作者 吳倩

　　過去一兩年內(nèi)，股市的賺錢效應(yīng)吸引市民們紛紛搭上炒股或投資基金的“快車”，素有“基金中的基金”之稱的投資連結(jié)保險也隨之成為一部分市民另辟的“蹊徑”。而自今年10月1日起，投連險要開始執(zhí)行最新的精算要求，保險公司多在本月開始推出新的投連險產(chǎn)品，那么，新問世的投連險產(chǎn)品到底是換上了何樣的“新裝”？市民們在選購新改版的投連險時，又有什么需要注意的呢？

　　名詞解釋

　　投資連結(jié)保險是指包含保險保障功能并且保單的賬戶價值至少與一個投資賬戶相連接的人身保險產(chǎn)品，在提供保障之外，投連險還具備投資的功能。

　　變化一：降費用

　　因為涉及到投資運作的過程，因此，與傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品相比，保險公司針對投連險的收費項目更多、更復(fù)雜。

　　鑒于各項費用收取的多少，將直接影響保戶未來的賬戶收益。新的《投資連結(jié)保險精算規(guī)定》執(zhí)行后，最重要的就是降低了投連險產(chǎn)品的投保成本。

　　具體來看，新規(guī)明確了投連險只能收取7項費用：初始費用、買入賣出差價、死亡風(fēng)險保險費、手續(xù)費、保單管理費、資產(chǎn)管理費和退保費用。而相對應(yīng)的，新版投連險最主要變化也就是在這其中的一些費用項目上。

　　如初始費用，也就是保費進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費用，用作保險公司的運營。通常期繳型投連險按照每個保單周年遞減的比例來收取，按新規(guī)，第一年最高不超過所繳保費的50%，以后逐年遞減，一般從第六年開始就不再收取初始費，額外保險費初始費用比例的上限為5%。躉繳型的則是一次性收取一定比例的初始費，分為5%和10%兩個限額。據(jù)保險業(yè)人士估算，本月起，投連險的初始費用較以前市場平均水平降低了10%左右。

　　再如手續(xù)費，投連險的一大優(yōu)勢是保戶可以隨時自主地在各個投資賬戶之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，還能夠隨時賣出投資賬戶中的部分投資單位以兌換收益。保險公司在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時會收取一定的手續(xù)費，用以支付相關(guān)的管理費用。一般保險公司都會提供幾次免費的賬戶轉(zhuǎn)換，而在新版投連險產(chǎn)品中，信誠等保險公司則免除了所有轉(zhuǎn)換及出售賬戶單位的手續(xù)費用。

　　應(yīng)變 投保費用綜合比較

　　新版投連險整體費用比舊產(chǎn)品低了不少，但其實投連險收費項目很多，各家公司的產(chǎn)品在收費上又各有側(cè)重，市民應(yīng)根據(jù)自己的需求和操作風(fēng)格等做綜合的選擇。

　　初始費用

　　對多數(shù)市民來說，在7大收費項目中，最應(yīng)關(guān)注初始費用，初始費率越低，就意味著保費中將有更大比例的資金進(jìn)入投資賬戶運作，從根本上影響到投資收益。

　　如泰康人壽新版投連險規(guī)定，期交保費3000元，首年保單初始費用上限是50%，第二年初始費用比例為25%，其他年度以此類推，并從第十年(含)以后維持5%不變。而在新規(guī)前，第一年保單年度初始費用上限是60%，第二年的初始費用為40%。假如某客戶投保10年，新規(guī)實施前扣除的初始費用為4575元，進(jìn)入投資賬戶的資金為25425元。實施新規(guī)后，初始費用和進(jìn)入投資賬戶的資金則分別只需要4050元和25950元。

　　轉(zhuǎn)換費用與買賣差價

　　對于喜歡根據(jù)市場變動，頻繁轉(zhuǎn)換投資賬戶的保戶來說，應(yīng)該多留意一下，轉(zhuǎn)換費用和買賣差價。針對轉(zhuǎn)換費用，應(yīng)盡量選擇完全免除轉(zhuǎn)換費用，或一年之內(nèi)，免費轉(zhuǎn)換次數(shù)較多的投連險。

　　所謂買賣差價則是一種變相的賬戶轉(zhuǎn)換的成本，由于投連保費進(jìn)入投資賬戶是按照買入價折算，在進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換時，需要以賣出價先賣出再按買入價買入，這期間就形成買賣的差價。舉例來看，以往投連險買賣差價是5%，投連險的賣出價是1元，那么投保人的以前買入價格就是1.05元，而新規(guī)實施后，買賣價差設(shè)限為2%，也就是說，投連險的賣出價若是1元，那么其買入價就是1.02元了。相當(dāng)于交易成本降低了3%。因此，買賣差價也是越低越好，據(jù)了解，一些新版產(chǎn)品已不收取買賣差價。

　　退保費率

　　此外，對于流動性要求較高的保戶來說，退保費用的高低也直接關(guān)系到實際的投資收益率，退保費率越低越好。目前市場上在售的新版投連險基本都維持在5%水平之下，與保監(jiān)會規(guī)定的退保費用比例10%的上限有很大距離。而對于長期投資者來說，此項費率高低則無多大意義，因為大多數(shù)產(chǎn)品5年后都不再收取退保費用。

　　變化二：增保障

　　與股票、基金等投資品相比，投連險的最大優(yōu)勢就是有保障功能，只圖投資收益，由于投資成本相對較高，投連險并無優(yōu)勢，因此，市民在考量投連險產(chǎn)品的時候，應(yīng)該要多多關(guān)注產(chǎn)品的各項保障利益。

　　在降低了投保成本的同時，新規(guī)還提高了投連險的保障功能。具體來看，投連險其實可以看作是“一份壽險加上一個獨立的個人投資賬戶”，其最重要的保險責(zé)任是身故保障。根據(jù)新規(guī)，死亡風(fēng)險保額不得低于保單賬戶價值的5%，基本保費不得高于保額除以20，并不得高于6000元。

　　應(yīng)變 考慮增加附加保障

　　對于投連險最重要的保險責(zé)任身故保障來說，市民應(yīng)關(guān)注身故賠付的構(gòu)成。

　　市面上有的投連險產(chǎn)品，被保險人在保險期內(nèi)身故所能獲得的賠付為最低保險金和保單賬戶值中之金額較大者，而另有一部分投連險產(chǎn)品的身故給付則為保額和保單賬戶值之和。

　　而本月，一些保險公司推出的新版投連險則擴(kuò)充了身故賠付的構(gòu)成。如新版中意人壽“年年創(chuàng)意理財”身故保障由三部分構(gòu)成：(一)保單的賬戶價值；(二)附加定期壽險保額；(三)不超過20萬等值于賬戶價值的保額，而這部分保障利益并不收取風(fēng)險保費。

　　在壽險保障之外，相當(dāng)一部分投連險產(chǎn)品都允許附加多種意外或健康險種，但不同保險公司為投連主險提供的附加險產(chǎn)品有較大差異，尤其是一些附加的重大疾病險種，在選擇投連主險時，市民還應(yīng)適當(dāng)考慮這些附加保障。

　　變化三：加賬戶

　　投資市場有高低起伏，投連險產(chǎn)品通常會具有多個潛在風(fēng)險收益特征不同的投資賬戶可供市民選擇。賬戶的多少以及轉(zhuǎn)換也是市民需要考量的因素，這樣投保后就可以根據(jù)

　　目前，一般市場上投連險產(chǎn)品的賬戶在3到4個，信誠人壽最新推出的“運籌”慧選，有7個賬戶，生命人壽的產(chǎn)品則有6個賬戶可供選擇。

　　應(yīng)變 根據(jù)風(fēng)險承受力選賬戶

　　目前，從潛在風(fēng)險收益情況來看，投連險賬戶一般可分為三種類型。適合風(fēng)險承受力較低的保守型賬戶；適合風(fēng)險承受力中等、循序漸進(jìn)獲取收益的穩(wěn)健型賬戶；適合風(fēng)險承受力較高，對市場資本運作參與度高的進(jìn)取型賬戶。

　　保戶在選擇投資賬戶時，要清楚認(rèn)識并確定自己的風(fēng)險承受能力，在有效控制投資風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)自己投資目標(biāo)。

　　比如，這個家庭只是兩口之家，收入又比較穩(wěn)定，父母也不算年齡特別大的時候，選擇投連險就可以選擇進(jìn)取型賬戶。如果說上有老，下有小，家庭收入又不穩(wěn)定，但又想選擇一定的投資收益的狀況下，可多考慮穩(wěn)健型賬戶。