文/丁瑞德

　　2008年7月16日，中國保監(jiān)會發(fā)布公告，稱今年上半年人身險保費收入同比增長64%，其中投資型產(chǎn)品占壽險保費收入比重將近8成。這意味著，公眾對于投資型保險的熱情依然高漲。

　　值得關(guān)注的是，隨著股市由牛轉(zhuǎn)熊，同為投資型保險的投連險和萬能險卻發(fā)生了微妙的變化：投連險的熱潮正逐漸退去，萬能險卻迎來黃金時期。在股市低迷的當(dāng)下，投資者該如何看待投連險和萬能險？

　　針對這些問題，瑞泰人壽保險有限公司的總裁兼CEO丁瑞德給出了答案

　　投連、萬能側(cè)重不同

　　坦率地說，投連險作為一個和投資市場相關(guān)性比較強的產(chǎn)品，在一定程度上會受到投資市場表現(xiàn)的影響。與此同時，我們要認識到投連險更多的是一個長期理財?shù)钠脚_，投連險產(chǎn)品一般根據(jù)風(fēng)險收益水平的不同，設(shè)有多個投資賬戶。以瑞泰人壽為例，目前設(shè)有成長型、平衡型、安益型、穩(wěn)定型和避險型賬戶，5個投資賬戶的潛在風(fēng)險級別依次降低，同時潛在收益水平也依次下降，投資者資金在這5個賬戶中可以免費轉(zhuǎn)換。

　　作為一種長期投資理財保險產(chǎn)品，投連險提供了一個靈活的平臺，投資者應(yīng)根據(jù)自身的理財需求和風(fēng)險承受能力，通過賬戶配置達到個人風(fēng)險收益的平衡點。股票市場的下跌對比較激進的賬戶影響較大，對于風(fēng)險級別較低的賬戶基本沒有影響。

　　從專業(yè)的角度來看，投連險產(chǎn)品是國際保險市場上新型的投資類保險產(chǎn)品，在收費、靈活性和透明度方面都更勝一籌。作為保證收益類的產(chǎn)品，萬能險最主要的優(yōu)勢在于可以提供較為穩(wěn)定的投資回報。瑞泰人壽新近推出的“穩(wěn)贏•贏盛”和“瑞贏•贏豐”是兩款萬能險和投連險的產(chǎn)品組合。我們希望，隨著市場的發(fā)展，在投資者的投資需求有變化時，可以降低一些成本。

　　要經(jīng)得起市場的波動

　　處于震蕩市場，對于任何一個想投資的人來說，總是被這樣的問題困擾著：本周市場的反彈能否持續(xù)？該如何選擇最佳入市時機？如果現(xiàn)在投資，市場是否會進一步下跌？如果選擇觀望，是否會失去市場反彈帶來的收益？

　　簡單地說，沒有人確切知道市場何時摸底、何時反彈。想要獲得專業(yè)、公正的市場信息是很困難的。歷史告訴我們，即使能夠獲得這樣的信息，也不可能持續(xù)預(yù)測市場的短期表現(xiàn)。

　　我給出的建議是，擇時投資并不能為長期理財帶來價值。根據(jù)我們掌握的信息，實際上大多數(shù)投資者都在市場接近最高點時追加，而在市場接近谷底時變現(xiàn)。在大盤指數(shù)超過6000點時，幾乎所有人都堅信后市將是大牛市。而事實上，當(dāng)初的那些股票現(xiàn)在卻以超過25%的折扣價進行轉(zhuǎn)讓。這種在全球都普遍存在的心態(tài)，往往導(dǎo)致不良的投資決策。

　　在個人理財?shù)倪^程中，投資始終與風(fēng)險并存。但是從長期來看，短期股市的起落將被長期經(jīng)濟發(fā)展趨勢所代替，其投資曲線也將越來越平滑。所以根據(jù)個人的風(fēng)險偏好和承受能力來合理安排，并盡早的著手開始理財，把眼光放長一些將更為重要。

　　年初我們就向投資者介紹了瑞泰投連險的DCA功能，通過這種方式實現(xiàn)了逐步增加對高風(fēng)險基金的投資，可以有效降低短期市場波動的影響，且有效控制不正確的入市時間給投資收益帶來的風(fēng)險。如果在DCA轉(zhuǎn)移過程中市場仍持續(xù)下跌，則投資者持續(xù)以更低的價格將資金轉(zhuǎn)移至成長型賬戶，由此可以為未來的收益奠定基礎(chǔ)，而不必被動地等待。因此，DCA的作用就是降低股市震蕩對收益的影響，抓住投資機會獲得相當(dāng)?shù)氖找妗?/p>