繼中國(guó)平安、中國(guó)人壽高調(diào)出海買樓，土豪安邦保險(xiǎn)也出手了。希爾頓全球控股已和中國(guó)安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司達(dá)成協(xié)議，后者同意以19.5億美元收購(gòu)希爾頓旗下的紐約華爾道夫酒店，但是希爾頓并未因此與紐約華爾道夫酒店脫離關(guān)系，根據(jù)這份100年期合約，安邦將授權(quán)希爾頓繼續(xù)經(jīng)營(yíng)這家酒店。

　　對(duì)此微博網(wǎng)友評(píng)論較多，微博網(wǎng)友@折花哥[微博] 表示： 對(duì)這收購(gòu)是給滿分的。首先，從資產(chǎn)配置上說，優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)都是高保值的投資組合，7千億資產(chǎn)確實(shí)該提高固定資產(chǎn)投資比例，海外商業(yè)地產(chǎn)相比國(guó)內(nèi)價(jià)值穩(wěn)定，收益更高，曼哈頓是全球幾大首選地，華爾道夫又是個(gè)中翹楚。此收購(gòu)目的在于高保值抗風(fēng)險(xiǎn)，不在于高收益，買到手已然NB。

　　以下為@折花哥微博分析：

　　保監(jiān)會(huì)2014新規(guī)：具體比例上，在現(xiàn)行政策基礎(chǔ)上，根據(jù)保險(xiǎn)投資資產(chǎn)各投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益特征梳理成類。權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)、境外投資的賬面余額，分別不高于保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的30%、30%、25%、15%。續(xù)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)設(shè)定大類資產(chǎn)監(jiān)管比例和集中度監(jiān)管比例，包括投資單一固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)的賬面余額，不高于公司上季末總資產(chǎn)的5%。持有同一上市公司股票的數(shù)量，不高于該上市公司總股本的10%；投資單一法人主體的余額，合計(jì)不高于公司上季末總資產(chǎn)的20%。

　　看了保監(jiān)會(huì)新規(guī)，會(huì)發(fā)現(xiàn)AB收購(gòu)華爾道夫這事，先從合規(guī)角度，19億美元，以AB號(hào)稱的7千億規(guī)模的資產(chǎn)，怎么都不碰紅線，和調(diào)整前大不同。從4月份發(fā)新規(guī)到收購(gòu)整6個(gè)月，速度有點(diǎn)快哈？加上業(yè)內(nèi)各種險(xiǎn)資流出消息，(當(dāng)然沒流到外人兜里)，保監(jiān)會(huì)此次改動(dòng)，頗耐人尋味。另一種倒逼？

　　了解舊規(guī)定的，會(huì)知道保險(xiǎn)資金流向很嚴(yán)格，全球老牌保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司都以保守著稱，中國(guó)保監(jiān)會(huì)在國(guó)內(nèi)險(xiǎn)資資管剛起步、投資經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重不足、市場(chǎng)處于泡沫高峰期資產(chǎn)價(jià)值面臨高波動(dòng)的情況下，步子邁的不是一般大，整個(gè)就是一個(gè)一字馬了，這不叫空穴來風(fēng)，這是過堂風(fēng)，忽忽的刮的節(jié)奏。

　　我特么就是嘴賤，本來不想說，可看大伙都噴不到點(diǎn)兒上，捉計(jì)的不行。咱不用從AB背景啊買的貴不貴是不是洗錢分析，人家玩了這么多年P(guān)事沒有，絕B不會(huì)給FBl和國(guó)安及l(fā)RS一行三會(huì)留下一丁點(diǎn)瑕疵，國(guó)家審計(jì)署管不著，即便有也只有我這種行內(nèi)人能看出來，可就算知道我不可能說啊是吧？

　　嘴再賤，從哪個(gè)專業(yè)角度分析，(包括以我老人家最陰暗的分析，當(dāng)然我不會(huì)告訴你們那部分)，這都是個(gè)超NB的deal，高手高手高高手，除了因?yàn)槭请U(xiǎn)資不得不披露之外，其他幾乎是完美，但是因?yàn)锳B沒上市，于是又不必過分披露，還用到了險(xiǎn)資的資金便利，從險(xiǎn)資股東到操盤方，謹(jǐn)慎與利益最大化最佳比。

　　別管內(nèi)心多陰暗，我對(duì)這收購(gòu)是給滿分的。首先，從資產(chǎn)配置上說，優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)都是高保值的投資組合，7千萬資產(chǎn)確實(shí)該提高固定資產(chǎn)投資比例，海外商業(yè)地產(chǎn)相比國(guó)內(nèi)價(jià)值穩(wěn)定，收益更高，曼哈頓是全球幾大首選地，華爾道夫又是個(gè)中翹楚。此收購(gòu)目的在于高保值抗風(fēng)險(xiǎn)，不在于高收益，買到手已然NB。

　　有人會(huì)說買貴了，不值！這就是就個(gè)收購(gòu)NB的地方，母?jìng)冇绣X母?jìng)儤芬饽競(jìng)儨?zhǔn)備和曼哈頓地老天荒，就不賣，值不值是你說了算？沒交易就沒損益，經(jīng)營(yíng)性損益是小事，可忽略不計(jì)，再說那兒的生意一直好得狠。不信你現(xiàn)在出25億刀問AB賣不賣，他對(duì)你呵呵一笑。有錢花不出去才是愁，不花出去咋落袋啊？明？

　　總之這是個(gè)好deaI，低易手率高保值商產(chǎn)珠寶級(jí)收購(gòu)目標(biāo)，至于收購(gòu)的資金結(jié)構(gòu)融通方式收益分配內(nèi)外利差……無數(shù)種可能性套利手段我就不細(xì)說了，這關(guān)系到交易結(jié)構(gòu)各方P股坐哪邊，想怎么玩的問題，換作是我，那就看心情吧，哪天一高興在里邊養(yǎng)鳥玩，有往好里玩，還能往壞里玩，看哪頭兒利大。

　　咱們?cè)購(gòu)木频旯芾矸胶蜆I(yè)主怎么分賬說說，一般管理方會(huì)要求固定管理費(fèi)和10%分利，看規(guī)模，我估計(jì)華爾道夫一年2千萬美金管理費(fèi)一大關(guān)了，酒店管理集團(tuán)都是名氣大，自有資產(chǎn)和收益率一般，酒店收益也很一般。不過以AB操刀人的精道，華爾道夫的經(jīng)營(yíng)性收益一定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過其資金成本的，好玩得緊。

　　“如今原主持保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)部的朱藝擔(dān)任安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副董事長(zhǎng)副總裁兼安邦人壽董事長(zhǎng)”。http://t.cn/RhDpcg2 怪不得，旋轉(zhuǎn)門。有點(diǎn)意思了。

　　幼稚了不是，是一邊裝修一邊去保監(jiān)會(huì)定制了一個(gè)門檻。 //@jooyi:在保監(jiān)會(huì)做好門框，再去保險(xiǎn)公司生產(chǎn)剛好的門

　　回復(fù)@大蟲粉：你再仔細(xì)看AB歷年的保費(fèi)收入，2011年后的增資擴(kuò)股、增持銀行等的巨大變化，以及2013年保費(fèi)大幅下滑與投資型保險(xiǎn)收入之間的關(guān)系。AB不是一直NB，也是剛醒過來，當(dāng)然醒過神來就沒閑著，打雞血一樣往前趕，收購(gòu)華爾道夫是上岸步驟之一。

　　回復(fù)@嘻笑豬：掙錢和圈線，哪個(gè)容易？而且投連險(xiǎn)的會(huì)計(jì)分錄也很有意思，不計(jì)入保費(fèi)收入，要計(jì)入保費(fèi)，那10%的股本金就壓死人。換言之，投連險(xiǎn)的兜底賠付只有保險(xiǎn)那部分，不含投資那部分，保險(xiǎn)投資只是保險(xiǎn)公司資管發(fā)售的理財(cái)，不是保了險(xiǎn)的投資。都是技術(shù)活兒啊，一環(huán)套一環(huán)。