高息存款大戰(zhàn)掛鉤理財

　　2006-01-16 09:22:57

　　“鴻利三期”，13個月美元總收益率4.33%，協(xié)議存款方式；

　　一年期美元理財產(chǎn)品，年利率4%—4.2%，掛鉤型理財產(chǎn)品。

　　手中握有或多或少美元、港元的投資者，在2005年好似坐上云霄飛車，持續(xù)提升的存款利率、中外商業(yè)銀行不斷推出的理財產(chǎn)品，使得投資者總是在問自己——現(xiàn)在買嗎？明天或許有更好的？即使在離2005年結(jié)束的前幾天，中國人民銀行又提升了美元和港元的存款利率。水漲船高，新一輪收益率水平的外匯理財產(chǎn)品在今年1月中旬開始新鮮出籠，讓投資者在2006年仍將陷入買與不買的彷徨中。

　　從1月11日起，花旗銀行推出第三期“鴻利靈活財富管理系列”，13個月的美元協(xié)議存款，總收益率4.33%，港幣為4.12%。與掛鉤另一幣種、黃金、

　　花旗銀行不是第一家這么做的銀行，高息存款起源于幾家中小型中資銀行。雖然嚴格來說，掛鉤某一金融工具的

　　花旗開出高利率攬儲

　　“鴻利三期”是花旗銀行在央行最新一輪加息后的產(chǎn)品。從去年12月28日起，央行提高一年期美元存款利率上限0.5%至3%，港元提高0.25%至2.625%。

　　根據(jù)產(chǎn)品說明書，花旗銀行“鴻利三期”的13個月美元協(xié)議存款，相當(dāng)于儲蓄年利率4%，港元相當(dāng)于3.8%，利率水平在同類產(chǎn)品中偏高。不僅如此，這期存款可以提前支取，但是要在存滿3個月之后，提前支取的利率為美元2.25%，港幣2%，高于活期存款利率約1個百分點。

　　上述提前支取的政策，被花旗銀行一客戶經(jīng)理認為是吸引投資者的一大賣點。因為目前市場上推出的一年期以上外匯理財產(chǎn)品，大部分都不允許投資者提前支取，相當(dāng)于凍結(jié)了資金，讓投資者承擔(dān)利率上升的風(fēng)險。

　　一位外資銀行個人業(yè)務(wù)資深人士表示，現(xiàn)時力推高息存款業(yè)務(wù)的外資銀行只是花旗，與花旗同樣活躍的匯豐、渣打、東亞等銀行并沒有以此為重。

　　渣打銀行一位客戶經(jīng)理說，近來一年期以上美元理財產(chǎn)品的年利率市場普遍在4%—4.2%之間，3個月至6個月的年利率為3.8%—3.9%。“既然短期產(chǎn)品的利率水平與中長期差別不大，在利率波動頻繁的時期，客戶為什么要買一年期以上的產(chǎn)品呢？”

　　誰能打動客戶的心

　　與花旗銀行開辦同類高息存款業(yè)務(wù)的廣發(fā)銀行，已經(jīng)推出了五期優(yōu)利存款，最近的一次趕在去年12月底加息前，當(dāng)時的15個月美元存款利率為4%，也就是年利率3.2%。據(jù)該行知情人士稱，銷售狀況良好。

　　這位人士說，撇開理財產(chǎn)品的監(jiān)管因素不談，選擇推廣高息外匯存款業(yè)務(wù)的銀行是從投資者需求出發(fā)。廣發(fā)銀行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，儲蓄客戶并不是金融知識很豐富的人群，向其推銷掛鉤型理財產(chǎn)品，客戶因為搞不懂產(chǎn)品設(shè)計原理反而更加謹慎行事。“設(shè)計復(fù)雜的理財產(chǎn)品打動不了客戶的心”，大多數(shù)客戶需要的是穩(wěn)定的回報，而且要看得懂產(chǎn)品介紹。

　　東亞銀行一客戶經(jīng)理對此不以為然。他分析說，掛鉤型理財產(chǎn)品的靈活性是存款業(yè)務(wù)不具備的。例如，東亞銀行上一期銷售的兩年期“新華富時25指數(shù)掛鉤保本投資產(chǎn)品”，雖然最低收益率只有4%(年平均2%)，但給予投資者20%的高回報預(yù)期。

　　這位客戶經(jīng)理認為，如今，內(nèi)地投資者對外匯理財產(chǎn)品風(fēng)險的認識也在成熟，分化出一些投資偏好相對激進的客戶群，未來外資銀行的外匯理財產(chǎn)品可能向香港市場靠攏，推出短期不保本的掛鉤型理財產(chǎn)品。

　　外匯高息存款與掛鉤型理財產(chǎn)品，誰能贏得投資者的心？多位銀行業(yè)人士回答，投資者已經(jīng)發(fā)生分化，不同的銀行對其主力客戶進行不同的定位。例如，力推掛鉤型理財產(chǎn)品的銀行瞄準(zhǔn)風(fēng)險承擔(dān)能力高的投資者，而開辦高息存款業(yè)務(wù)的銀行則針對偏好低風(fēng)險的投資者。