-新華社記者毛曉梅

　　在低利率時代，很多投資者購買保險產品的目的是為了獲得高于銀行利息的回報。央行加息后，居民存款收益增加，保險的吸引力是否減少了？保險業如何應對升息影響，打好這場保險“保衛戰”？

　　從19日起，銀行一年期存款利率由2.25%提高到2.52%。中長期存款利率的上調幅度更大些，如三年期由3.24%提高到了3.69%，五年期由3.60%提高到了4.14%。加息，對持有閑散資金的居民而言，可能面臨一個是買保險還是存銀行的選擇。

　　擺在保險業面前的挑戰是顯而易見的：由于我國對保險產品仍實行價格管制，規定壽險保單(包括含預定利率因素的長期健康險保單)的預定利率不超過年復利2.5%，目前各家壽險公司推出的產品大多只接近這個水平。

　　所謂“預定利率”，通俗地說就是保險公司提供給投保人或者消費者的回報率。預定利率越高，保險產品的

競爭力則越強，保險公司也要承擔更多的經營風險。由于保單預定利率主要是參照銀行存款利率設置的，存款利率波動對固定收益的傳統保障型、儲蓄型壽險產品沖擊很大。加息可能誘發保戶退保而轉投其它金融投資品種。

　　事實上，目前我國壽險保費收入六成以上來自分紅、投連、萬能等投資型產品，傳統壽險產品占的比重已經很小。由于有了上次加息的應戰經驗，業界普遍認為，加息對保險業總體偏向利好。加息有利于提高保險資金運用整體收益率水平，投資型保單將隨息口上升而受惠。

　　眾所周知，不論傳統壽險還是新型壽險，考慮利率變化會對保險公司造成多大影響時，都要與該產品所匹配的投資組合相聯系。我國保險資金目前可投資于銀行協議存款、債券、基金、

股票等品種。銀行協議存款又分為固定利率和浮動利率兩種。升息環境有利于提高保險公司投資可浮動利率協議存款的回報率。但是股票、基金等投資資產的收益率高低還要與資本市場環境相關。因此，投資組合的資產分配非常關鍵，直接影響保險公司的投資收益，如果投資收益率大于保單預定利率則產生“利差益”，反之則產生“利差損”。

　　一家新公司

長城人壽保險公司的總經理助理李靜接受記者采訪時表示，此次加息更多地給壽險公司帶來的是積極影響，比如目前在銀行銷售的“主打”萬能型產品均具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動時期優勢凸顯。“當然，保險畢竟不同于一般金融投資品，其本質功能是提供風險保障，投保人應樹立長期保險保障的觀念。而無故退保也會給保戶自身帶來很大損失。”