記者 吳倩、史麗萍

　　目前市場上有兩種結算方式:

　　一種是每月公布結算利率計算收益，賬戶復利滾存，目前市場上大部分萬能險產(chǎn)品采取的都是這種結算方式。

　　另外一種是創(chuàng)新型的雙重結算，即月度結算利息和終了結算利息，如新華人壽“金包銀一號兩全保險”。

　　相當一部分的萬能險產(chǎn)品的身故等保障利益的給付標準是與“保單賬戶價值”所掛鉤的，“保單賬戶價值”直接決定了保戶最終所能獲得的保險保障或投資收益。

　　在股市起伏不定，加息預期強烈的背景下，設有保底收益的萬能險受到不少投保人的關注。但保險專家提醒，不同萬能險產(chǎn)品的結算方式、保障范圍差別比較大，投保時應根據(jù)自己的實際情況加以區(qū)別。

　　保險專家建議，設有保底收益的萬能險比較適合“既希望能規(guī)避加息風險，又希望獲得穩(wěn)健收益”的投資人群。因為萬能險會將保戶的保險金額設立為兩個獨立賬戶：一個是純風險保障賬戶，另一個是單獨運作的現(xiàn)金價值賬戶。

　　和同為保險

理財產(chǎn)品的投連險的投資風險全部由保戶承擔的特性不同，萬能險設有一定的保底利率，這也是吸引眾多保守型投資者的原因。

　　不同萬能險的結算方式不同，目前市場上有兩種結算方式，一種是每月公布結算利率計算收益，賬戶復利滾存，目前市場上大部分萬能險產(chǎn)品采取的都是這種結算方式；另外一種是創(chuàng)新型的雙重結算，即月度結算利息和終了結算利息，如新華人壽“金包銀一號兩全保險”。

　　不同萬能險的結算方式不同

　　月度結算方式下的萬能險產(chǎn)品最能反映市場利率的變化，每月都公布結算利率，利息一經(jīng)分配，即得保證。雙重結算方式下的萬能險產(chǎn)品的投資分為兩部分運作，一部分主要投資于大額協(xié)議存款、國債、金融債券、企業(yè)債券等收益穩(wěn)健的投資渠道，另一部分主要投資于

股票(一、二級市場)、基金等有較高增長空間的投資渠道。其中，月度結算利息主要來源于大額協(xié)議存款、國債等穩(wěn)健渠道投資收益；終了結算利息主要來源于股市、基金等投資工具的收益。終了結算利息為平滑月度結算利息，使保戶額外分享股市收益。

　　結算利率也有一定差異

　　具體到每家保險公司而言，其萬能險產(chǎn)品的結算利率還是會有一定差異的，雖然過往業(yè)績不能代表未來的收益情況，但像選擇基金一樣，市民在選擇投資型保險產(chǎn)品時，也不妨看看保險公司的“過往業(yè)績”，作為參考。

　　從各保險公司最近一期公布的萬能險結算利率來看，11月份，合眾人壽萬能型終身壽險的結算年利率為5.6%，平安個人萬能保險的結算年利率約為5%，中意萬能理財賬戶(個險)結算年利率4.4%，信誠人壽智勝未來系列萬能型產(chǎn)品結算年利率為3.90%，友邦個人萬能壽險結算年利率為3.45%，結算利率的差異還是相當懸殊。

　　目前，銀保萬能險產(chǎn)品保障多以贈送方式進行，但是多數(shù)只包含身故責任。而且，不同萬能險的保障范圍有所不同，投保人可根據(jù)自己的實際需求而選擇。

　　對于重視投資的保戶，可以只選擇萬能險作為主險，同時盡量選擇躉繳型產(chǎn)品，增大初期投入的資本金，加大回報；而對于希望在獲得穩(wěn)健收益的同時，又需要比較全面的保險保障的保戶，則可選擇在將萬能險作為主險的情況下，再附加其他重疾、意外、醫(yī)療等保障，同時，最好選擇期繳產(chǎn)品，以小博大。

　　如表1中的A產(chǎn)品，是躉繳產(chǎn)品，只承保身故責任，其中疾病身故保險利益是“基本保額+終了結算利息”，意外身故保險利益是“基本保額×2+終了結算利息”。而B產(chǎn)品是期繳產(chǎn)口，同時附加重疾險、意外傷害保險等，其保障范圍不僅涵蓋了身故責任，還涵蓋了31種重大疾病、意外醫(yī)療等保障利益。但需要提醒的是，保障程度不同所繳納的風險保費也不同，B產(chǎn)品的風險保費將遠高出A產(chǎn)品。

　　具體到公司而言，如太平洋人壽的金誠利萬能型兩全保險是提供個人賬戶余額2倍的意外身故保障和1.1倍的疾病身故保障。平安銀保萬能壽險“穩(wěn)贏一生II”則是提供1倍基本保險金額的疾病身故保障，2倍基本保險金額的非交通意外身故保障和3倍基本保險金額的交通意外身故保障。

　　此外，尤其值得注意的是，在基本的身故保障之外，不少銀保萬能險產(chǎn)品也開始可以附加重大

醫(yī)療保險、醫(yī)療費用或津貼保險。如，太平人壽盈利多，50歲以下客戶可以選擇附加重大疾病保險，可享有10年18種大病保障及大病住院醫(yī)療費用報銷等保障，無須體檢。(見表2)

　　保障與賬戶價值掛鉤

　　從目前市面上已有的萬能險產(chǎn)品來看，相當一部分的萬能險產(chǎn)品的身故等保障利益的給付標準是與“保單賬戶價值”所掛鉤的，“保單賬戶價值”直接決定了保戶最終所能獲得的保險保障或投資收益。

　　而萬能險產(chǎn)品保單賬戶價值的多少直接與“結算利率”和利率結算方式掛鉤，同樣的本金投入，結算利率越高意味著收益越高。

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