升息預期下 慎購傳統返還型壽險

　　最近一段時間以來，升息預期對固定收益保險產品和傳統壽險造成了較大沖擊，儲蓄型銀行保險的銷售業績慘淡，利率浮動的萬能壽險情況則相對較好。

　　理財專家認為，升息對各種保險產品造成的影響不盡相同，消費者投保時宜區別對待，應當明確哪些產品是規避風險必須投保的，哪些產品是目前不宜投保的，那些產品是界于兩者之間的。純保障型產品與利率關系不大

　　純保障型產品屬于消費型保險，是以較低的保費代價換取高額的風險保障，但保險到期后保費不返還。

　　純保障型產品主要包括：意外傷害保險、定期壽險、醫療保險、消費型重大疾病險、旅行意外險、交通工具險等。這類保險產品費率的厘定一般是根據“大數法則”或生命表，即根據不同風險發生的概率和不同年齡階段人的死亡概率來確定保險的價格，因此與銀行利率的高低并無關聯。

　　由于人生風險無處不在，這類保險中的一種或幾種是人生不同階段都需要的。

　　上述保險產品中，除了醫療保險一般還不能作為主險單獨投保外，其它均可以單獨投保。醫療保險可以附加在定期壽險、意外傷害保險等之后附加購買。傳統返還型壽險謹慎購買

　　傳統返還型壽險一般包括終身壽險、養老保險、兩全保險以及少兒教育保險等。

　　這類保險產品具有一定的保障功能，但由于是儲蓄性的，因此所需繳納保費較高。

　　由于涉及到返還，這類保險在設計時除了要參照生命表之外，還要結合預定利率來計算。各保險公司上世紀90年代設計的此類產品，預定利率一度高達10以上，令當時投保的客戶“撿了大便宜”。此后因為央行多次降低銀行利率，讓保險公司蒙受了巨額的“利差損失”。

　　有了這個教訓后，從1999年開始，中國保監會對預定利率進行了嚴格的規定，要求“壽險保單的預定利率不超過年復利2.5”。這一預定利率在低利率時代比較合理，但隨著央行重新啟動升息大幕，保險公司如果仍按不高于2.5的利率設計此類產品，將會失去競爭力。

　　目前，市場上保險利率自由化的傳聞猛起。如果傳言屬實，那么此類保險產品的預定利率有望向上突破2.5的限制，到時再投保，一定會比現在更加有利。投資型保險區別對待

　　投資型保險主要包括分紅保險、萬能保險和投連保險。

　　由于投資型保險并無固定利率，收益情況視保險公司運作情況上下波動。當銀行利率提高時，投資型保險的收益率也必定水漲船高。因此消費者可酌情購買。

　　購買此類保險之前，有幾個問題值得考慮：首先，個人的基本保障是否已經充分，如果還沒有，應先補足；其次，該保險公司歷年的投資分紅情況，是否值得信賴和帶來良好收益；第三，萬能保險和投連保險都有相當的費用要被扣除，適合長期投資而非短期運作。

　　一般來講，分紅險中的年度分紅是對預定利率的“錦上添花”，直接由保險公司的經營情況決定。因此，該公司歷年的分紅情況很有參考價值。

　　萬能保險設有保底利率，在此基礎上收益浮動。保底收益、扣除費用的高低和資金流動性是主要應當考察的項目。

　　投連保險目前在市場上很少，由于不設保底收益，風險更大。