市場風起云涌手中錢如何保值 看2005投資氣象

　　“君子愛財，取之有道”，手中的錢如何保值、增值對任何人來說應該都是一個不可回避的話題。2005年是理財市場風起云涌的一年，一方面城市居民理財觀念經過多年培育效果開始顯現，另外，銀行、保險公司等金融機構扎堆理財市場，產品推陳出新日漸頻繁。

　　人民幣理財收益率：由低到高的價格戰

　　長春居民最早接觸的人民幣理財應該說是從2004年10月開始。當時光大銀行率先推出首期人民幣理財產品，剛剛一露面，投資者除知道其收益率比銀行儲蓄高以外，并看不出有什么大的不同。因此一面世便遭遇了包括業界“高息攬儲”的質疑，但在質疑聲中逐漸發展壯大也是不爭的事實。隨后人民幣理財產品的“老底兒”逐漸清晰，即這部分資金主要投資于央行票據和國債，銀行以其信譽擔保而承諾的預期收益率。于是國內各家商業銀行紛紛投身于人民幣理財市場的爭奪，收益率也從2.6%左右一路攀升，最高收益率一度高達3%以上。

　　“這種在安全保本的前提下比定存增加收益的理財產品，對于要求保底保息的市民來講，很具吸引力。”因此

　　介入門檻：由低到高“設限”

　　而兩月后，事情就發生了戲劇性的變化——人民幣理財在其風頭正盛時，斷貨了。

　　今年3月17日，央行把金融機構的超額

　　在這種情況下，在4月份取出了4萬元定期存款的小劉，無法在已經緊急踩下了“剎車”的建行、工行買到人民幣理財相關產品。而光大銀行新發產品收益率降低了（3月份發售的產品收益率已回落至一年期2.5%~2.7%左右），這種快速變臉讓小劉多少有些摸不著頭腦，思前想后又將4萬元存了定期。光大銀行4月27日起推出一款“存人民幣拿美元收益”的理財產品。10月份發售的人民幣理財“月計劃”，預期年收益率為1.7%~2.05%。

　　更讓人感覺意外的還在后邊。11月1日銀監會頒布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》兩項新規開始實施。在保證收益理財計劃的起點金額方面也作出了嚴格規定：人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元（或等值外幣）以上，其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于上述的起點金額。

　　對于銀行理財將成富人專利的質疑，有關銀行人士表示，銀監會新規將門檻抬高，目的并不是要剝奪中小投資者的理財機會，而是要更大程度地控制商業銀行風險。銀行人士建議，除了購買門檻會按規定提高外，未來一段時間內銀行將要發行的理財產品不會有大的變化。除了銀行推出的理財產品之外，投資者也可結合自己的資金情況和風險偏好進行選擇，多嘗試債券、黃金等其他投資渠道。

　　黃金產品理財

　　2005年對黃金產品來說是“揚眉吐氣”的一年。自2001年黃金市場開放以來，其投資理財項目已經從慢牛行情踏上了洶洶的牛市，本年度12月9日，國際金價刷新了1981年4月以來的盤中高點，使金價觸及到522.70美元，創下25年新高。不斷傳來的利好消息，讓原來的投資者在獲得巨大收益的同時，也引發了投資者對黃金投資“含金量”的一次重新審視。

　　實物黃金：收益節節升高

　　以在長春市外企工作的行政白領張小姐為例，在她的投資品種中有一項是黃金，2002年冬季她購買了500克的羊年賀歲金條，一直打算尋機把這些金條拋出去賺一筆錢，在確認每盎司金價突破500美元的消息之后，認為時機已經成熟了。“今年4月份以來，國際金價漲幅達25%，國際金價已經突破了25年來的最高點，并于12月9日突破520美元/盎司大關，長期來看凌厲的漲勢直逼600美元。”省集幣有限公司負責人許經理介紹，現在已經有越來越多的市民相中了黃金保值增值的避險功能，而關于黃金消費和投資的項目也隨之火了起來。

　　“紙黃金”：捕捉獲利機會

　　在實物黃金狂飆的同時，銀行也暗自慶幸黃金投資產品的推出頗有“先見之明”。

　　今年2月的最后一天，建設銀行推出黃金投資產品“個人賬戶金”；4月27日，中國銀行推出“黃金寶”。以一單花5萬元買進400克“紙黃金”為例，市場報價為115元時買入，沒到一個星期，該交易品種的收盤價已經達到118元左右，劉先生立即擇機賣出，在7天內賺到了1200元[注：（118-115）×400=1200]。而如果劉先生的“紙黃金”在半年后拋售，由于黃金一路“高歌”的漲勢，按照近期高點所在的125元左右的價位區間計算，劉先生則可獲得投資收益4000元。

　　中國黃金協會副秘書長張永濤先生認為，“紙黃金”操作簡單，所有買賣就是投資者賬戶上數字的變化，也避免了實物黃金收藏、運輸難題。買賣黃金要靠買進、賣出之間差價來獲利，因此根據市場流通中的現貨行情比較適合中短期操作。他還介紹說，由于亞洲經濟發展帶來的黃金需求量正在逐漸超過全球的供應量，所以在未來的5到7年里金價將有可能上升到每盎司1000美元。

　　商業個人養老險

　　自去年5月1日《企業年金實行辦法》施行，到明年1月1日起，社會養老保險個人賬戶統一由本人繳費工資的11%調整為8%，“養老”話題貫穿2005年的始終。目前我國養老保障市場有三大支柱：社會保險、企業年金和個人商業養老保險。企業年金保險一般是根據員工對企業的貢獻度決定的，具有不確定性；以及基本養老保險高覆蓋、低保障的特性，給商業養老保險留下了廣闊的發展空間。

　　壽險市場：養老險逐漸被認可

　　根據保監會公布的信息，2005年前三個季度在各類人身險產品中，壽險保費收入占人身保險保費總收入的88%，而某咨詢公司的一項調查顯示，在已購買了壽險的市民中，有60%購買的是養老保險，可見如今養老保險仍是市民投保的重頭。

　　在眾多養老保險產品中，注重保障且有返還責任的分紅型險種已成為目前個人商業養老保險市場中的暢銷產品，客戶在需求得到保障的同時，還關心保險的保值增值功能，希望能在自己生前看到回報、增加價值。一張養老金保單可以有多項保障功能已經成為現實。以平安人壽近日推出的一款集分紅養老、重疾保障多重功能為一體的“鐘愛一生”完滿退休計劃為例，該組合計劃最重要功能即遞增領取養老保險金利益，同時還具有重大疾病提前給付、保費豁免及分紅功能。

　　返還+分紅：養老險新趨勢

　　據介紹，該計劃按約定分期給付養老保險金，提供月領及年領兩種領取方式，養老保險金每三年遞增一次，可有效應對通貨膨脹，為老年生活提供穩定的經濟支持。該計劃承諾養老保險金保證領取20年，即使英年早逝，家人照樣可以繼續領取剩余未領的養老金；隨著生活水平和醫療水平的提高，人類的壽命不斷延長，所以該計劃最大特點就是活得越長領得越多越久，一直可以領到100歲，而且在88歲保單周年日，還為客戶準備了一筆與保險金額等值的祝壽金。中國目前正處于升息經濟周期，分紅險的一個明顯優勢，就是隨著利率的上升，客戶有可能通過分紅險獲得更多的利益。所以說，分紅保險借助升息為客戶帶來更多獲益的機會，是購買保險的上佳選擇。

　　以35歲的林先生為例，他是某公司部門經理，計劃60歲退休。假設林先生投保了“平安鐘愛一生完滿退休計劃”，其中包括平安鐘愛一生養老年金保險（分紅型）10萬+平安附加鐘愛一生提前給付重大疾病保險10萬+平安附加豁免保險費重大疾病保險(B)。這樣，林先生即可從60歲開始，每月領取900元，即該保單年度年領養老保險金的9%，年領養老金每三年遞增養老保險金額的0.6%，保證領取20年。客戶最多可領取到100周歲，88周歲時，還可另外領取到100000元祝壽金。同時在退休前人生關鍵時期還有重疾、身故雙重保障并且享受分紅、保費豁免等利益。

　　本報記者 黃艷麗 鄒智威 劉麗麗（新聞編輯：曲兆佳）