深圳銀行人民幣理財產品斷檔

　　貨幣市場忽冷忽熱理財產品“感冒”“咳嗽”

　　深圳銀行人民幣理財產品斷檔

　　【本報訊】(深圳商報記者李欽實習生陳潔)曾經風光一時的人民幣理財和外匯理財產品如今都遇到了新問題。記者昨天采訪了解到，由于貨幣市場收益率不斷走低，深圳地區不 少銀行已經暫緩推出新的人民幣理財產品。而老牌理財產品——外匯理財也正面臨一場“大手術”。由于期限相對較長，變現較困難，深圳銀行正在全面“革新”外匯理財產品，爭取把市民投到外匯理財產品的錢“攪活”。

　　人民幣理財

　　收益無優勢暫緩推新品

　　上市僅半年，頗受普通市民歡迎的人民幣理財產品正遭遇一場“寒流”。

　　新品寥寥

　　與前期各家銀行爭推人民幣理財產品的火熱局面相比，記者昨天走訪多家銀行發現，深圳地區除招商銀行自4月1日開始銷售一期人民幣理財產品外，光大、中信實業、民生、工行等前期發行“大戶”都不再有新品面市。

　　光大銀行深圳分行私人業務部有關人士稱，該行近期沒有再推出新的人民幣理財產品，具體什么時候再推需等總行通知。

　　據記者了解，光大從去年9月在深首推人民幣理財產品，已經發售了10余期產品，其中僅今年便已推出6期，是深圳推出人民幣理財產品最多的銀行。

　　斷檔原因：市場收益率持續下降

　　銀行方面為何要暫緩曾經為其帶來火熱人氣的人民幣理財產品呢？

　　據了解，為保障收益率與本金安全，已經面市的人民幣理財產品的投資渠道均為貨幣市場央行票據、國債等投資工具，其中理財資金基本上都投到了央行票據上。

　　“在資金供應長時間持續充盈、央行票據發行縮量及央行3月中旬下調超額準備金利率等多重因素作用下，央行票據收益率已連續數周走低，現已逼近跌無可跌的水平，新近一期央行票據的收益率竟然只有2.15%。”一位銀行債市交易員分析。

　　中信實業銀行深圳分行零售業務部負責人則認為，除開銀行的相關費用與收益，以2.15%的收益率為基礎所新推的理財產品收益與一年定期儲蓄利率十分接近，“而定期存款利率是人民幣理財吸引投資者的最低限。”

　　目前一年定期儲蓄利率為2.25%，減去20%利息稅，實際收益率為1.8%，與2.15%僅相差0.35個百分點。

　　已售產品收益率不受影響

　　盡管目前人民幣理財因收益率下降處于斷檔期，但光大、中信實業、民生等銀行均表示已經售出的理財產品收益不會受此影響，是有保障的。

　　據悉，銀監會曾專門下文對人民幣理財產品規范，其中包括商業銀行不得承諾保底收益，只能以預期收益率向客戶宣傳。

　　光大銀行深圳分行人士表示，在已售出的人民幣理財產品中，銀行與投資者的合同條款中都是以固定收益規定下來，即使市場利率有變化，投資者的收益卻不變。同時，這位人士還指出，由于銀行購買的是當時央行發行的央行票據，因此保障投資者收益是沒問題的。

　　人民幣理財仍受歡迎

　　實際上，對風險低、收益相對較高的理財產品，普通市民孜孜以求。因此，人民幣理財產品收益率走低并不影響市場歡迎程度。

　　據了解，招行在深新推的人民幣理財產品分三個期限，3個月、6個月和1年，收益率分別為1.8%、2.1%、2.2%。其中一年期收益率2.2%與前期一年期產品收益率普遍在2.8%的標準相比則下降不少。

　　昨天，在招行某網點，面對記者的購買咨詢，銀行工作人員稱，最新一期的產品賣得很好，面市僅一二天的時間便告罄。

　　“每推出一期人民幣理財產品情況都如此。”這位工作人員還特意提醒記者，“要想買到人民幣理財產品最好提前預定。”

　　銀行正在進行產品創新

　　“目前的情況并不能說銀行已經全面停辦人民幣理財產品。”光大深圳分行人士表示，銀行方面正根據市場行情進行重新設計，畢竟老百姓對人民幣理財的需求仍十分炙熱。

　　新的人民幣理財產品何時再度露面？對此，受訪的銀行人士均表示“需等總行通知”。

　　也有銀行人士表示，此次斷檔從根本反映了銀行人民幣理財渠道狹窄的窘境，受單一市場的影響太大，在這方面銀行需做出創新動作，唯此，人民幣理財才能繼續下去。例如，可把固定收益率轉變為浮動收益率等等。

　　據記者了解，深圳已有銀行開始就此進行嘗試。廣東發展銀行深圳分行目前推出了一項所謂“薪＋薪B計劃”，銀行作為資金監管方，投資者則授權證券公司代理把資金定期投入貨幣市場基金，預計年收益在2%到3.5%之間，每月分紅一次，月末直接打入投資者的儲蓄賬戶。

　　外匯理財

　　匯率波動大急需“升級版”

　　市民張女士現在有點后悔。原來，去年9月份她在銀行買了期限為2年的2萬美元的外匯理財產品，當時合同中的固定年收益率為2%。可隨著美聯儲近來連續加息到目前2.75%的水平，同期新出的外匯理財產品收益率也漲到3%左右，這讓張女士覺得很不劃算。

　　外匯理財變現難

　　招行深圳管理部外匯分析師王疆把張女士的“踏空”遭遇稱之為“流動性困局”。他分析說，根據理財合同，張女士無法提前終止，抽出資金去投資收益更高的品種。

　　據了解，在深圳有相當多的投資者像張女士這樣困惑：在目前銀行推出的外匯理財產品中，大部分品種只能等銀行提前中止，投資者卻無法靈活調用資金。王疆認為，“這將對今后市民投資外匯理財產品的熱情產生較大的負面影響。”

　　難道普通市民面對“流動性困局”便沒有辦法嗎？對此，王疆建議，大部分外匯產品背后的資金將投資在債券市場以作為固定回報的基礎，作為一張債券都有一個持續期間，期限越短客戶的風險越小，投資者在選擇的時候可以選擇持續期間較小的產品，也就是說選擇越早收回本利的產品越好，而不是一味地追求高收益。

　　“短期1、3、6、9個月、收益率適中的產品將是不錯的選擇。”王疆說。

　　銀行忙推“升級版”

　　據記者了解，除了投資者自己需做出合理的投資選擇外，深圳的一些銀行目前已經開始全面“革新”外匯理財產品，爭取把市民投到外匯理財產品的錢“攪活”。

　　在新近一期民生銀行的外匯理財產品中，記者觀察到，該產品首次允許投資者可提前終止，另外，這些外匯理財產品還可質押變現。“推出之后，市場反映相當好。”民生銀行深圳分行人士如是表示。

　　此外，深圳中行外匯交易科科長嚴碧云則告訴記者，該行將開辟一個所謂的二級市場，通過這個市場，投資者需要現金時，可以把外匯理財產品再賣還給銀行。預計在今年6月份，這個外匯理財二級市場便可以開始運作。

　　另據嚴碧云介紹，該行還即將推出“春夏秋冬”外匯理財產品。投資者通過銀行間接投資于美國國債，這種產品將完全改變現有僅靠與貨幣利率掛鉤的流行外匯理財模式。

　　據了解，所謂“春夏秋冬”是一種標準化的遠起息產品。起息日固定在3月15日、6月15日、9月15日和12月15日，故稱之為“春夏秋冬”。“春夏秋冬”產品每份金額100美元，10份起購，上不封頂。最短期限為3個月，是目前市場投資類理財產品中期限最短的。起息后，銀行每天更新產品的認購價格，每三個月銀行公布產品的贖回價。

　　王疆認為，豐富多彩的外匯理財產品類型將在今年繽紛面世，其中以利率為主的產品比重將降低，更多的是與匯率掛鉤性產品，與指數、信用等掛鉤的產品也將有所嘗試。同時，為了產品更具競爭性，銀行可能在產品贖回權上大膽嘗試，例如：雙方均有提前終止權以及客戶提前終止放棄利率收入等等。

　　記者 李欽 實習生 陳潔