投連險是將保險和理財兩方面組合在一起的保險產品。相對而言，高端客戶更能接受這種與資本市場相連的險種

　　“股市一漲一跌，基金大起大落，2007年國內理財投資的方向在哪？”近段時間，很多個人投資者談起投資理財話題時，不免會發出這樣的感慨。

　　這也使得保險業一個與之密切相連的險種——投連險的表現，越來越受到關注。

　　投連險是將保險和理財兩個方面組合在一起的保險產品。投資者繳納的保費，一部分除具有保險的保障功能外，另一部分與保險公司投資收益掛鉤，由投資專家負責運作，投資者享有全部投資收益，同時承擔相應投資風險。

　　日前，中國保監會一次性放行批復了4家保險公司新設的12個投連險投資賬戶。由此可見，在當前的股票市場牛市行情下，各家保險公司都希望借助投連險分享市場紅利。

　　投連險是怎樣的

　　過濾風險

　　《財經時報》：投連險號稱“基金中的基金”，能否解釋一下這個稱呼的由來？

　　段方曉：投連險之所以被稱作“基金中的基金”，是因為它與其他保險資金投資渠道不同�，F在保險資金可以投資股票、債券、銀行存款、基金等，而投連險的投資渠道僅限于基金產品。

　　《財經時報》：與直接購買基金相比，投連險的特點是什么？

　　段方曉：對于個人投資者而言，直接購買基金，只能從國內50多家基金公司、200多支基金中逐一挑選投資對象，這肯定不是一件容易的事。

　　而投連險是在眾多的基金中通過精選和篩選后，再供投資者選擇，這意味著幫助投資者過濾了一層風險。

　　《財經時報》：能否詳細介紹一下瑞泰投連險的運作流程？

　　段方曉：我們的投資流程，首先是對所有基金的信息和數據進行收集、整理、更新，并建立基金池，然后通過投資理念、投資流程、投資人員、投資業績等(簡稱“4P”)研究法進行二次篩選，最后構建基金組合。

　　我們將不同風格的基金組合分門別類成五種投資賬戶，風險由高到低分別是成長型、平衡型、穩定型、安益型和避險型，投資者可以根據自身承擔風險的能力，在這五個賬戶之間進行免費轉換，從而鎖定投資成本。整個投資過程由專業的投資團隊進行動態監測與評估。

　　《財經時報》：在進行基金選擇時，瑞泰最看重的是什么？基金過往投資業績是不是非常重要？

　　段方曉：基金的歷史業績固然很重要，但不是我們選擇基金的唯一標準。表面上看，基金投資存在同質化的現象，但仔細分析會發現，它們的業績差別卻非常大，不同基金在投資過程中會有各自不同的想法和做法。因此，不能只看最終呈現在投資者面前的數字，而應透過這些數字去揣摩背后的原因。

　　轉變投資觀念

　　《財經時報》：與傳統的保險產品相比，投連險是一個新興險種，在中國，它適合哪些投資者購買？

　　段方曉：投連險引入中國只有短短幾年時間，在瑞泰進入市場的初期，客戶對投連險認知度較低。相對而言，高端客戶更能接受這種與資本市場相連的險種，所以，目前瑞泰所走的路線是高端客戶，投連險更適合有一定財富積累、但沒有閑暇時間去管理自己財富的投資者。

　　《財經時報》：既然是走高端路線，客戶的“門檻”如何設定？

　　段方曉：我們原來對年收入50萬元以上的客戶關注更多。

　　隨著客戶投資理念趨于理性，我們今年開始調研年收入30萬元以上的中高端市場。根據統計資料顯示，2006年瑞泰件均保費(每件保單的平均保費)是35萬元，今年一二月件均保費達到60萬元，單筆投入百萬元以上的客戶非常多。

　　《財經時報》：您如何預測2007年投連險的表現，有何投資建議？

　　段方曉：我們預測2007年股票市場是一個波動的市場，不會像2006年那樣是單邊牛市。在波動過程中，我想提醒投資者更加審慎地選擇投資品種。切忌把投連險當作股票來購買，切忌短線炒作。

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