FN記者 王小平

　　“每年新增資金800億元到1000億元，10年后將達到10000億元�！比�年以來關(guān)于企業(yè)年金這些數(shù)字被媒體多次引用，至今依然是人們對這個市場一廂情愿的遐想。目前，我國企業(yè)年金的存量規(guī)模僅910億元，去年經(jīng)過多家機構(gòu)的“小試牛刀，企業(yè)年金增加了230億元，與上述數(shù)字的差距顯而易見。4月12日，北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心(CCISSR)與美國壽險業(yè)協(xié)會(ACLI)聯(lián)合主辦了“2007中美CCISSR-ACLI圓桌會議”，再次關(guān)注“中國企業(yè)年金：問題與出路”。中國保監(jiān)會主席助理陳文輝博士在會上表示，這些年企業(yè)年金的發(fā)展未達到市場預(yù)期，他個人認為，其中的原因多種多樣，制度架構(gòu)設(shè)計需要進行反思，同時也要花大力氣進行監(jiān)管，使企業(yè)及企業(yè)員工真正得到實惠，而不是又出現(xiàn)一個新的金融風(fēng)險。

　　關(guān)于制度設(shè)計可能存在的問題，陳文輝用“政策支持，企業(yè)自主，市場運作，專業(yè)監(jiān)管”16個字進行了詮釋。他說，在2004年一個企業(yè)年金的研討會上，有演講嘉賓談到這16個字，自己很受啟發(fā)。幾年過去了，感覺企業(yè)年金的發(fā)展有必要重申這個原則。

　　“國外經(jīng)驗表明，企業(yè)年金的發(fā)展很像壽險，制度設(shè)計中的政府政策支持，是很重要的特點，如果給予一定的稅收優(yōu)惠，就能夠撬動這個市場�，F(xiàn)在的問題是政府愿意不愿意給？”陳文輝認為，政府今天的稅收優(yōu)惠，將省去未來更多的財政負擔(dān)，不僅可以讓企業(yè)年金市場發(fā)展起來，關(guān)鍵還是為了政府的利益。目前政策支持還沒有到位。

　　對企業(yè)自主，陳文輝提醒：“企業(yè)年金市場發(fā)展最終的消費者、需求者是企業(yè)，發(fā)展企業(yè)年金要把滿足消費者利益放在至關(guān)重要的地位。每個企業(yè)情況不一樣，可能采取不同的方式建立企業(yè)年金，比如DC模式、DB模式等等，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)需求建立一些計劃，如此才能激發(fā)企業(yè)積極性，把市場拉動起來。從現(xiàn)在來看，這一點也沒有做到，這可能也是制度設(shè)計中的問題。

　　陳文輝曾在多種場合表示，市場的力量帶來競爭，競爭帶來效率和更好的服務(wù)與創(chuàng)新。談到市場運作，他強調(diào)，作為企業(yè)年金，今后怎么樣更好地推動市場化，提高服務(wù)效率、水平和創(chuàng)新能力是一個非常重要的課題，目前有的憑借種種方式進行壟斷經(jīng)營，這會犧牲效率，也會使市場化達不到預(yù)期的效果。

　　陳文輝提出，專業(yè)監(jiān)管不僅要表現(xiàn)在技術(shù)專業(yè)，也要表現(xiàn)在制度設(shè)計上的專業(yè)，這是非常值得拿捏的事情，監(jiān)管不到位帶來市場的混亂；但是監(jiān)管過度了，也會帶來風(fēng)險，介入企業(yè)年金市場的行業(yè)、部門很多，可能就會帶來要么監(jiān)管不到位，或者帶來監(jiān)管過度的問題，最后可能把它管死了。

　　“在大家談?wù)撈髽I(yè)年金時，討論的都是積累期，能夠積累多少錢。”關(guān)于制度設(shè)計中的第二個問題，陳文輝特別提出，還要更多地考慮給付期的問題，企業(yè)年金所有者由他選擇采取什么領(lǐng)取方式，是一次性領(lǐng)取，還是年金化領(lǐng)取，在政府的政策上對于年金化領(lǐng)取，考慮給更多的政策優(yōu)惠，比如稅惠，因為最后還是要解決所有人活得過長的長壽風(fēng)險，這是到現(xiàn)在為止沒有研究或者研究不夠的一個問題。

　　制度設(shè)計中的第三個問題，是專業(yè)化問題。陳文輝認為，企業(yè)年金市場更要推動專業(yè)化，進行專業(yè)化的經(jīng)營、管理、監(jiān)管至關(guān)重要，比如現(xiàn)有的專業(yè)

養(yǎng)老保險公司，確實在市場上發(fā)揮了非常積極的作用，在企業(yè)年金市場占據(jù)了絕對優(yōu)勢，專業(yè)化是我們在制度設(shè)計中非常重要的一環(huán)。企業(yè)年金市場沒有發(fā)展起來，與市場主體努力程度有關(guān)，與國民經(jīng)濟的發(fā)展有關(guān)，并且與我們整個企業(yè)年金制度設(shè)計有關(guān)，制度設(shè)計好了，潛在的需求也發(fā)揮出來了。

　　作為保險監(jiān)管官員，陳文輝希望，對企業(yè)年金市場的監(jiān)管可以更多地借鑒一些保險監(jiān)管的經(jīng)驗、教訓(xùn)。他舉例，長期壽險跟企業(yè)年金有很多相似的地方，比如資金的長期性，交付的定期性，對于這樣一類業(yè)務(wù)怎樣進行長期資產(chǎn)負債匹配的監(jiān)管，這是一個非常大的課題，保險監(jiān)管部門這些年進行了多方面探索，包括引進精算技術(shù)，對于償付能力、資產(chǎn)負債匹配方面的監(jiān)管等。