牛市的熱情好似一把火，燃燒了整個資本市場，投連險也沒少沾光——兩年前還面臨著生死存亡的考驗，如今卻已經(jīng)是“春風(fēng)得意馬蹄疾”。

　　昨日，保監(jiān)會又批準(zhǔn)了中美大都會人壽、中德安聯(lián)人壽兩家保險公司開設(shè)投連險賬戶，今年以來，保監(jiān)會已經(jīng)放行了多家保險公司，另外還有一些保險公司已經(jīng)提交申請等待保監(jiān)會的批文。

　　

　　隨股市沉浮

　　投連險迎來第二春

　　投資連結(jié)險是一種將保險與投資相結(jié)合的保險品種，其投資功能遠(yuǎn)大于保險功能。投保人的保費除一小部分交給保險公司，用作疾病、養(yǎng)老等保障費用外，其他大部分都進(jìn)入投資賬戶由保險公司代為投資。

　　1999年10月第一個投連險產(chǎn)品平安投連險問世。此后，央行連續(xù)7次降息，使得保險業(yè)面臨著嚴(yán)重的利差損失，引入投連險是希望借此擺脫對銀行利率的依賴。2001年開始的股市低迷，使得投連險難以獨善其身，中國的投連險市場由火爆轉(zhuǎn)入低迷。

　　2002年的投連險風(fēng)波使保險公司在投連險新產(chǎn)品投放上都顯得異常謹(jǐn)慎。2004年，平安、新華等最先銷售投連險的公司陸續(xù)停售該產(chǎn)品。目前，銷售投連險的只有瑞泰、信誠等有外資參股的保險公司。其產(chǎn)品多在2004年以后推出，被稱為第二代投連險。

　　2006年，投連險隨股市走牛而收益率飄紅。發(fā)生變化最明顯的是瑞泰人壽，這家合資公司惟一的產(chǎn)品就是投連險。從2004年成立到2005年，其保費收入為6800萬元。2006年，公司保費收入猛漲到5.4億元，在合、外資保險公司排名中一躍而至前十名，成為合資保險公司中成長最快的一家。

　　抗跌性強適合長期“戰(zhàn)略”投資

　　在牛市推動下，2006年以來各家公司投資連接保險（以下簡稱“投連險”）的投資收益率普遍創(chuàng)出新高。

　　如平安“世紀(jì)

理財”投連險下的平安發(fā)展投資賬戶、保證收益投資賬戶、平安基金投資賬戶、平安價值投資賬戶收益率分別達(dá)到了38%、2%、70%和15%；瑞泰“財富工程”投連險下的穩(wěn)定型投資賬戶、平衡型投資賬戶、成長型投資賬戶的收益率分別為20%、98%和122%；金盛“贏家／金生財智”投連險下的卓越賬戶、穩(wěn)健賬戶和安心賬戶的投資收益率分別為87%、38%和0.4%。泰康人壽“放心理財”投連險5年定期保證收益賬戶與進(jìn)取型賬戶的收益率為13%和109%。

　　縱觀這些公司的投連險產(chǎn)品，可以看到，偏股基金投資比例較高的激進(jìn)風(fēng)格賬戶價值的平均年增長率都超過70%，最高的達(dá)到了122%。2006年，基金整體平均收益達(dá)到53%。也就是說，在牛市中，投連險的收益相當(dāng)于一只中等收益水平的基金。

　　光大永明人壽北京分公司首席理財規(guī)劃經(jīng)理周蓉表示，在牛市行情中，投連險賺錢效應(yīng)比不上基金和

股票；但一旦市場下跌，投連險表現(xiàn)出來的抗跌性往往是最好的。投連險更適合那些有保障需求且有充足資金進(jìn)行長期投資的“戰(zhàn)略”投資者。

　　專家提醒

　　牛市投資投連險

　　應(yīng)留意四點

　　□ 避免沖動投保或退保 瑞泰人壽副總經(jīng)理段方曉提醒投資者，應(yīng)盡量避免過于注重短期收益而沖動投保或者退保。短期內(nèi)，股市的變化等會對投連險的收益產(chǎn)生一定影響，但如果保持“長期投資理財”理念進(jìn)行財富管理，資本市場的動蕩不會對其產(chǎn)生過于激烈的影響。

　　□ 不要被短期收益沖昏頭腦 中央財經(jīng)大學(xué)保險專家郝演蘇教授指出，投資者不能被短期收益沖昏了頭腦，要充分認(rèn)識到投連產(chǎn)品的投資賬戶不保證投資收益，投資收益具有一定的不確定性，存在一定的風(fēng)險。對投資市場未來可能出現(xiàn)的漲與跌，消費者應(yīng)該堅持長期投資理念，客觀分析自身的理財需求，選擇匹配的投資組合，對資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)合理配置。

　　□ 投資前安排好保障 在購買之前，一定要把自己和家人的基礎(chǔ)保障安排好，包括意外險、普通壽險和健康

醫(yī)療保險等。

　　□ 不要被業(yè)務(wù)員誤導(dǎo) 業(yè)務(wù)員在向消費者介紹投連險時，往往會避重就輕，夸大其收益，投連險的預(yù)期收益是無法保證的。

 張培娟/文　李烝/制表