2005年度保險十大關(guān)鍵詞

　　全面開放 200億（團(tuán)單） 人禽流感險/入市 地下保單

　　費(fèi)率市場化 萬能險風(fēng)波 生命表 股權(quán)變動 再保市場放開

　　在即將告別2005年之時，如果要對2005年開放1年的中國保險市場做個總結(jié)，大致可以用10個關(guān)鍵詞來概括。

　　全面開放

　　2005年的各路消息都在印證中國保險業(yè)加入WTO3年承諾的所有內(nèi)容。從2004年12月11日開始，中國保險市場大門洞開，政策門檻的約束力日漸式微，外資壽險公司可以提供健康險、團(tuán)體險和養(yǎng)老金/年金險業(yè)務(wù)，取消對設(shè)立外資保險機(jī)構(gòu)的地域限制，設(shè)立合資保險經(jīng)紀(jì)公司的外資股比可至51%。一場中外保險公司的市場爭奪戰(zhàn)已經(jīng)打響。

　　我們看到的表現(xiàn)是：在12月11日后的數(shù)月內(nèi)，外資壽險公司相繼拿下團(tuán)險牌照，搶占市場制高點(diǎn)的急切心情溢于言表；中宏人壽、海康人壽等外資保險公司殺入

　　面對外資的來勢洶洶，中資保險公司將以何種姿態(tài)去應(yīng)對挑戰(zhàn)，外資保險公司能否成功占領(lǐng)中國市場，將在2006年時見分曉。

　　200億（團(tuán)單）

　　與中國保險總資產(chǎn)1.47萬億元相比，“200億元”也許不足為奇，但它卻具有深遠(yuǎn)意義：合資壽險公司中意人壽一舉吞下中方股東中石油200億元的團(tuán)險保單，成為目前為止落入外資壽險公司囊中的最大團(tuán)單，從而引爆了團(tuán)險市場新

　　雖然1000億團(tuán)險規(guī)模的市場前景誘人，但自年初團(tuán)險門檻放開以來，除了已簽訂的中意人壽的200億大單外，合資公司表面上都沒有進(jìn)行大規(guī)模的市場擴(kuò)張舉動。然而，看似波瀾不驚的表象下，劍拔弩張之勢仍不時隱現(xiàn)，各保險公司作好搶占市場份額的準(zhǔn)備，各家壽險公司市場覬覦的可能不是這一筆大單，而是更多的“200億”。

　　金盛人壽總裁藍(lán)沛樂向記者表示，已經(jīng)和中國五礦集團(tuán)就團(tuán)險業(yè)務(wù)的廣泛合作開始接觸，并將眼光放到了五礦眾多的供應(yīng)商和客戶身上；同時，海爾紐約也將分公司開到了海爾家門口青島，用行動表明了自己的意圖；海康人壽將分公司開進(jìn)北京，很大程度上是看中中方股東中海油近3萬名的員工。

　　人禽流感險

　　如果要盤點(diǎn)2005年保險市場的十大關(guān)鍵詞，相信“人禽流感險”是一個誰都不會遺漏的詞語。自今年下半年禽流感疫情爆發(fā)后，國內(nèi)兩家保險公司相繼推出了“人禽流感險”，由此引發(fā)了一場關(guān)于保險公司“創(chuàng)新還是做秀”的討論。

　　這場討論的焦點(diǎn)是：“人禽流感險”的推出是否恰逢其時？緊接著，輿論一連串的質(zhì)疑撲面而來：為何相同的險種價格不同，保險公司有無定價標(biāo)準(zhǔn)？為什么只在城市賣不在高感染區(qū)農(nóng)村賣？既是熱門險種，為何只有兩家保險公司推出？

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“人禽流感險”的精算基礎(chǔ)不扎實(shí)，禽流感發(fā)生到人身上的概率沒有歷史依據(jù)，向來依靠“大數(shù)法則”定價的保險業(yè)，此次確定該險種應(yīng)收取的保費(fèi)，稍顯“匆忙”。

　　雖然“人禽流感險”是否適合目前人群，還有待商榷。但無論如何，保險公司主動配合環(huán)境開發(fā)新產(chǎn)品的勇氣可嘉。尚處幼年的中國保險業(yè)和保險公司，需要社會和輿論給予其不斷磨練的過程。

　　入市

　　2005年2月17日，保監(jiān)會聯(lián)合銀監(jiān)會下發(fā)《保險公司股票資產(chǎn)托管指引（試行）》和《關(guān)于保險資金股票投資有關(guān)問題的通知》，明確了保險資金入市涉及的資產(chǎn)托管、投資比例、風(fēng)險監(jiān)控等有關(guān)問題，為爭論多時的保險資金直接投資股票市場問題掃清了政策障礙；緊接著，太平人壽、華泰財險、泰康人壽等數(shù)家國內(nèi)保險公司殺入股票市場，保險資金直接入市最終成為現(xiàn)實(shí)。

　　保監(jiān)會副主席周延禮在近期的“中國金融論壇”上透露，保險資金入市金額已超1150億元。

　　保險公司親自操盤就保證賺得了錢嗎？答案似乎仍然不敢肯定。事實(shí)上，保險資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模和速度，取決于保險資金運(yùn)用中風(fēng)險控制的能力和水平。安永會計師事務(wù)所金融全球合伙人吳志強(qiáng)認(rèn)為，如果投資不謹(jǐn)慎，將直接影響保險公司的償付能力。

　　對此，保監(jiān)會提出了資金全托管的概念，目前，首批30家保險資金全托管試點(diǎn)正式啟動。全托管制度的建立，能減少保險資金匯總過程中可能出現(xiàn)的“跑冒滴漏”等損耗現(xiàn)象，以便從根本上管控保險資金被挪用的風(fēng)險。

　　地下保單

　　雖然中國保監(jiān)會已明確表示要加大對“地下保單”市場的整頓力度，香港保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)也曾多次宣稱，要對無視監(jiān)管銷售地下保單的公司進(jìn)行懲罰，但在過去的一年中，地下保單仍然在上海、溫州、廣州和深圳等地風(fēng)生水起。

　　對此，保監(jiān)會狠招迭起，內(nèi)地保監(jiān)局在通過媒體向百姓示警的同時，甚至放言對嚴(yán)重違反規(guī)定的境外保險公司，將取消其在內(nèi)地再設(shè)分支機(jī)構(gòu)的資格。雖然，保險監(jiān)管部門亮出的“紅牌”在一定程度上遏制了地下保單的猖獗勢頭，但如何才能標(biāo)本兼治，徹底清除地下保單的生存土壤，仍是保險監(jiān)管部門面臨的一大難題。

　　費(fèi)率市場化

　　2005年有關(guān)明年保監(jiān)會放開保險費(fèi)率管制的傳言時有耳聞。這對保險公司而言，意味著在差異化競爭環(huán)境下能自主定價，進(jìn)而針對市場需求開發(fā)適合的險種，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化；而對保戶而言，則意味著險種更加豐富，可選擇性增強(qiáng)，享受到價格降低的實(shí)惠。

　　但硬幣有正反面。吳志強(qiáng)表示，保險公司實(shí)行費(fèi)率自主管理是一把雙刃劍，必須謹(jǐn)慎對待。一旦費(fèi)率市場放開，保險公司精算部門將面臨考驗，這對產(chǎn)品定價和準(zhǔn)備金提取等精算水平和對費(fèi)率風(fēng)險的把握提出了更高要求；監(jiān)管部門將從“限制者”的角色蛻變?yōu)椤氨O(jiān)管者”，應(yīng)該把精力更多地集中到保險公司償付能力監(jiān)管上來。

　　萬能險風(fēng)波

　　2005年萬能險銷售火爆的景象引起了監(jiān)管部門的“注意”。保險監(jiān)管部門同時調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由此引發(fā)的萬能險保險投訴案件也在逐日增加。為了避免步投連險的后塵，監(jiān)管部門在年尾時對銷售過熱的萬能險“潑冷水”，提示市民理性投資，不能將萬能險作為儲蓄替代品。

　　由于保險基礎(chǔ)知識的缺乏，市民對萬能險存在一些誤解：部分市民簡單地把萬能險當(dāng)成儲蓄，一些消費(fèi)者把萬能險承諾的回報與銀行利率簡單相比，還有一些老年市民也在盲目跟風(fēng)購買。

　　因為消費(fèi)者風(fēng)險意識的淡薄，個別保險公司的營銷員違規(guī)操作誤導(dǎo)消費(fèi)者的“苗頭”開始顯現(xiàn)。為此，監(jiān)管部門已經(jīng)找過個別保險公司談話，監(jiān)管壓力迫使他們對萬能險產(chǎn)品進(jìn)行了整改。

　　生命表

　　生命表今年年底更換的傳言引起市場不小震動，有關(guān)保險費(fèi)率上調(diào)、多數(shù)保險價格上漲的討論一時成為焦點(diǎn)。

　　生命表生變對產(chǎn)品的影響主要體現(xiàn)在幾個方面：以生存為給付條件的養(yǎng)老險保費(fèi)相應(yīng)漲價；而以死亡為給付條件的定期壽險和終身壽險保費(fèi)價格會便宜一點(diǎn)，而兩全壽險受生命表變動的影響較小。雖然保險公司有自主定價權(quán)，并不代表保險公司都會調(diào)整價格，即使會調(diào)費(fèi)，幅度也會很小，對于客戶而言選擇退保或換險種都不太劃算。

　　股權(quán)變動

　　中國保險市場放開之后的焦點(diǎn)之一無疑就是國內(nèi)合資壽險公司的“婚姻”問題，而有關(guān)一方股東抽身的原因，更是引發(fā)了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注和討論。一個多月前，德國安聯(lián)保險集團(tuán)宣布在華合資壽險公司安聯(lián)大眾的中方股東將變更，中信信托接手原股東大眾保險在合資公司的49%股權(quán)。

　　然而，這只是一個開始。同樣業(yè)績排在合資保險公司末幾位的中保康聯(lián)、恒康天安也在洽談股東更換之事。據(jù)悉，中保康聯(lián)的中方股東中國人壽已經(jīng)與國內(nèi)某非保險企業(yè)洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜；作為中方股東的天安財險則悉數(shù)吞下宏利金融集團(tuán)持有的全部恒康天安的股份。

　　對合資壽險公司外資持股的限制，本是政府保護(hù)中國保險業(yè)的措施，不想?yún)s成就了無數(shù)不美滿“婚姻”。當(dāng)婚齡到一定年數(shù)時，是選擇繼續(xù)維系，還是一拍兩散，這是合資壽險下一步需要考慮的。

　　再保市場放開

　　在我國加入WTO前，再保險市場一直是以法定強(qiáng)制分保為主。中國再保險公司作為國內(nèi)惟一的中資再保險公司得以有20%的法定分保進(jìn)賬。但按照入世承諾，法定分保比例逐年遞減并即將于2006年取消，國內(nèi)再保險業(yè)務(wù)將全面實(shí)行商業(yè)運(yùn)作。

　　在放開前的一年，再保險市場涌動。11月10日，全球最大的保險市場倫敦勞合社在華成立一家再保險公司的計劃獲得批準(zhǔn)；急于占據(jù)先機(jī)的并非只有勞合社，10天后，瑞再作價68億美元收購GE旗下大部分保險業(yè)務(wù)，同時瑞再宣布了亞太區(qū)重大人事調(diào)整，委任6名亞太區(qū)業(yè)務(wù)要員，意在加強(qiáng)內(nèi)地業(yè)務(wù)。

　　中再集團(tuán)亦不甘落后。面對2006年1月1日法定分保業(yè)務(wù)最終全部取消的市場變化，外資再保公司蠶食國內(nèi)再保業(yè)務(wù)的氣勢，中再已經(jīng)開始位二次改制熱身。二次改制的核心是擴(kuò)大集團(tuán)資本實(shí)力，并引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)公司上市。2006年保險市場的競爭焦點(diǎn)或許就從再保險開始。

　　2006年鐘聲即將敲響，我們依稀能捕捉到明年焦點(diǎn)和熱點(diǎn)的輪廓。吳永強(qiáng)透露，11月底，保監(jiān)會開設(shè)償付能力培訓(xùn)班，各家保險公司財務(wù)及