投資功能的悖論

　　原則上，如果你將理財與投資等同起來，等于是犯了邏輯錯誤。理財重在保值增值，特別是保險理財，旨在保障功能，而投資則重在收益與回報。

　　但似乎也有例外的。恒安標準人壽保險有限公司的 “浪漫金秋養老金累積式分紅保險”，采用累積式分紅的方式實現資金的積累，設置多種領取方式和領取期限，兼具投資和養老保障的雙重功能。

　　其產品特點表現為：累積式分紅年金彌補傳統年金的不足。該產品由于采用賬戶式累積分紅的方式，本身具有了投連產品透明增值的特點，同時設定保底回報率為客戶承擔投資的風險，使客戶的投資回報更加穩健。

　　據介紹，該產品賬戶單位價格設定1.8%的保證價格增長率，為客戶承擔投資失敗的風險；領取期分期領取賬戶的設置，為客戶增加二次投資的機會，讓客戶在晚年仍然能夠看到財富的增長；此外，年度紅利、特別紅利、終了紅利讓客戶盡享公司的投資成果，賬戶價值實現激增。

　　再看光大永明人壽保險有限公司的產品——VUL投資連結保險，即壽險保障+全部投資收益。

　　例如，張先生30歲，其基本保額10萬，基本保險費率31.44%，那么，其年基本保費=31.44×100000/1000=3144元；基本保費5000元；而此案例中，張先生具備保額變更的權利——即從第2個保險單年度開始,可隨時申請變更；變更的保額自下個保險單月處理日生效；變更額=n*1000元，且變更額≥5000元；以后則各期基本保費隨之相應調整新增保費。

　　值得一提的是，超額保費為交清基本保費后的多出部分，于是，扣除保單初始費后便可隨時進入投資帳戶。

　　例如：投入投資賬戶的保費1050元，投資單位的買入價為1.05元，則進入保單賬戶1050÷1.05=1000投資單位。而購買的投資單位數量=投入投資賬戶的保費/投資單位的買入價；[買入價=賣出價*(1+5%)]；

　　此外，針對不同風險承受能力的客戶，光大永明人壽保險有限公司設計了穩健型、平衡型和進取型3個不同風險等級的投資賬戶。

　　而投資賬戶的投資比例限制如下表：

　　然而，該產品設計之初，由于有的保險公司在投連險的銷售過程中，出現了誤導、夸大投資回報等問題，加上投資渠道狹窄、

證券市場波動等因素，導致該產品收益率低下，投保人不滿，從而引發大規模退保，投連險差點淡出市場。所幸的是，堅持下來的光大永明，其VUL投資連結保險產品投資收益率日漸攀升(見圖1)。

　　雖說投連險是保險產品而非投資品，消費者不能以投資的心態去購買保險產品，但是購買保險產品也不失為一種穩健“投資之道”。

　　概之，選擇保險的

理財者中，中年居家型的人居多，他們保守穩重，看重的是保險避稅、長期、保本金的特點，幾乎把保險作為銀行存款的一種替代品，更講求家庭規劃。尤其是家庭中有重大疾病或意外的人群，認為保險是家庭生活的必需品，不盲目投資股票和基金市場。

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　　來源：經濟觀察報網