□杜鵑

　　近日，各大媒體紛紛對新華人壽、泰康人壽等保險公司出臺的分紅險特別紅利舉措做了相關報道。其中，大部分認為這是保險公司在分紅險連遭冷遇的境地下做出的救世之舉，并對此舉最終能否取得理想效果提出了質疑。

　　不過，筆者認為分紅險此刻推出特別分紅不乏“救世”之嫌，但如果我們換個角度來看，或許可以發現保險公司的良苦用心。

　　分紅險是一種兼具保障和投資功能的保險產品，其紅利主要來源于死差異、費差異和投資帶來的利差異。每個會計年度結束后，保險公司將分紅險賬戶可分配盈余的70%分配給保戶，但如果沒有盈余，也就沒有紅利可分，因此，分紅險的收益保本但不固定。投保人通過分紅可以實現浮動收益，使整體收益水平與相應的存款利率水平相適應，從而達到規避通脹風險的目的。

　　今年的資本市場牛市沖天，投資環境回暖加之投資渠道放寬，使得分紅險賬戶的盈余日漸“豐盈”。從6月份各家保險公司公布的分紅方案來看，理財型保險的分紅水平約為2.2%，高于去年公布的1.5%。業內人士預計，今年分紅水平將突破3%。

　　不過，央行年內已經六次加息，一年期定期存款利率已由年初的2.52%漲至4.14%，三年期、五年期定存也分別漲至5.4%，5.85%。可見，分紅險的分紅水平雖見長，但還遠遠比不上銀行存款利率水平，這就無法兌現分紅險最初的投資承諾，也背離了消費者的期望收益水平。

　　而實際上，得益于今年良好的投資環境，分紅險賬戶亦獲得了超額投資盈余，只不過一方面受固定分紅方案的限制，另一方面受利率上升的擠出效應影響，沒有得到突出反映而已。

　　在這種情況下，保險公司出臺“特殊紅利”方案，乃是出自與保戶共享甘甜的初衷，也是以另一種方式回饋消費者，這樣不僅彌補了消費者的心理落差，而且增強了老客戶的忠誠度，吸引了新客戶的留存度，可謂是一舉多贏。由此看來，保險公司的做法也是順應人意，無可厚非。

　　至于分紅險遭遇的退保危機以及各界對分紅險未來命運的種種揣測，筆者認為，消費者在退保之前還須三思。分紅險歸根結底是一種保險產品，保險產品的根本功能是保障，投資只是一項附加功能。如果單純追求投資收益，不妨購買基金，還可因為不用買單保障功能而節約更多成本；如果想兩者兼得，但又更注重投資收益，不妨購買投連險，但同時也會承受更大的風險。總之，不同的產品有不同的定位，認清產品的本質，根據自身需求選擇適當的產品才是消費者的最優選擇。