低紅利成分紅險(xiǎn)絆腳石

　　“壽險(xiǎn)產(chǎn)品不分紅就沒有人買”。這是某保險(xiǎn)公司老總兩年前說的話。時(shí)至今日，說這話的老總恐怕也會(huì)覺得，壽險(xiǎn)即使分紅也不見得有人買。根據(jù)上海保險(xiǎn)監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，上海分紅險(xiǎn)增長(zhǎng)勢(shì)頭開始放慢，保費(fèi)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為-8.92%。

　　一度輝煌

　　人所共知，分紅險(xiǎn)一度頗輝煌。2000年以后，各家公司相繼推出分紅險(xiǎn)，到2003年，全國(guó)分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入為1670億元，占人身險(xiǎn)總保費(fèi)比例的55.48%。然而，花無持久紅，從2004年開始，分紅險(xiǎn)市場(chǎng)開始萎縮。分紅險(xiǎn)大部分保費(fèi)收入來自銀行銷售，但筆者在一些銀行網(wǎng)點(diǎn)看到，分紅險(xiǎn)銷售的情況好似凋零的紅花，大不如前，早已變得乏人問津。一位銀行的工作人員說，以前都是排隊(duì)購買分紅險(xiǎn)，人們一買就是幾萬元、幾十萬元，可現(xiàn)在，人們不再盲目跟從，而是越來越理性了。

　　紅利過低

　　分紅利率下滑，難以向市場(chǎng)交待，是造成分紅險(xiǎn)負(fù)增長(zhǎng)的主要原因。業(yè)內(nèi)人士介紹說，與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)相比，分紅險(xiǎn)增加了誘人的分紅功能，被認(rèn)為是壽險(xiǎn)業(yè)抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種，故而一度受到市場(chǎng)追捧。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示，有48%的人購買分紅險(xiǎn)是看重其紅利，28%的投保人看重其保障功能，24%的投保人則是二者兼顧。

　　但從滬上壽險(xiǎn)公司最近一次分紅情況來看，僅在1%-2%之間，與最高時(shí)7.5%比較，相差懸殊。于是，消費(fèi)者逐漸對(duì)分紅險(xiǎn)敬而遠(yuǎn)之。在上海及周邊省市，分紅險(xiǎn)甚至已經(jīng)出現(xiàn)較大規(guī)模的退保。

　　某保險(xiǎn)公司代理人朱某無奈地說，為了推銷分紅險(xiǎn)新產(chǎn)品，公司要求我們把消費(fèi)者帶到新產(chǎn)品宣講會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，但是分紅險(xiǎn)的分紅收益一年比一年低，很多客戶都提出質(zhì)疑，有的更直截了當(dāng)?shù)乇硎荆翰辉敢饨邮芊旨t險(xiǎn)產(chǎn)品，也不相信所謂的分紅收益。

　　同時(shí)，消費(fèi)者逐漸開始認(rèn)識(shí)到，分紅保險(xiǎn)相對(duì)于非分紅功能的同類保險(xiǎn)產(chǎn)品來說，保費(fèi)要高出很多。比如16歲男孩投保一款終身壽險(xiǎn)，選擇繳費(fèi)20年，保險(xiǎn)金10萬元。那么相同的保險(xiǎn)責(zé)任，帶有分紅功能的產(chǎn)品，需每年交納保費(fèi)3070元，比不帶分紅功能的產(chǎn)品保費(fèi)高出870元。由于分紅險(xiǎn)的紅利是隨投資情況變動(dòng)的，累計(jì)紅利是否能大于投保人20年每年都多繳納的870元還是個(gè)未知數(shù)。何況，對(duì)于分紅利率，保險(xiǎn)公司正變得小心翼翼，甚至有“惜分紅”的現(xiàn)象出現(xiàn)。值此情況之下，分紅險(xiǎn)顯然已不再具有誘惑力。

　　理性發(fā)展

　　有專家指出，保險(xiǎn)公司在發(fā)展過程中為搶占市場(chǎng)分額，追求保費(fèi)規(guī)模，沒有很好處理速度與結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益的關(guān)系，致使分紅險(xiǎn)的保費(fèi)收入至今仍占據(jù)我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)的半壁江山。更有個(gè)別公司的分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入占比重已經(jīng)超過90%，大大超出了正常范圍；一旦保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)飽和，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)不能達(dá)到相應(yīng)的速度，將可能出現(xiàn)公司現(xiàn)金流不暢和滿期給付等問題，如果保險(xiǎn)公司考慮動(dòng)用流動(dòng)資金勉強(qiáng)分紅，勢(shì)必加重利差損的負(fù)擔(dān)，有違當(dāng)初推出分紅險(xiǎn)產(chǎn)品防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的初衷，對(duì)保險(xiǎn)公司今后的穩(wěn)健發(fā)展十分不利。

　　事實(shí)也確實(shí)如此：不少壽險(xiǎn)公司開始重新審視和調(diào)整分紅險(xiǎn)，為防范和化解分紅保險(xiǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)壽、平安、太保等壽險(xiǎn)公司都已調(diào)整險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)，縮減分紅險(xiǎn)的比例，將發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到保障型險(xiǎn)種上。中國(guó)人壽上海分公司個(gè)險(xiǎn)部副總經(jīng)理余筱箭表示，分紅險(xiǎn)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品開發(fā)回歸保障，鼓勵(lì)期繳產(chǎn)品。而平安人壽更是將市場(chǎng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到養(yǎng)老、醫(yī)療、健康等高保障性產(chǎn)品上。

　　同時(shí)，考慮到分紅險(xiǎn)有較強(qiáng)的針對(duì)性，并不適合所有的人，一些保險(xiǎn)公司開始重新定位分紅險(xiǎn)的銷售群體，尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶，并對(duì)銷售人員的銷售行為進(jìn)行正確引導(dǎo)，進(jìn)行分紅險(xiǎn)的信息披露工作。

　　蘇微佳