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見習記者 戴磊
這幾天，各大網站的理財頻道異常熱鬧，有關“錢怎么生錢”的求助帖格外多，理財師們也紛紛在媒體上亮相支招。理財本就是今年的熱門話題，而促其升溫的則是銀監會的一紙新規。11月1日，《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》正式實施，為了規范行業、降低風險，理財產品的起點金額將提高到人民幣五萬
元、外幣五千美元(或等值外幣)以上。理財領域新一輪競爭將上演。五萬元的限制一時間引發了諸多討論，這道門檻究竟攔住了誰？
五萬元的門檻首先針對銀行而設。將中資銀行這幾年推出的人民幣理財產品列表，不難發現，工農中建四家國有商業銀行早就跨過了五萬元這道門檻，其產品的起售金額大多為五萬、十萬和五十萬。其他中小銀行產品起點則高低不一，但低于五萬的產品占主流。此外，在條例頒布之前，外資銀行的理財門檻基本也在五萬之上。單從新產品開發上看，一些中小銀行的任務更重，新規定對他們的影響更大。11月剛到，各種新品已陸續問世，和以往產品相比，他們僅在起點金額上有所區別。光大銀行陽光理財“B計劃”2005年第九期起點金額為五萬元，以往均為一萬，預期年收益率則不變。交通銀行推出的外匯理財產品名為“通寶天天盈”，其起售金額從一千美元上調至五千。新品前景如何，不妨拭目以待。
五萬元的門檻也攔住了一批顧客。有銀行人士指出，對于高端理財來說，五萬元算不上一道門檻，新規定對高端客戶基本沒有影響。不過，有數據顯示，目前在購買銀行理財產品的投資者中，投資金額在5萬元以上的客戶僅占30%，其余70%都將被銀監會的新規定擋在門外。上個月，很多銀行抓緊時間，推出了跨月銷售的理財產品，僅中信實業銀行就有三種產品選擇了10月20日到11月8日的檔期，意圖分得低端市場最后一杯羹。一位顧客告訴記者：“對于我這樣的普通收入者來說，五萬不是一個小數字。如果銀行理財沒有足夠的吸引力，我不會把這么一大筆錢交給它。”面對低端客戶和低端產品占主流的國內市場，銀行還要在吸引顧客跨過五萬元這道檻上做文章。
產品這道門檻已經是個老話題了。其實，提高理財產品質量是一個需要長期關注的問題，而門檻的抬高使其變得愈加緊迫。理財頻道開辟了一個理財產品排行榜，每周更新一次，由網友選出他們最青睞的產品。瀏覽近十期榜單，銀行產品中惟有招商銀行“外匯通”理財計劃金卡系列曾經上榜。其他時候，“叱咤”榜單的基本都是基金和信托類產品。在新規出臺后，很多理財師建議，小額投資者不必拘泥于銀行理財，可以將目光轉向債券、黃金、保險和基金市場。這讓銀行系理財產品更顯尷尬。
業內人士指出，五萬元的門檻短期內確實給銀行和消費者帶來了某些不便。中小銀行需要重新開發產品，制定營銷策略；一些小額投資者不得不望五萬元而止步，轉戰其他投資渠道。但放眼長遠，這符合商業銀行理財業務的發展趨勢：研究客戶需要，為其制定“一對一”的財務規劃。而眼下，理財產品是為了“攬儲”而設，其最大的賣點是比儲蓄收益高上多少多少。
在開發理財市場的問題上，銀行確有自己的難處。銀行人士指出，由于缺少優良的投資產品，銀行手中的人民幣資金沒有合適的投資途徑，這制約了人民幣理財業務的發展。很多專家學者也持相同意見：中國資本市場不發達，投資產品少，加之利率管制，導致儲蓄率偏高，這在很大程度上抑制了銀行開發理財產品的積極性。不過，根據美國一家咨詢公司的統計，到2009年，中國理財市場的規模將是現在的兩倍，達到1606萬億美元。面對如此龐大的市場，銀行理財產品理應有廣闊的發展空間。
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