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各種類型的外匯理財產(chǎn)品正取代人民幣理財成為銀行和客戶的寵兒。僅3月底4月初，上海各銀行就推出了10多款外匯理財新品，由此也帶來了市場狹窄、產(chǎn)品同質(zhì)化等隱憂。于是，中外資銀行各顯神通，祭出“掛鉤品種翻新”、“縮短期限”、“轉(zhuǎn)戰(zhàn)二線城市”等法寶。
中資銀行掛鉤品種翻新
不承諾保本、與匯率掛鉤的期權(quán)產(chǎn)品雖然仍屬滬上中資銀行外匯理財?shù)闹髁鳟a(chǎn)品，但是，今年以來，收益率與黃金、債市等掛鉤的新品開始涌現(xiàn)，擴充了理財投資空間的同時，也明顯受到市場的青睞。
中行日前在滬推出國內(nèi)首款與黃金交易掛鉤的外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，收益與國際金價掛鉤，對黃金走勢有一定判斷的投資者和“炒金”者，該產(chǎn)品是其短期投資的首選。之后不久，農(nóng)行也研發(fā)推出一款收益與債券指數(shù)掛鉤的美元理財品，這也是國內(nèi)推出的首支債券組合外匯理財產(chǎn)品，可預(yù)期的最高年均收益率在10%以上。觀察人士指出，中資銀行開始有意識地對已“普及”了的與匯率掛鉤的外匯理財產(chǎn)品進(jìn)行“花樣翻新”。
時下，防備投資區(qū)間美元加息或人民幣升值的系統(tǒng)性風(fēng)險，已成為銀行推美元產(chǎn)品時首要考慮的問題。為此，招行、中行等適時推出了收益遞增型理財產(chǎn)品，此外投資者也可選擇提前贖回方式規(guī)避風(fēng)險。
據(jù)知情人士透露，目前，具有實力的國有銀行都在抓緊研發(fā)與黃金指數(shù)、原油期貨等掛鉤的外匯理財新品，以圖與外資銀行抗衡。
外資銀行縮短產(chǎn)品期限
客戶因為對美聯(lián)儲持續(xù)加息有所忌憚，所以越來越傾向短期產(chǎn)品，外資行也隨之調(diào)整策略。以往3年期、5年期甚至8年期的產(chǎn)品已不多見，取而代之的是6月期、3月期的產(chǎn)品。但相對于中資銀行最低100美元的起步價，外資銀行一般20000美元的門檻瞄準(zhǔn)的是更高端的客戶。
外資行的一大優(yōu)勢就在于可以將國際市場上運作成熟的新品推廣到內(nèi)地市場。如荷蘭銀行發(fā)行的保本型外匯連動票據(jù)，之前已在海外成功發(fā)行了5期。此次進(jìn)軍中國，仍以其相對的高風(fēng)險、高回報特點填補了市場空白。而花旗銀行透露，他們新推出一款掛鉤港元、歐元、新加坡元等3種貨幣的產(chǎn)品，可以利用各幣種的對沖機制有效地規(guī)避風(fēng)險。
港資銀行則有更多的打算
借助CEPA的東風(fēng)，他們的分行網(wǎng)絡(luò)占據(jù)優(yōu)勢，可以在上海以外的市場獲得高額回報。東亞銀行相關(guān)人員透露，他們新近推出的掛鉤LIBOR(倫敦同業(yè)拆息利率)的保本產(chǎn)品，在大連等二線城市銷售業(yè)績好得出乎意料。
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