保險業投資股票比例還要提高
http://www.sina.com.cn 2006年08月21日 04:34
全景網絡－證券時報
保監會資金運用部主任孫建勇表示保險業投資股票比例還要提高投資國航等大盤股主要看中其長期前景
證券時報記者于揚
本報訊中國保監會資金運用部主任孫建勇近日在“第二屆資本市場年會”上表示，保險機構下一步將加大對大型國有企業特別是銀行的股權投資，加快QDII步伐，同時，繼續加大保險資金的股票投資比例。保監會正積極研究保險機構參與衍生品交易的有關制度，保險系基金在年內也將有實質性進展。
孫建勇說，保險業對資本市場的直接投資一直保持著穩健的增長態勢，去年保險業對股票的投資取得很好的收益，平均收益達到6%以上。下一步，保險業將繼續提高對股票投資比例，繼續增加保險業投資股票市場的主體，并進一步擴大間接投資資本市場的規模。
孫建勇表示，為應對資本市場的改革創新，保監會正在積極地研究對未上市股權的投資，以及金融衍生產品創新的問題。至于保險機構是否會從事未來的衍生品交易，他表示，作為監管者，首先要確保全行業的風險控制，做到制度先行，但長期看，在資本市場進行投資，保險機構需要有衍生品來對沖風險。
他還表示，保險系基金公司的設立正在有計劃地推進。目前保監會正在和證監會合作，研究加快通過多種方式設立保險的基金公司，爭取在年內制定出相應的政策規定，取得實質性的進展。
至于國航“破發”后，保險機構是否將調整一級市場的投資策略，孫建勇表示，保險業的快速發展需要長期投資，并需要將資產配置在國民經濟發展的重要戰略性資產上。所以，無論在中行、大秦鐵路還是國航的一級市場申購中，保險機構看中的都是企業的長期發展前景，而不是短線的股價波動。他說，保險機構的股票投資一般分為配置類和交易類，配置類資產就是要取得資產的長期穩定收益。
孫建勇感言，雖然證券市場今年交易火爆，但是對于保險業而言，今年卻是最難的一年：投資的需求最大，投資的配置最難，投資的風險最多。他說，目前保險業90%的資產配置在固定權益市場，10%在權益市場。而今年固定收益市場品種不多，收益不高，帶來的就是投資配置非常困難。為此，在這種情況下，現在正在研究保險業中長期發展的戰略，開拓保險業的投資渠道方面，不斷地調整整個行業的資產配置。
他表示，將從三方面著手考慮，一是加大對基礎設施的投資。目前已經獲得國務院批準，通過投資基礎設施降低保險投資對利率的敏感程度，分享產業投資的成果；二是增加對大型國有企業的股權投資。最近特別在考慮對銀行的投資，挑選的目標是信譽比較好、經營狀況比較好的銀行；第三是QDII，更寬泛地說就是境外投資，目前已經與外匯局就此達成一致意見。最近財政部頒布新的會計準則，保險業也在進行財務政策方面的調整，研究進一步支持保險機構進行長期投資。
孫建勇還表示，今年以來，隨著市場環境的變化，保監會積極調整政策，擴大保險機構投資空間。一方面是提高股票投資的比例，擴大參與主體，允許一些中小保險公司參與股票投資。另一方面是支持保險公司增持股票型基金。
在談及如何評價央行此次利率的調整時，孫建勇說，對于此次調整，保險業持正面的看法。今年上半年，保險業的投資重點在權益市場，長期來講，保險業對資本市場充滿了信心。
