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今年一季度銀保業務曾經大幅飆升，業績驕人。據統計，中國人壽其全國銀保保費收入為207億元，同比增長接近一倍，其上海分公司的銀保業務同比增長超過900%。至于新華人壽、泰康人壽和太平人壽也分別攬進30億元至50億元不等的保費收入。但是，相比今年3月份，進入4月、特別是5月初以來，國內多家銀保業務規模較大的壽險公司，其銀保業務保費收入出現大幅度下滑。據業內人士透露，部分公司4月份銀保業務保費收入比3月份下滑大約30%，而5月份大約半個月時間內又比4月份同期驟減四成左右。
有分析人士認為，目前各銀行為完成總行下達的保險代理任務指標，將會保持當前的銷售力度。只是3至5月份由于保險公司與銀行將重新簽訂代理協議，網點資源面臨調整，銀保業務在短期內出現小幅回落屬于正常現象。并且，因2005年下半年銀保業務保費規模平臺較高，故后期同比漲幅也將減緩。
但是，也有人認為，目前銀行保險產品主要以分紅和萬能產品為主，與銀行儲蓄有極大的相似性。在過去一年多，由于A股市場的低迷，帶有2%甚至更高保底收益的銀保產品一度熱銷。此外，今年一季度以來，由于資金寬裕和存貸差高企，各大商業銀行均加大了對包括銀保代理業務在內的中間業務的考核力度，這是一季度銀保增長的最主要動力。對于一季度之后、尤其是5月份以來的銀保收入縮水，業內人士認為，其中不排除季節性因素，但最主要的還是緣于股市的火爆，導致資金被基金以及股市分流。
隨著我國證券市場等資本市場的發展和完善，融資渠道的多樣化，越來越多的企業選擇資本市場融資，這使得銀行傳統的存貸款等間接業務的發展空間逐漸變小。銀行不得不努力拓展表外業務和中間業務，并且這些業務正成為銀行收入的重要來源。另外，隨著證券資本市場的發展，金融品種的豐富，個人資產投資多樣化，使得居民儲蓄存款出現了分流，商業銀行壟斷資源的地位受到挑戰。“五一”前后，A股市場一路高歌挺進牛市。在強烈的賺錢效應下，越來越多的新資金積極入市。股市的持續上漲，導致銀保資金大量分流。目前銀保業務正面臨挑戰。
還有人認為，銀保業務近期的大漲大落其實表明：火爆的銀保業務背后的真實或許是只賺吆喝不賺錢。其理由是：由于銀保雙方都缺乏宏觀層面的長遠規劃，因而造成合作理念存在巨大差異、合作模式極為松散以及銀保聯盟各自為政、信用風險屢屢出現的混亂局面。掌握網點資源的銀行因其獨占主導地位而使銀行代理保險手續費節節攀升。保險公司之間卻因惡性競爭，實際上已經滑入“無利潤”的商業模式陷阱，于是，保險公司紛紛調整業務結構，退出無利潤的銀行保險市場，壓縮不盈利的業務規模。
今年一季度的數據顯示，作為銀行保險的開局者中國平安人壽保險公司的銀保業務，目前不僅被龍頭老大中國人壽遠遠超越，并且被二線保險公司如新華、泰康和太平人壽等超出不少。對此，平安保險副總經理兼銀行保險事業部總經理陸敏接受記者采訪時表示，盡管一季度銀行保險的外部環境發生劇烈變化，但平安保險所確定的業務指標相比去年基本持平，并且至今未有加大銀保力度的計劃。陸敏還表示，平安保險之所以采取維持而非激進的市場策略，其原因在于平安保險高層一致的看法是：目前銀行保險業務內含價值相對個人營銷渠道要低很多，同樣的資源配置到個人營銷渠道，可以產生更多的回報。此外，平安集團常務副總經理孫建一也認為：“個險的增長能頂多少，就在銀保和團險上退多少”。
不過，由于銀行客戶的需求特征、銀行柜員的銷售偏好等影響，在較長時期內，銀保渠道以分紅、萬能等保險產品為主的格局將不會改變。保險公司目前更關注的是同銀行進行銀保業務轉型的探討。在5月17日中國人壽保險股份有限公司與中國工商銀行舉辦的“銀行保險高層論壇”上，中國保監會副主席魏迎寧在講話中提出，當前銀行保險市場正處于一個關鍵時期，雖然面臨非常好的發展形勢，但存在的問題并沒有得到根本解決。當前保險公司和銀行要積極創新合作方式，突破目前粗放式經營的合作階段，實現深層次合作。而中國人壽和中國工商銀行高層領導均表示，雙方要進一步擴寬合作領域，加大合作創新力度，積極進行制度創新、產品創新、模式創新和技術創新。
專家預言，面對火爆股市的強力沖擊，銀行保險能否走出前兩年業績持續下滑低迷的狀態，保持上個季度的良好業績？這些必須通過轉型才能確定。如果轉得好，銀保市場會發展得更加健康，成為整個保險行業健康發展的一個新利潤增長點。如果轉型不能成功，高速發展的保險業則會因銀保業務的滯緩而逐步喪失前進的動力。其中，決定轉型成功與否的關鍵在于資本因素。此外，政策的適度傾斜以及保險業的良性競爭對其轉型也會起到至關重要的作用。
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