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本報記者 徐 炯 上海報道
“在理財市場上，中外資銀行已經開始正面交鋒，競爭日加激烈。”3月25日，東亞銀行浦西支行行長陶昌宇在上海舉行的21世紀理財圓桌上如此表示，他還同時預測：“明年這個時候，理財市場會更加熱鬧非凡。”
根據中國加入世界貿易組織的協定，2007年，中國將開放外資金融機構經營人民幣業務，因此，幾乎所有的外資銀行，現在都在積極籌備推出有關人民幣理財產品。而人民幣理財業務，也被業界人士喻為最后一塊等待瓜分的理財蛋糕。
外匯理財只是鋪墊
自2005年以來，各外資銀行突然加快了外匯理財產品的推進速度，其中，荷蘭銀行、匯豐銀行等較為活躍，它們在市場上推出了不少和黃金、石油、股票投資等產品掛鉤的創新產品。
陶昌宇稱，東亞銀行在2004年拿到了外匯理財牌照，隨即在2005年陸續在上海推出了5款外匯理財產品。
然而，看似熱鬧的外匯理財產品，其實并不能滿足外資銀行的胃口。
“現在，中外資銀行都在參與外匯理財產品。”陶昌宇表示，“但是中國客戶手里的外匯相比人民幣存款是非常有限的，存量不是很大。”
顯然，切入人民幣理財業務，才是外資銀行目前大力推廣外匯理財產品的真實目的之一。“外匯理財只是為人民幣理財做鋪墊。”陶昌宇道出了個中玄機。“客戶的積累、營銷渠道的開拓，無論對外匯和人民幣，都是一樣的。”他透露，目前外資行在做的工作，其實就是搭建理財產品的研發和銷售平臺。
“產品結構怎么做，完全是技術性的問題。等我們可以做人民幣理財了，把人民幣產品放進去就可以了。”陶昌宇說，關鍵是客戶渠道的建立。
巨大的人民幣理財產品市場，使得外資銀行紛紛摩拳擦掌，而中資銀行更是頻頻重拳出擊。
光大銀行2004年第一個推出人民幣理財產品以后，市場一度紅火。但由于人民幣理財當時沒有結構性的產品推出(只是一些國債關聯產品，收益率并不高)，至2005年，并沒有太大起色。
而目前，隨著結構性理財產品的出現，這一情況發生改觀。如中信銀行在2006年2月推出了股票聯系型人民幣結構性理財產品，將人民幣理財產品的收益和香港股市的表現掛鉤。
風險提示不可或缺
但是，圖謀人民幣理財產品的各家銀行，曾在2005年遭遇了收益率“陷阱”。
由于2004年到2005年，美元利率的下調，早期銷售的理財產品的收益率大幅下降，這使得購買這些產品的客戶十分不滿。
對此，陶昌宇解釋：“當時的情況是市場一下子非常的熱鬧，這樣銷售人員也是良莠不齊，而銷售人員一般是將產品的優勢宣傳得比較多。”
“一些購買理財產品的客戶并不會想到風險問題。這樣，他們就會有上當的感覺。”陶昌宇說，這是所有的金融從業人員一個非常好的教訓。所以，“風險和收益是匹配的，假如收益要高一些，風險也會高一些”。
陶昌宇表示，“銀行對風險的揭示是非常重要的。”
經歷過這樣一個風波之后，外資銀行認為投資者的成熟度已經較以前有所提高。
除了推出一些保本產品以外，外資銀行也開始做一些浮動收益產品。陶昌宇說：“我們希望通過引導市場，投資者對銀行的風險會有一個更深刻的感受和認知。”
“現在，客戶是以收入為導向的，推出一些更高的固定收益的產品，客戶的關注度就會比較高。”陶昌宇說，“但是未來，這種產品為導向的競爭會轉向服務為導向的競爭。”
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