今年以來，我國物價上漲問題較為突出，引起了社會廣泛關注，國家也因此出臺了一系列調控措施，以確保物價水平的總體穩定，防止出現惡性通貨膨脹和經濟增長過熱。保險業是采取貨幣經營形式的金融行業，既與群眾生活息息相關，也與經濟發展變化緊密相連，價格上漲對保險經營和市場發展將會產生哪些影響、需要采取哪些應對措施，需要深入分析和研究。

　　一、當前價格上漲的基本情況

　　(一)主要表現。一是居民消費價格指數(CPI)持續上升。今年1-9月CPI同比上升4.1%，8月份、9月份分別達到6.5%、6.2%，創下近年來新高，預計全年CPI的平均水平將超過4%。二是結構性上漲較為明顯。1-9月價格上漲指數中有3.5個百分點是由于食品價格的上漲所引起的，尚不屬于全面性物價上漲。從核心CPI指標看(即扣除食品與能源消費后的CPI上漲幅度)，今年1-7月我國為0.8%，分別比歐元區和美國低1.1、1.4個百分點，表明目前我國物價上漲還不能與通貨膨脹劃等號。三是未來價格繼續上漲壓力仍然存在，特別是在當前流動性過剩較突出、房價持續上漲、股票指數振蕩上行的情況下，一旦食品價格上漲得不到很好的控制，存在引發價格普漲的危險。

　　(二)上漲成因。一是農民生產成本上升，使糧油食品等農產品價格出現“恢復性上漲”。二是投資過熱、能源緊缺和國際原油價格上漲等引起。三是國際市場糧食價格持續上漲，帶動了國內食品類價格的上升。四是我國城鄉居民收入增長較快，消費愿望增強，推動部分商品價格的上揚。五是氣候、疫病等自然災害減少了相關農副產品的供應，引起價格上漲。

　　二、價格上漲對保險業的主要影響

　　(一)對保險產品定價的影響。保險產品價格通常就是指相關險種的保費，或對應的費率。保險作為一項特殊的消費品，其定價過程不僅要綜合考慮風險概率、保險技術、政策法律等因素，而且也要考慮市場供求關系變化的影響。價格上升將使供求關系發生變化，進而對保險產品定價產生影響。從保險供給看，物價上漲將導致保險公司的經營成本上升，即賠付率和人員、辦公等經營費用率均有所提高，保險供給條件隨之發生變化，保險費率總體上有上升壓力。從保險需求看，隨著經濟社會的不斷發展和收入水平的不斷提高，保險需求總體上越來越大，但由于物價上漲對特定投保群體的影響不同，短期內相關保險需求變化也較為復雜。具體講，物價上漲對低收入者影響較大，保險需求彈性較大，特別是費率較高、年繳費較多的保險產品；而高收入者對物價上漲相對不敏感，保險需求彈性較小，但在目前股市、基金等投資收益較高的情況下，對投資理財類保險產品的消費偏好發生轉移，除非這類保險產品的收益率上升(即價格下降)。

　　(二)對保險產品銷售的影響。價格上漲以及由此帶來的宏觀調控措施對保險銷售的影響，可從營銷渠道和產品類別兩個方面進行分析。

　　從營銷渠道看，對機構和個人代理業務影響較大。一是價格上漲增加了代理機構的經營成本，對代理手續費提出更高要求。另外，銀行等機構不斷推出各類替代性理財業務，對銀保產品的銷售積極性下降，使保險的機構渠道銷售出現困難。二是價格上漲終將增加保險營銷員的生活開支與展業成本，如果傭金收入不變，其開拓業務的積極性也會下降，保險公司尤其是壽險公司的增員壓力增大。三是公司直銷主要集中在壽險公司的團單業務和產險公司的大項目業務，當物價上漲明顯增加投保單位尤其是生產性企業的費用支出時，這些單位為了降低成本，有可能進一步壓縮保費支出，使保險市場競爭更加激烈。

　　從產品類別看，主要對長期壽險銷售影響較大。受當前政府為抑制通貨膨脹而采取的加息政策(截止到2007年9月15日，央行已在今年連續五次上調利率)，以及當前股票、基金等銷售火爆的影響，一些預定利率較低的長期壽險產品的市場吸引力將有所下降，導致需求減少，退保率上升。而對非壽險而言，由于側重于保障性，且大多為一年期業務，短期內物價上漲對其影響不明顯，比如占比較大的車險，一般不會因為物價上漲或加息而減少投保量。

　　(三)對保險資金運用的影響。價格上漲對保險資金運用的影響，主要通過資本市場和貨幣政策變化等途徑傳導。一方面，價格上漲使食品、能源等相關上市公司的業績提高，帶動股市上揚，保險資金投資股票、基金等證券的投資收益率大幅上升，保險公司的盈利狀況得到較大改善。同時，保險公司取得較高投資收益后可以彌補資本金不足，增強公司的承保能力，有利于保持基礎費率的穩定。另一方面，價格上漲引致利率上升，將對增量保險資金的運用產生積極影響。但對存量保險資金而言，由于這些資金大多已投資于銀行存款和債券，一般投資期限和收益率均已事先約定，因而利息率的提高短期內不會顯著增加投資收益。

　　(四)對保險公司內控管理的影響。當前，價格上漲雖不能與通貨膨脹劃等號，但通貨膨脹預期卻在增強，經濟增長從偏快轉向過熱趨勢未減，預計宏觀調控力度將進一步增大。相應地，這種宏觀環境的變化也對保險經營管理提出了更高要求。一是對保險公司的市場反應能力提出了新要求。如果不能適應市場需求結構變化的形勢，及時調整策略，創新產品和服務，保險公司的發展將受到較大影響。二是對保險公司的精細化管理提出了新要求。保險服務的特殊性決定了費率調整必須慎重，保險公司應當通過加強內部管理、降低單位成本等方法提高經營效益。三是對保險業的風險管控能力提出了新要求。宏觀經濟運行中的諸多不確定性決定了保險的經營風險在上升，管控難度在加大。

　　三、幾點措施建議

　　(一)密切關注宏觀經濟形勢。隨著保險業的不斷發展，保險與經濟社會發展越來越密切，宏觀政策的調整與變化對保險業影響也越來越明顯。一方面，要正確把握中央貨幣、財政等政策調控方向，及時調整保險業的經營和監管要求，切實做到未雨綢繆，減少負面影響。同時，要善于抓住有利機遇，穩步擴大保險資金運用范圍，提高投資收益率。另一方面，要從服務全局出發，積極配合執行宏觀調控措施，大力發揮保險獨特的功能，切實為經濟社會的穩定發展作出貢獻。比如，要以開展生豬保險為契機，加快推進農業保險，為穩定豬肉等農副產品生產提供有力保障。

　　(二)及時調整保險產品結構。針對當前市場需求變化，要改變保險產品和服務單一的局面，進一步細分市場，大力推進保險產品和服務創新。壽險方面，要多開發適合不同層次消費者的保障性較強的保險產品。對城鎮低收入群體和農村群眾，要多開發一些費率較低、繳費靈活、保障適度的保險產品；對收入較高的群體，可以適當發展理財型保險業務，但要結合貨幣與資本市場變化，開發一些有利于消除通貨膨脹影響的保險產品，如變額壽險等，以增強產品的吸引力。非壽險方面，要大力發展企業、家庭綜合財產保險業務，穩步發展理財類財產險業務，探索將財產險業務和健康意外保險業務結合起來的有效方式，使被保險人得到的保險保障水平不因價格上漲而下降。

　　(三)努力降低保險經營成本。從長期看，保險公司雖可通過提高保險費率等辦法，向投保人轉嫁因價格上升而增加的部分成本，但也將造成投保積極性下降，保險覆蓋面下降。因此，保險公司應“苦練內功”，通過加強內部管理，精簡節約，努力保持費率水平的總體穩定。一是要探索多種渠道經營方式。比如與其他金融機構、基層政府組織合作，通過集中繳費、標準化操作等方式減少農村保險經營成本。二是推行扁平化管理方式，減少管理層次，降低公司運營成本。三是切實通過行業自律和外部監管相結合，避免非理性價格競爭，減少保險經營鏈條中的中間消耗，千方百計降低經營費用率。

　　(四)積極防范保險經營風險。一是要防范新的利差損風險。在利率上升期和資本市場出現利好的形勢下，仍要堅持保持資產與負債的匹配性，不能過于強調提高相關險種的分紅保底利率。二是要防范經營波動風險。防止銀保等壽險業務大起大落，高度關注給付和退保大幅上升可能引起的現金流風險。三是要防范誤導等不規范銷售引發的社會風險。要加強對市場運行的監控，針對投連險、萬能險熱銷狀況，可對保險公司、社會公眾實行風險提示制度。四是要防范業務結構調整引發的風險。對一些公益性強、社會影響大的保險產品，要積極爭取財稅政策支持，努力保持費率穩定和市場供給，確保人民群眾的基本保障需求得到滿足。(安徽保監局)