2005年退保金額高達305億元分紅險理性回歸

http://whmsebhyy.com 2006年04月23日 14:39 財經時報

　　2005年分紅險退險金額高達305億元，同比增長99.04%。兩個簡單的數字背后，暴露出昔日風光無限的分紅險，遭遇了前所未有的退保尷尬

　　□ 本報記者崔帆

　　當初讓許多投資者都認為值得投資一把的分紅險，近年來表現讓人大失所望。

　　由中國保監會發布的首部《中國保險業發展藍皮書(2004-2005)》披露，2005年，分紅險退險金額高達305億元，同比增長99.04%.因受到其他金融產品的沖擊，以及保險業投資渠道的限制，分紅險收益率從高峰時期的7.5%跌至1.0%，這必然如多米諾骨牌引發連鎖反應一般，卷起了退保狂潮。

　　其實，退保潮更深層次的原因是保險公司和投資者對分紅險不切實際的期望，并最終導致兩敗俱傷。

　　退保風波

　　2005年初，陳女士到銀行存款時，銀行的營業員向她推薦了一款5年期分紅型“兩全保險”，并告訴她收益率肯定高于銀行利息，每年一般可達3.2%，保底也有2.7%.陳女士轉念一想，國債難買到，銀行存款還要繳利息稅，干脆就買了2萬元分紅險。

　　今年2月底，保險公司通知她，她購買的分紅險產品去年的收益率是1.0%，甚至低于銀行一年期活期存款利率。陳女士因此萌生了退保念頭，想轉投收益率較高的基金等其他金融產品。

　　《財經時報》了解到，分紅險遭遇退保潮，主要原因是受到基金等其他金融產品的沖擊。

　　壽險公司2005年分紅型銀行保險產品的平均收益率為0.9%，最高也只有1.2%，而基金的平均收益率超過2.0%。

　　兩敗俱傷

　　退保潮爆發的更深層次原因是保險公司和消費者對分紅險不切實際的期望值，最終導致兩敗俱傷。

　　就保險公司而言，推出分紅類產品時，往往將“分紅”作為推銷保險產品的第一要素，放在宣傳資料最顯著位置，故意避重就輕不提產品的保障功能。

　　其實，作為具有投資功能的保險產品，其投資效益受到投資市場變化的制約，將收益作為產品的賣點，最終導致保險公司“自食苦果”。

　　據了解，分紅險中2/3是短期產品(主要是5年期)，產品的期限越短，保險公司就越難滿足消費者的預期回報。由于保險資金投資渠道受限，分紅險的收益率甚至低于銀行利率，同時累積的分紅壓力為壽險公司埋下經營隱患。

　　目前，中國保監會已經叫停分紅型健康險。

　　值得注意的是，投資者也應明確，任何一種投資類的產品都有風險。一旦實際收益率低于預期時，中途退保不但沒有分紅，保險公司還要收取10%的手續費，投資者往往連本金都保不住。所以，不能急功近利把預期的利率作為購買保險的依據。

　　理性發展

　　分紅險在遭遇“退保潮”后，不少壽險公司開始重新審視和調整分紅險。

　　為防范和化解分紅保險潛在的風險，國壽、平安、太保等壽險公司都已調整險種結構，縮減分紅險的比例，將發展重點轉移到養老、醫療、健康等高保障性產品上。

　　考慮到分紅險有較強的針對性，并不適合所有投資者，因此，一些保險公司開始重新定位分紅險的銷售群體，并對銷售人員的銷售行為進行引導，進行分紅險的信息披露工作。

　　在中央財經大學保險系主任郝演蘇看來，保險公司主動調整險種結構，控制風險，說明保險市場正趨于理性和成熟，投資者對于風險的識別能力也有所提高。

　　據了解，保監會并不主張壽險公司為了片面追求保費規模而經營沒有效益的險種。對分紅險的監管思路，未來將會強調速度、結構、質量的關系，注重效益和規模的均衡發展。

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