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記者 劉薇 通訊員 高曉月
一度因為央行下調超額存款準備金率使得收益大受影響而歸于沉寂的人民幣理財，“五一”前后又火熱起來，中國銀行、光大、興業、中信實業銀行近期紛紛推出期限、收益各不相同的人民幣理財品。記者發現，新推出的產品花樣翻新，以不一樣的收益回報給投資人。
收益率普遍降低
據了解，各家銀行在“五一”前后推出的人民幣理財產品年收益率均在2.4%左右。其中，光大銀行從4月27日起推出的“陽光理財B+A計劃”，一年期固定預期收益率為2.37%。中行于4月22日至5月11日發售的第二期人民幣理財產品，期限分別為一個月、三個月和一年，年預期收益率分別為1.5%、1.8%、2.45%。興業銀行在4月22日至5月9日之間銷售的一年期投資產品，10萬元以下扣除管理費后的預期收益為2.35%，10萬元以上為2.4%。與中行同日推出第四期人民幣理財品的中信實業銀行，理財期限為兩年，年預期收益率2.72%，比同期定期存款稅后利率2.16%高出近26%。
“我以前也買過幾次人民幣理財品，那時最高的年預期收益率能達到3%還多。現在的確降了不少。”一位正在銀行申請購買人民幣理財品的王先生表示。
為何僅僅時隔半年，人民幣理財的預期收益率就降了這么多？光大銀行資深理財師告訴記者，這主要是由于央行票據收益大幅縮水所致，而央行票據正是各家銀行人民幣理財的主要投向。目前銀行還推人民幣理財，是因為各行在央行利率下調前有部分老票“囤積”，但數量畢竟有限，所以許多銀行都只賣給本行優質客戶、老客戶，其用意非常明顯，就是為了避免客戶流失。
花樣翻新吸引眼球
由于收益率降低，推出人民幣理財的銀行都試圖在產品設計上進行創新，以吸引投資者購買。其中，光大銀行的“陽光理財B+A計劃”最有創新性。據介紹，該產品是以人民幣投資獲得美元收益的結構性理財品，期限一年。到期后光大銀行返還投資人人民幣本金，并以美元向其支付投資收益。由于國內貨幣市場收益率降低，該產品有針對性地將投資方向從央行票據和國債市場轉向外匯市場原生及衍生產品，拓寬了投資來源的渠道，從而擴大了投資收益。
中行此次推出的人民幣理財品，三個月的附加了可續約選擇權條款，即產品到期后投資人有權選擇是否續做；而一年期產品附加了客戶提前贖回選擇權條款，即投資人在持有期內有三次可提前贖回的選擇權。
中信實業銀行推出的理財產品則附加了質押條款，盡管在投資期內銀行和客戶均不能提前終止，但投資人可以就該產品質押申請貸款，質押比例高達90%。
仍要注意市場風險
雖然銀監會要求各家商業銀行不得承諾理財“保底收益”，并擬在近期出臺對銀行理財的風險指引以規范市場，記者還是注意到，“可保本、收益穩定”仍是銀行向市民推薦人民幣理財時強調的重點。
“人民幣理財從收益來源等方面看，確實比較安全，但這不代表它就沒有風險。”一位資深理財專家指出，一些有創新的雙幣種人民幣理財，因為國際國內金融市場的變化會導致投資組合內的資產價格變化，從而使理財收益變化，并可能出現零收益(即除到期返還人民幣資金外，美元返還資金為零)。另外，許多銀行的人民幣理財都屬于封閉運作，在投資期內，投資者不能提前贖回。如果在此期間人民幣升值或者加息，都意味著拿到手的美元收益在貶值。這些都是投資人在購買前需要考慮清楚的。
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