些客戶原屬內資行的，這似乎指引著優質客戶向“外”流？
同時，幫荷銀算一筆賬。滬上一家銀行網點，如有億元存款，都會掛上一個銘牌。想來這也是一種榮譽和實力吧？但僅要有500個客戶買“水”，荷銀一家網點不就過億了嗎？
美林曾發布過一個信息，按國際通行的富人標準，即擁有百萬美元動產的內地富人，去年有24萬左右。如按“水產品”的買入門檻，富人也不過可買200份而已。隨著外資行可多方位經營內地居民業務進入倒計時，20%優質客戶恐怕比賣“水”更重要吧？
荷銀在滬上賣大戶，港埠近日也有類似的新產品在推賣。如德銀的“亞洲智慧投資之選”，投資期3年11個月，到期保本，首年給付8%的保證紅利；匯豐銷售的“亞洲智選保證基金”，投資期3年，到期保本，首年給付5%的保證紅利，且兩款產品入市門檻遠低于2.5萬的“水產品”。這一比較，再不懂理財的客戶，恐怕判斷哪個更有利于客戶吧！
信息不對稱，可謂理財的天敵。愿投資者在買入產品時，貨比三家而后行。（歡迎批評、討論，請聯系sbiqg@sina.com）
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