保險產品的價格由哪些因素決定的？

　　中國人壽保險精算師朱德瑞在接受理財周報記者采訪時說，保險公司在對保險產品的價格進行精算定價時，考量的決定因素主要有三個：生命表、利率和公司的經營費用。

　　保險產品以“純保費＋附加保費”的形式定價。生命表、利率屬于純保費范圍，公司經營費用則屬于附加保費的范圍。

　　純保費指的就是對應預期損失的部分，它是由保險標的損失率決定的風險價格，理論上純費率部分正好能夠補償保險事故造成的損失，它取之于投保人、用之于被保險人(收益人)，終將全部返還給全體投保者。

　　附加保費則是對應保險公司營運成本，這部分由投保人支付的保險產品的獲得成本，附加保費越少，意味著保險產品越便宜，投保人的購買成本就越低。

　　盡管不同種類的保險產品定價方式不同，其價格構成也互有差別，但每一份保險產品的價格都是由純保費和附加保費兩部分構成。

　　生命表：產品本身的風險成本，年齡越小成本越低

　　朱德瑞說，保險公司在壽險產品的開發、費率制定的時候，最重要的一個參照標準就是“生命表”。

　　生命表，即“中國人壽保險業經驗生命表”，又稱為死亡表或壽命表，是對相當數量的人口自出生(或一定年齡)開始，直至這些人口全部去世為止的生存與死亡記錄，用于描述某人口群體死亡規律的概率分布。壽險生命表上所記載的死亡率和生存率是保險公司評估風險、決定壽險保費的重要依據。

　　我國目前使用生命表的模式是：在定價的時候由保險公司按照自己對客戶群體的分析決定價格，但要使用法定的生命表來評估責任準備金。保險公司在制定產品價格時，可以根據市場的需求以及自己對風險的測算，利用生命表進行定價。

　　朱德瑞告訴理財周報記者，生命表是對壽命的測算，保險公司在設計壽險產品的時候，需要考慮到壽命長短所形成的風險成本。一般來講，年齡越大，死亡發生率越高，風險成本也就越高。這也就是為什么在購買壽險產品的時候，提倡越早買越便宜，原因就在于年齡越小，身體狀況越好，生存的年限更長，風險成本也就越低，因此精算出來的保費價格也就更低。

　　另外，在生命表中，男性與女性、東部沿海地區與西部地區、農村人口與城鎮人口生命周期不同。壽險公司可以根據目標人群的年齡、職業、地域等風險因素來自行測算和確定產品的價格。

　　比如對生活條件相對比較優越的白領進行產品定價時，可以采用比原來的生命表更低的死亡率，保費價格就會下降；而若針對高危險環境工作人群進行產品定價時，則可以采用較高的死亡率，保費價格就會上升。

　　具體說來，生命表影響最大的是養老金和以死亡為給付條件的壽險產品。

　　在企業年金和商業養老保險領域，預期壽命越長，意味著保險公司賠付額的越多。而以死亡為給付條件的壽險產品，預期壽命的越長，則意味著保險公司賠付期限的延后，成本越低。

　　朱德瑞說：“在壽險產品的精算中，最復雜的就是風險測算。”

　　除生命表以外，疾病發生率和意外發生率等也都是壽險產品精算的考核要素。

　　在設計醫療險等與疾病相關的險種時，疾病發生率就是重要的參照標準。朱德瑞說，在測算的時候，要結合不同的疾病病種的獨立發生率，以及對這些疾病以往的發病情況進行總結，然后再利用精算方法對風險成本進行計算。

　　意外險也如此，在計算的時候也是通過對意外事故的歷史發生規律進行總結。預定利率：壽險產品定價關鍵

　　決定壽險產品定價是生命表、利率和經營費用等三個因素。在生命表的死亡率和公司經營費用一定的情況下，相同期限和保障水平的壽險產品價格主要取決于預定利率。傳統保障型、儲蓄型壽險產品受預定利率的影響最大。

　　所謂“預定利率”，就是保險公司提供給投保人或者消費者的回報率，主要是參照銀行存款利率設置的。預定利率越高，保險公司也要承擔更多的經營風險。

　　從某種程度上講，預定利率與銀行存款利率是呈正相關的關系。壽險產品定價主要是與保險資金投資收益有關。一般來講，如果存款利率上升，保險公司的資金收益就增加，因此其預定利率水平應該也高，產品價格就會下降。

　　朱德瑞說，由于我國對保險產品仍實行價格管制，規定壽險保單(包括含預定利率因素的長期健康險保單)的預定利率不超過年復利2.5%，目前各家壽險公司在設計產品時只是根據上限進行操作。

　　“當總體來講，銀行利率的波動比較大，而保險利率由于限制在這個范圍內，因此波動會比較小。”朱德瑞說，“預定利率是監管機構根據中長期的情況而定的，并不是根據銀行的利率調整情況而定，不是亦步亦趨的關系。保險應該是主要看重中長期的穩定關系，看重保障功能，不能隨便根據市場的波動而改動。”

　　分紅險的設計正是為了避免投保人的收益受到利率波動的影響。

　　分紅險允許投保人分享保險公司的經營盈余。如果利率發生較大漲幅，那么該產品投資的回報也會增加，進而當年的分紅也會增多。

　　公司營運成本決定附加保費價格

　　保險產品中“附加保費”的價格是由保險公司營運成本所決定的，這部分費用也稱為保險產品的獲得成本。這部分成本越低，保險產品的保費價格也就更便宜。

　　保險公司的運營費用主要分為傭金和業務管理費兩大部分。精算師在確定保險產品價格的時候，會通過一定的精算方法，將這些運營費用分攤到保險產品中，形成產品的附加保費。

　　傭金分為兩種。第一種叫做“直接傭金”，也就是保險公司每賣出一張保單業務員所抽取的傭金。這部分傭金的計算方式一般都是保費金額乘以一定點數。

　　第二種則稱為“附加傭金”。主要是用于支付保險公司營銷團隊的各種支出，包括管理人員的獎勵以及各種培訓費用。

　　業務管理費則包括維持公司正常運作所需要的經營費用，包括廣告投放費。

　　朱德瑞說，在經營成本的計算中，稅收等各方面的問題都必須考慮到。在精算中，主要是要考慮需要怎樣的費率水平才能維持保單的正常管理。

　　“一般來講，成熟的保險公司經營成本會相應低一些。并且由于經營成本充裕，有些保險公司會在同樣管理費用的情況下，將費用盈余分給客戶，但這種情況目前還很少，費用盈余大部分作為股東的收益。”朱德瑞說。