購(gòu)買投連險(xiǎn)應(yīng)著眼長(zhǎng)線

　　黃英君

　　2006年股市的火爆成就了投連險(xiǎn)的春天。很多投資者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到投連險(xiǎn)有著開放式基金難以取代的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，但需要注意的是，投資者應(yīng)盡量避免過于注重短期收益而沖動(dòng)投保或者退保。

　　基金與投連險(xiǎn)優(yōu)劣對(duì)比

　　投連險(xiǎn)具有基金不可比擬的幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是投連險(xiǎn)具有保障功能，基金不具有保障功能。

　　二是投連險(xiǎn)的管理者注重的是安全性，雖然其初始投資費(fèi)用相對(duì)較高，流動(dòng)性和靈活性遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于基金，但是由于保險(xiǎn)資金比較穩(wěn)定且有后續(xù)不斷的援軍，其長(zhǎng)期收益會(huì)比較穩(wěn)定且可觀。而基金在短期收益上更勝一籌。

　　從抗風(fēng)險(xiǎn)能力上來看，如果投連險(xiǎn)有源源不斷的續(xù)保資金和新投保資金的注入，可以大大提高保險(xiǎn)投資基金在

證券市場(chǎng)上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這是海外保險(xiǎn)投資基金在證券市場(chǎng)上能夠取得10％以上長(zhǎng)期穩(wěn)定高收益的根本原因。而基金以短期收益為主，必然導(dǎo)致在證券市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重低迷或者管理者出現(xiàn)決策失誤時(shí)，基金管理者往往只能采取自殺性的派發(fā)來應(yīng)付基金持有者的贖回，從而加大證券市場(chǎng)的波動(dòng)，增大風(fēng)險(xiǎn)。

　　綜上所述，根據(jù)投連險(xiǎn)和基金不同的特點(diǎn)，投連險(xiǎn)更適合那些有保障需求，且有充足資金進(jìn)行長(zhǎng)期投資的“戰(zhàn)略”投資者。

　　投保投連險(xiǎn)應(yīng)謹(jǐn)慎

　　投連險(xiǎn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)，即便在目前股市持續(xù)走高的情況下，投資者投保投連險(xiǎn)亦應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度：

　　首先，目前投連險(xiǎn)較高的收益率將會(huì)導(dǎo)致較高的保險(xiǎn)費(fèi)率。目前投資者購(gòu)買投連險(xiǎn)應(yīng)以保障功能為主，投資功能為輔，兼顧儲(chǔ)蓄功能。顯然，從保障功能的角度來看，由于短期較高的收益率而繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)對(duì)于投資者是不劃算的。

　　其次，從投資功能來看，投資連結(jié)險(xiǎn)屬于中長(zhǎng)線投資，并且投保時(shí)必須繳納一筆不低的初始費(fèi)用，而在退保時(shí)則根據(jù)投保年限又需要繳納一定額度的手續(xù)費(fèi)用。高昂的進(jìn)出費(fèi)用決定了購(gòu)買投資連接險(xiǎn)是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)劃，而不像投資

股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出。投資者應(yīng)盡量避免過于注重短期收益而沖動(dòng)投保或者退保，事實(shí)上，隨著股市從熊市轉(zhuǎn)入牛市，當(dāng)年投資投連險(xiǎn)的保戶，現(xiàn)在已經(jīng)開始扭虧為盈。

　　再次，投連險(xiǎn)并不適合所有人。投連險(xiǎn)作為一種高端保險(xiǎn)產(chǎn)品，適合有一定財(cái)富積累，但是沒有時(shí)間親自去從事投資行為的人群。投連險(xiǎn)能夠幫助他們既實(shí)現(xiàn)了投資收益，又得到了保險(xiǎn)保障。

　　筆者認(rèn)為，投保投連險(xiǎn)之前首先對(duì)自身的保險(xiǎn)需求做一個(gè)合理規(guī)劃，設(shè)定合適的保障額度。同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)了解該類產(chǎn)品投資收益與投資賬戶的關(guān)系、對(duì)投資賬戶收取的各項(xiàng)費(fèi)用的情況、投資賬戶面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)、投保人退保時(shí)保險(xiǎn)公司要扣除的費(fèi)用和投保人可退還份額等事項(xiàng)避免盲目投保。