中國銀行業戰略轉型藏商機外資掀新淘金熱

http://whmsebhyy.com 2005年11月08日 07:59 中國證券報

　　記者　王妮娜北京報道

　　成為中資銀行的股東，僅僅是外資機構分享中國銀行業改革“盛宴”的序幕，更大的商機孕育在中國商業銀行將大規模啟動的戰略轉型中。受監管政策影響，一些外資機構更傾向以業務合作而非股權合作的形式，備戰新一輪“淘金熱”。

　　借外力培育新興業務競爭力

　　繼成為華夏銀行的股東，德意志銀行在17天后，實現了在中國銀行業的“第二跳”:10月31日，它與剛剛成立的中國工商銀行股份有限公司簽署戰略合作備忘錄，共同拓展投資銀行業務。

　　根據備忘錄，工行將與德意志銀行在財務及并購顧問、私募資本市場、銀團貸款、公開資本市場、資產證券化等業務領域相互介紹業務機會和客戶需求、聯合競標潛在客戶、共同提供交易方案、聯合進行交易執行。

　　工行投行部人士告訴記者，在上述合作框架里，目前二者共同的興奮點主要集中在企業并購市場。“商業銀行有網絡和企業客戶優勢，如果德國企業在中國市場開展并購，我們可以為他們提供參考意見，一起作財務顧問。”

　　他進一步介紹，短期融資券問世后，大大減少了商業銀行貸款業務份額。如何擴大非利息收入比重，成功完成戰略轉型，是國內銀行面臨的一大難題。在這個過程中，需要借助專業的外資金融機構，幫助商業銀行提升相關業務的競爭力。

　　“在我們看來，投行業務大有可為，其中并購市場是當前最有潛力的業務之一。”他表示，這些年，企業客戶確實需要商業銀行提供更多的增值服務。商業銀行拓展投行業務，最重要的是帶動經營理念的變化，為企業提供差別化服務。而十年前，德意志銀行也處于從商業銀行向全能型銀行轉型的階段，其經驗值得學習和參考。

　　目前，摩根大通、高盛等投行是德意志銀行在中國市場的強勁對手。對于德意志銀行而言，與工行的合作將增強它在目標市場的競爭力。德意志銀行中國區主席張紅力在接受本報專訪時強調，德意志銀行通過不斷地拓展業務，爭取獲得更多的經營銀行業務的許可以及建立一切潛在的戰略合作，希望在不久的將來，把該行全球的金融產品和服務陸續引進中國。

　　投行業務僅僅是商業銀行增加盈利收入來源的途徑之一。信用卡業務、個人

理財增值服務等等未來新興業務，都將成為商業銀行戰略轉型過程中大力發展的重頭戲。由于缺乏相關技術和管理經驗，國內商業銀行在未來將進一步加大和外資機構的戰略合作，這為后者提供了拓展中國金融市場的良好機會。

　　戰略合作回避競爭

　　對于已經入股中資銀行的外資金融機構來說，受到監管部門對外資入股中資銀行數量的限制，要分享商業銀行戰略轉型帶來的商機，戰略合作而不是戰略入股將成為最劃算的選擇。

　　德意志銀行亞太總部企業傳播副總監杰森·科林斯(JasonC　o　l　l　i　n　s　)對本報表示，在成功入股以零售業務為主的華夏銀行后，德意志銀行與工行就投行業務結成戰略伙伴關系，說明該行“正在和中資銀行建立不同形式的商業關系。”

　　而此前張紅力卻對成立合資公司表示了更大的興趣。他說:“我們一直在探索參與國內債券、

股票和并購市場最適合的戰略。想要全面參與，就必須成立合資公司。”

　　他進一步表示，只有通過在中國現有業務進行更多投入，憑借將德意志銀行全球產品優勢引入中國，才有可能進一步拓展在中國市場的業務。“資本市場和資產管理就是很好的例子。德意志銀行在這些業務領域均是全球領先的金融機構，我們對參與中國境內這些業務領域的發展興趣濃厚。今年3月，德意志資產管理和嘉實基金管理有限公司建立了合資公司，是我們進入中國資產管理市場的第一步。”

　　在成為嘉實和華夏銀行股東后，德意志銀行率先與工行建立投行業務的戰略合作關系，無疑是該行拓展資產管理市場的第二步。考慮到華夏銀行是一家零售業務銀行，與工行進行投行業務合作，顯然可以避免華夏銀行和工行之間形成競爭關系。

　　而這正是監管層不愿看到的局面。

銀監會副主席唐雙寧在談到外資戰略投資者時，就特意提到一家戰略投資者入股同質銀行不得超過兩家。他擔心，中資銀行商業模式雷同，當一家外資機構投資兩家以上同質銀行時，可能出現利益沖突。

　　專家認為，外資在完成入股中國銀行業的布局后，以優勢業務和沒有股權關聯關系的銀行進行合作，將成為未來發展的新動向。對于中資銀行來說，盡快明確戰略轉型方向，尋找潛在合作伙伴拓展新業務，將贏得發展先機。

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