目前擬參與A股配售的機(jī)構(gòu)投資者近20家；H股國(guó)際路演今日開始

　　王春霞

　　中信銀行將在今日開始踏上H股國(guó)際路演的征程�！兜谝回�(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》于昨日了解到，盡管此前中信銀行的海外路演尚未開始，但已經(jīng)有眾多海外資金表示感興趣。

　　據(jù)知情人士透露，目前擬參與國(guó)內(nèi)A股配售的機(jī)構(gòu)投資者已達(dá)到近20家，主要是一些大型企業(yè)集團(tuán)，截至昨天，中信銀行已收到數(shù)十億美元無限制價(jià)格的訂單。該知情人士還透露，一直被看好的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)沒有出現(xiàn)在訂單之中。

　　中信銀行A股IPO于上周四開始在北京、上海、深圳三地進(jìn)行管理層預(yù)路演，預(yù)計(jì)“五一”長(zhǎng)假前于上證所掛牌交易。在多場(chǎng)一對(duì)多推介會(huì)上，路演團(tuán)隊(duì)與投資者就定價(jià)的問題進(jìn)行積極溝通與交流，記者從部分參與路演的機(jī)構(gòu)了解到，中信銀行A股擬以2.8~3.0倍市凈率定價(jià)，最終的發(fā)行價(jià)格區(qū)間還未最后確定。

　　一位北京的基金公司人士昨日在接受記者采訪時(shí)表示，他認(rèn)為中信銀行給出的這個(gè)價(jià)格還是比較高的，“中信銀行在部分業(yè)務(wù)上跟民生銀行和華夏銀行相比還是有差距�！彼�建議中信銀行不要將發(fā)行價(jià)格定得太高，應(yīng)該為上市后的行情留下空間。

　　國(guó)泰君安金融行業(yè)分析師伍永剛則認(rèn)為，中信銀行發(fā)行后的市凈率可能在2.8到3倍，A股的發(fā)行價(jià)格在3.6到4元這個(gè)區(qū)間內(nèi)。伍永剛表示，中信銀行定價(jià)與興業(yè)銀行的定價(jià)有相似之處，PB對(duì)發(fā)行價(jià)格不敏感，因?yàn)橹行陪y行發(fā)行的股數(shù)較大，募集的資金量也很大，導(dǎo)致股東權(quán)益增加的幅度高達(dá)70%或者以上，定價(jià)的時(shí)候容易出現(xiàn)估值水平偏高，因此參考ROE(凈資產(chǎn)收益率)來定價(jià)更為合理。

　　但也有分析師指出，背靠中信集團(tuán)這個(gè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)，中信銀行將更有效地實(shí)現(xiàn)客戶共享，產(chǎn)品的交叉銷售，同時(shí)能為客戶提供更有效的綜合金融服務(wù)方案，并提升客戶的忠誠(chéng)度，從而給中信銀行帶來溢價(jià)。