俞燕

　　銀保之間的合作，正逐漸朝著新的模式演進。日前由中國社科院舉辦的“銀行保險國際研討會”透露的信息表明，銀保已不再滿足于簡單的銀行代理層面，而轉向謀求基于股權合作層面的模式方向發展。

　　當前銀保合作積弊重重

　　銀保合作由來已久，借助銀行的網點，銀保已成為保險銷售三大渠道之一。有關數據顯示，去年銀保保費收入在人身險保險中占到32.7%，達1175.5億元。對于銀行而言，則成為其優質的中間業務，提升其非存貸差收入占比。

　　不過，目前銀保合作多停留在簽訂代理協議層面，并且是“多對多”的模式，這種松散的合作模式，存在諸多弊端。產品同質化、對渠道的激烈搶奪以及高額的代理費，已成為制約銀保業務健康發展的痼疾。有業內人士指出，利益分配是決定銀保關系能否長期穩定發展的核心機制，也是當前的難點和敏感問題。在現存的代理關系合作模式中，其實是銀行居絕對支配地位，這種模式形成兩個地位不對等的主體之間的博弈，容易演變成零和博弈的局面。

　　探路合作新模式

　　隨著銀保業務規模的擴大，財富管理觀念的深入，銀保雙方出于自身發展戰略、經營效益、資本運營等方面的考慮，開始考慮向更深層次的銀保合作模式方向發展。

　　從去年開始，諸多銀保機構紛紛簽訂全面戰略合作協議，合作領域也不再僅限于銀保代理業務，而拓展至保險資產托管、

　　而中國人壽已開始謀求在股權紐帶層面上的銀保合作模式。日前，中國人壽宣布與其參股的廣發行進行全面戰略合作。中國人壽董事長楊超表示，這是該公司首次與有股權關系的銀行進行全面戰略合作，銀保合作將從過去單純的保險代理關系向以股權為紐帶的全面戰略合作轉變，“這是探索一種全新的模式。”

　　據介紹，中國人壽與廣發行的此次合作，由過去的銀保代理拓展到保險資產托管、聯名卡、電子商務等領域。“我們要提升合作層次，我們的合作順應了金融一體化的趨勢。”廣發行董事長李若虹稱，雙方將積極有效地促進該行個人理財等財富管理業務的發展。

　　此外，一些保險公司也開始主動根據銀行特點，專門設計適合銀行客戶需求的保險產品。據了解，瑞泰人壽就專門為工行設計了一款專供該行銷售的銀保產品。

　　銀保交叉持股局面可期

　　有業內人士認為，在綜合經營趨勢下，通過銀保交叉持股、并購，可實現銀保之間高度一體化的經營方式。而銀保業務可以看作是銀行進行綜合經營的前奏，對其在綜合經營的戰略轉型具重要意義。

　　不過，雖然去年保險業頻涉銀行股權投資領域，保險領域對于銀行來說，卻仍屬投資“禁地”。早在2005年，工行等銀行已相繼遞交設立銀行系保險公司的申請，卻遲遲未獲監管部門批準。

　　在今年的全國保險工作會議上，保監會主席吳定富表示，今年將探索銀行參股、并購和重組保險機構。不過，對于今年是否會有實質性動作，吳定富在研討會上接受《第一財經日報》采訪時表示，目前還很難說，尚屬探索階段，還需與銀行和相關監管部門進行溝通，并考慮金融監管和防范風險等方面的問題，不過“這肯定是一個方向”。

　　而在同一研討會上，央行金融市場司副司長沈炳熙認為，國際上的金融業融合的趨勢對中國金融業提出了新的挑戰，目前保險公司可以投資銀行股權，在一定程度上參與了資本融合。至于銀行能否投資保險公司，雖然目前還有一定的政策障礙，但銀行設立基金管理公司的嘗試，實則已為綜合經營闖出了一條路子，因此，“銀保(股權)融合也是一條路子。”