進入2010年，借勢虎年之威，走過十載春秋的分紅險是潮平岸闊、風正帆懸。

　　新年伊始，數十種分紅險新品扎堆面世，成為各壽險公司爭搶“開門紅”的主打利器。保監會一季度監管工作會議透露，今年以來，分紅險快速發展，同期增長了53%，占壽險全部保費收入的75.5%，較去年年底增長了6個百分點。

　　“分紅險從無到有、由淺入深，在今天的壽險市場獨占鰲頭，為中國壽險業發展書寫了濃墨重彩的一筆。”日前，中國人壽保險股份有限公司副總裁蘇恒軒接受了媒體采訪，在他看來，分紅險的成長也是中國壽險業十年跨越發展的見證。

　　2000年4月，中國人壽率先將個人分紅保險推向市場，拉開了其著名的“分紅險風暴”大幕。之后，各壽險公司紛紛跟進，分紅險成為壽險業發展的生力軍。十年來，中國人壽執著耕耘分紅險，分紅險保費收入的年均增幅達到126.57%，累計實現分紅險保費收入達到10591.38億元，分紅險期末有效承保人次達到4860多萬，分紅險帶來的穩定現金流和較高的業務價值，有效助力了國壽實現做大做強、連續7年成為世界500強企業。而作為壽險業第一大類險種，分紅險對壽險業整體規模的放大更是有目共睹。

　　是迎合市場需求，公司產品策略之選；抑或是監管導向，資本市場振蕩所致，還是源于升息、通脹預期？什么緣由讓中國人壽對分紅險有十年堅守，今天分紅險的“一險獨大”如果是水到渠成又該如何持續健康發展？

　　應勢而生

　　談到2000年推出分紅險的背景，蘇恒軒介紹：“1999年壽險經營面臨嚴峻形勢，居民儲蓄存款利率七次下調，保監會出臺了壽險產品預定利率的規定，盡管中國人壽也推出了系列保障型產品，但市場不認可。經過市場調研，中國人壽將產品創新的重點定位于分紅保險。”

　　“分紅險在國外歷史非常悠久，不僅股份制公司賣，相互制公司也有賣，我自己認為是一個非常好的產品。”北京大學保險系副主任、社會保障與保險研究中心秘書長鄭偉博士接受采訪時表示，在銀行連續多次降息后，保險產品變得很貴，沒有競爭力。在中國市場推出分紅險的想法是盡管預訂的利率比較低，但是未來可以分享公司的投資收益，這與當時的大背景是相吻合的。

　　中國人壽對分紅險發展總結為三個階段。公司開發部相關負責人介紹，第一個階段是2000年4月，中國人壽率先將個人分紅保險？國壽分紅兩全、國壽分紅終身兩個產品推向市場，之后又陸續有千禧理財、鴻鑫兩全、鴻運少兒、鴻壽年金、鴻泰兩全先后面世。第二個階段是2003年股改上市后，當時市場競爭主體增加，競爭日益激烈。為完善產品系列，滿足不同層次客戶的保險需求；公司加大產品創新，推出了美滿系列、金彩明天系列、鴻豐系列、永泰系列等。第三個階段是2009年新保險法實施至今，為保護消費者的利益，監管機構對保險產品提出了新的要求。公司對在售產品全面清理改造；完成合法性改造、規范性改造、條款形態改造；繼續加大分紅產品開發力度。今年初，公司推出了新的福祿系列分紅保險產品強化市場的競爭力。

　　經過十年不懈地努力，中國人壽將分紅保險運用嫻熟：不僅在分紅產品中建立了較為成熟的產品線，并培育了相應的重點產品和品牌產品。其分紅保險產品體系，覆蓋不同客戶群體、不同保險責任、不同保險期限、不同繳費方式，而對每一個客戶的保障計劃又廣泛涵蓋了生存、養老、疾病、醫療、身故、殘疾等多種保障范圍，全面滿足了客戶在人身保險領域的保險保障和儲蓄理財需求。

　　作用凸顯

　　對于保險業來說，正是投資型保險的崛起，徹底顛覆了保險尤其是壽險行業的產品格局。

　　蘇恒軒表示，分紅保險的發展也提升了保險業在金融領域的競爭力。通過對分紅保險類產品的規劃和創新，整個行業的投資管理水平有了較大的提升，包括中國人壽在內的一批保險公司的投資收益水平，已經在金融市場上顯示出了較強的競爭力。

　　從整個行業看，截至目前，無論是內地重要的區域市場，還是大大小小的壽險公司，分紅保費在壽險業務占比超過70%的已比比皆是。從最初的投聯險、萬能險到分紅險分庭抗爭，分紅險已成為中國保險產品的中流砥柱。

　　“分紅保險的特點和突出優勢是其贏得客戶青睞的重要原因。”鄭偉分析，傳統的保障性產品在升息通道可能會賣不動，投連險、萬能險風險又比較大，相比來說，分紅險具有較為穩定的收益性，幫助客戶實現保值增值，有效抵御了通貨膨脹對家庭資產的不利影響。

　　“作為一家在美國紐約、香港和上海三地上市的保險公司，中國壽險業的領頭羊，我們正在積極踐行中國人壽特色道路、建設國際一流壽險公司，正確的產品策略將成為實現這一目標的有力武器。中國人壽仍堅持銷售分紅型產品。”中國人壽總裁萬峰多次表示：仍以發展傳統型和分紅型產品為重點，適度發展投連險、萬能險等衍生產品。公司董事長楊超對媒體強調，對中國人壽這只壽險業航母來說，穩健發展壓倒一切，公司業務經營不能大起大落。正因為此，堅守分紅險體現了中國人壽對市場大勢之精銳洞察、謀取市場發展之局的準確選擇。

　　前景看好

　　分析這十年保險業的發展和嬗變，有理由相信，下一個十年分紅險的前景仍然看好。

　　對分紅險未來的發展，蘇恒軒表示，公司將不斷創新分紅保險產品，大力開發包括附加醫療、重大疾病、意外等在內的保障型險種，使客戶在分享壽險公司盈利的同時，充分獲得保險保障。同時，注重分紅險種繳費和保障期間的長、中、短期合理搭配；并將針對不同的消費人群，設計責任配置、分紅方式更為靈活的分紅產品，實現差異化銷售如何在產品同質化的時代，讓更多地客戶提升對品牌的認知。“中國人壽將通過服務體現品牌差異化。”產品開發部負責人介紹，公司在4月中旬推出了免費的生存保險金累積生息服務。客戶可將特定產品產生的生存保險金留存在公司享受生存保險金累積生息服務，直至保險合同終止，以實現資金的復利增值。

　　鑒于目前競爭激烈的壽險市場格局，鄭偉博士建議，監管部門應放開對目前2.5%費率的監管上限。“監管部門可以強化償付能力監管，規范準備金撥付。但在產品定價上沒有必要做一致性的要求。應允許保險公司利用自己較高的投資水平為消費者提供更高的利率，以形成分紅險的品牌效應。”同時鄭文提醒消費者，買分紅保險應重在適合自己的保障需求，而非紅利。