三、建立家庭個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃

　　國家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金是實(shí)現(xiàn)家庭養(yǎng)老計(jì)劃的“三駕馬車”。

　　個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置計(jì)劃應(yīng)該與夫妻具體財(cái)務(wù)目標(biāo)、投資期限和家庭投資風(fēng)險(xiǎn)屬性相匹配。這意味著在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，必須從安全性、流動(dòng)性和收益性三方面來綜合考量。在本案例中，由于投資積累期間長(zhǎng)達(dá)30年，因而投資階段前期不應(yīng)過于保守，可以更多注重較高收益率。而隨著夫妻雙方越來越臨近退休目標(biāo)，此時(shí)可對(duì)金融資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)在不同投資階段作出相應(yīng)調(diào)整，更加注重安全性，適度降低收益率。退休后，必須定期足額支付養(yǎng)老金，因?yàn)榧彝ミM(jìn)入了純消費(fèi)階段，此時(shí)的投資產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)收益特征方面，要能夠完全滿足退休金在低風(fēng)險(xiǎn)偏好下的安全性和流動(dòng)性的需要。

　　關(guān)于家庭投資風(fēng)險(xiǎn)屬性的測(cè)度，金融

理財(cái)師與夫妻共同討論了對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力問題，主要包括了其對(duì)目前收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、通貨膨脹、投資的流動(dòng)性和收益性等方面的看法和關(guān)心程度。綜合有關(guān)信息，金融理財(cái)師將其歸類為高度風(fēng)險(xiǎn)承受能力與中度風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度的投資人。

　　執(zhí)行養(yǎng)老金資產(chǎn)配置計(jì)劃的重要工具是基金定投。基金定投是基金定期定額投資的簡(jiǎn)稱，即每月固定時(shí)間，以固定金額，持續(xù)投資到指定的基金中。基金定投較其他投資方式具有下列諸多有利條件：

　　1)降低投資風(fēng)險(xiǎn)由于基金資金規(guī)模龐大，投資較個(gè)人更趨多元化，在投資方向上有更多的資產(chǎn)選擇，有效分散了投資中的非系統(tǒng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2)降低投資成本無論市場(chǎng)如何波動(dòng)，您在每月固定時(shí)間內(nèi)，以固定金額持續(xù)投資到指定的基金中。如基金價(jià)格走高時(shí)，買進(jìn)的份額較少，而基金價(jià)格走低時(shí)，買進(jìn)的份額較多，抹平了基金凈值的高峰和低谷，攤薄了基金的投資成本。

　　3)投資收益穩(wěn)定，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)從長(zhǎng)期水平分析，基金專家管理和投資，能夠?yàn)槟�提供穩(wěn)定收益。同時(shí)基金的變現(xiàn)能力強(qiáng)，您可以隨時(shí)并方便地贖回基金，這是在保持流動(dòng)性前提下又能享受高收益成長(zhǎng)的優(yōu)良投資工具。

　　由于基金形態(tài)眾多，投資目標(biāo)和投資組合風(fēng)格不一，因此具有完全不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。

　　綜合比較之后，我們可以選取生命周期型基金，由于其設(shè)計(jì)理念非常符合養(yǎng)老投資的需求，目前已經(jīng)成為國外養(yǎng)老市場(chǎng)中最重要的金融產(chǎn)品之一。該類基金從建倉期結(jié)束起至目標(biāo)日期止，基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益水平將隨著時(shí)間的流逝逐步降低，即基金初始投資階段的風(fēng)險(xiǎn)收益水平接近股票型基金；隨著目標(biāo)日期的臨近，本基金逐步發(fā)展為低風(fēng)險(xiǎn)債券型的基金。可以說，此種產(chǎn)品可以幫助投資者在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的條件下，獲得相匹配的收益回報(bào)，它是一種理想的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

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