記者 | 王艷華

　　今年以來，以溫州老板為代表的民企負(fù)責(zé)人“跳樓”、“跑路”等事件，為脆弱的民間借貸再次敲響了警鐘。在政府陸續(xù)推出系列有效措施解決中小企業(yè)貸款的背景下，保險業(yè)中的保單質(zhì)押貸款，正成為又一令人關(guān)注的熱門話題。

　　禍起高利貸

　　民間借貸由來已久，究其原因，癥結(jié)正在于中小企業(yè)銀行融資碰壁，“逼迫”企業(yè)不得不選擇高利率的民間借貸。在溫州，龐大的民間借貸市場已經(jīng)牽連了當(dāng)?shù)氐募壹覒魬簦�說當(dāng)?shù)亍叭�民借貸”絕非夸張。央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州89%的家庭、個人和59.67%的企業(yè)都參與了民間借貸。根據(jù)住建部政策研究中心課題組的測算溫州民間資本量達(dá)到了5200億元。隨著多米諾骨牌的依次倒下，這場借貸危機已不限于浙江，還波及到江蘇、福建、河南、內(nèi)蒙古等省區(qū)，并有愈演愈烈之勢。

　　以山西為例， 據(jù)人行太原中心支行和山西省政府金融辦聯(lián)合調(diào)查顯示：截至9月末，山西民間融資規(guī)模接近1300億元，占各類民間資本總和的1/8。其中利率在8%至16%之間的合法民間融資余額約為594.4億元。據(jù)此估算，超過國家法定利率4倍，帶有高利貸性質(zhì)的民間融資規(guī)模約700億元。

　　此外，由住建部發(fā)布的《民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》顯示，在鄂爾多斯、陜北等地，借貸市場異常發(fā)達(dá)，鄂爾多斯已經(jīng)達(dá)到全民放貸的地步，月利率高達(dá)2%-5%。通過借貸將零散的民間資金聚攏，再投入房地產(chǎn)等高利潤行業(yè)，民間資本被不斷放大，民間資本量達(dá)到約2200億元，今后規(guī)模還將增長。

　　民間借貸中出現(xiàn)的問題，原因多樣化。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文曾講述了這樣一個例子：某企業(yè)主欠銀行5000萬元，銀行承諾先還錢然后再貸給他。因為沒有那么多現(xiàn)金，他就先借了短期民間高利貸來還給銀行，結(jié)果還款后銀行變臉不再貸款給他，民間高利貸還不上，他只有跑路了。

　　另外， 浙江時代商務(wù)律師事務(wù)所主任邱世枝指出，民間借貸市場都是地下操作，很難做準(zhǔn)確的統(tǒng)計，在溫州有一部分人自己沒有錢，募集到錢后以高利息放出去；另一些人本身有做工業(yè)的平臺，在溫州有很大的廠房就比較容易拿到銀行貸款，工業(yè)利潤下降后，為了補貼工業(yè)的虧損就把從銀行貸出來的錢以更高的利息放出去。

　　由此看來，民間借貸問題多，其中有不可控的理由，也有人為因素的不規(guī)范行為。問題凸顯，政府部門已經(jīng)攝入其中，開展措施整頓、規(guī)范民間借貸市場。融資是中小企業(yè)生根發(fā)芽的泉水，如何以合理的利率快速融資也許是他們經(jīng)常思索的話題。

　　險企“新通道”

　　一邊是居高不下的通脹，一邊是難上加難的貸款。隨著貨幣政策的一緊再緊，各種資金融通方式、工具被不斷創(chuàng)新。《保險中介》雜志關(guān)注到三家上市險企半年報中“保單質(zhì)押”金額增長幅度都在20-40%之間，其中平安最高為40%。在給保險公司帶來了一筆利息收入的同時，保單質(zhì)押也讓保險公司躋身“放貸”的行列。

　　保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險公司，按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得資金的一種融資方式。目前，我國的保單質(zhì)押貸款主要有兩種模式：一是投保人把保單直接抵押給保險公司，直接從保險公司取得貸款，如果借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息達(dá)到退保金額時，保險公司終止其保險合同；另一種是投保人將保單抵押給銀行，由銀行支付貸款給借款人，當(dāng)借款人到期不能履行債務(wù)時，銀行可依據(jù)合同憑保單由保險公司償還貸款本息。一般而言，保險公司提供的保單貸款，手續(xù)便捷、利率較低。

　　據(jù)了解，目前各家保險公司對于保單質(zhì)押貸款的規(guī)定相差無幾。一般是按照不超過保單現(xiàn)金價值的80%放貸，一般在70%-80%之間，同時，保單質(zhì)押業(yè)務(wù)的期限較短，一般最多不超過6個月。

　　一般常見的分紅險、萬能險、年金保險等都有質(zhì)押貸款功能。因為是按照保單現(xiàn)金價值來貸款，而保單的現(xiàn)金價值與具體險種、所繳納的保費及投保的年限相關(guān)，累計的保費越多、投保年限越長，一般可以貸款的額度越高。值得注意的是，如果是期交產(chǎn)品，保險公司普遍要求保單繳費2年及以上才可以用于保單貸款；而躉交產(chǎn)品則在滿了10天猶豫期就可以進(jìn)行保單貸款。

　　貸款利率根據(jù)不同的險種也有不同的規(guī)定。平安保險客服人員稱目前銷售的保險產(chǎn)品貸款利率大多在5.25%左右。新華人壽客服人員稱，具體的貸款利率具體情況分析，目前在截至7月30日的保單貸款利率為6.9%。泰康人壽(微博)的客服人員稱，保單貸款利率暫時為6.71%。合眾人壽的客服人員稱，暫時保單貸款利率為5.85%，太平人壽的保單貸款利率暫時為6.4%，人保壽險為5.95%。

　　同樣有風(fēng)險

　　雖然保單貸款具有放款快、手續(xù)簡單的優(yōu)勢，但業(yè)內(nèi)人士提醒，利用保險公司融資也要注意其中的風(fēng)險，例如違約風(fēng)險。“需要客戶注意的是，如果忘記還款將會造成一系列的連鎖反應(yīng)。例如客戶一旦到期不能還款，不但要承受高額違約金，而且很有可能連保單提供的保障功能也會失去。”

　　保險的功能之一是保險保障功能。如果因為投融資的需要，把這份保障賦予了不確定性的風(fēng)險，那么會失去保險原有的最基本意義。如果連人的生命風(fēng)險都沒有了保障更何談投資收益，民眾還是應(yīng)該考慮清楚什么才是人最需要保障的。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，客戶在運用保單貸款時，最好不要每次都申請保單的最高貸款額度，盡量需要多少資金申請多少，畢竟保險并不是以投資為目的，保單所提供的最本質(zhì)的功能是保障。如果以保單貸款的資金進(jìn)行高風(fēng)險投資，一旦出現(xiàn)違約，除了在經(jīng)濟上的損失，更重要的是對未來不確定風(fēng)險的預(yù)防也將失去，客戶得不償失。

　　另外，保單質(zhì)押貸款流向難追查。業(yè)內(nèi)透露保單質(zhì)押貸款亦可能成為民間借貸來源。相比銀行貸款，投保人向保險公司申請保單質(zhì)押貸款最快在一天之內(nèi)即可放款，一次申請一般只有6個月的貸款期限。雖然貸款期限不長，但對于短期有資金需求的客戶來說，保單貸款還是有其優(yōu)勢的。

　　也就是說，保單質(zhì)押貸款的資金有可能由投保人貸出，流向民間高利貸市場，進(jìn)而搭上民間借貸的嫌疑。

　　為此，保監(jiān)會在10月下旬向各保險集團公司、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)了《關(guān)于禁止保險資金參與民間借貸的通知》。

　　《通知》明確指出，嚴(yán)禁利用保單質(zhì)押貸款將資金貸給非保單持有人。但險企人士表示，保險公司嚴(yán)格遵守相關(guān)條例將款項貸給投保人，保險公司比較難監(jiān)控到這些貸款的流向。只要投保人申請，保單有效的情況下，險企都會予以受理。但如果保單質(zhì)押貸款流向民間借貸市場，一旦借款人資金鏈有問題，影響還貸，保單不僅會失去保險功能，以前所繳保費也將作廢。在《通知》下發(fā)后，險企會對此類貸款審核更加嚴(yán)格，防患于未然。