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作者：陳其玨
借“萬能險”切入
人民幣理財產(chǎn)品近期的集體“啞火”令儲蓄無處可投，這給了保險公司切入之機。記者近日從平安保險、泰康人壽等公司獲悉，目前至少已有7家保險公司將自己的“萬能型保險
”產(chǎn)品上柜銷售，大多承諾5年內(nèi)給客戶2%~2.5%的保底年收益率。觀察人士表示，這一俗稱“保險理財”的投資型新險種可能在一段時間內(nèi)取代“人民幣理財”，成為市場的投資新寵。
據(jù)悉，萬能險的嚴格定義為“提供保費繳付的靈活性與身故給付的可調(diào)整性的保險產(chǎn)品”，在歐美國家很受歡迎，是民眾養(yǎng)老和教育儲蓄的重要工具之一。
平安保險上海分公司營業(yè)部人士告訴早報記者，這款險種近2個月來的銷勢見好，購買者尤以年輕人居多，原因有三方面：一是險種比較靈活。和傳統(tǒng)壽險相比，其交費基本不具強制性。在支付初期最低保費后，客戶可隨時支付任意數(shù)量的保費；二是以復(fù)利方式計息，并承諾保底，使其投資功能增強；三是投保手續(xù)更簡便，通常投保人只需到銀行填妥保單并一次性繳納保險費即可，無需核保、體檢等。
記者了解到，目前新華人壽的萬能險保證收益率為每年2.5%，平安保險為1.75%，泰康人壽今年4月剛推出的該險種規(guī)定，前10個年度的年保證收益率為2%，安聯(lián)大眾這一險種的最低年收益率為2.5%。從表面上看，這一水平并不高，但由于保險產(chǎn)品的利率均按復(fù)利計算，且沒有利息稅，如按2.5%左右的保底年利率計算，萬能險客戶只要在5年內(nèi)不退保，利率累計可達13%左右。與之相比，人民幣理財產(chǎn)品3%以下的預(yù)期收益率相形見絀。
“這是在加息周期和保險資金投資渠道開放的雙重背景下，國內(nèi)理財市場出現(xiàn)的‘黑馬’”。蘇州保險行業(yè)協(xié)會一位專家分析，銀行通過人民幣理財回籠的資金主要投向國債、央行票據(jù)，但隨著后者利率水平走低，這類產(chǎn)品已不可能維持非常高的收益率。與之相比，保險資金的投資渠道更廣闊，除了貨幣市場和債券市場，還可投向證券投資基金、股市甚至某些非金融領(lǐng)域，如大型基礎(chǔ)設(shè)施和城市公共設(shè)施建設(shè)等。
此外，由于央行下調(diào)超額準備金利率，收益率受影響的貨幣市場基金也感受到了來自保險公司的沖擊，出現(xiàn)銷售不力和較大贖回的壓力。
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