萬能險

　　收益計算基數與儲蓄不同

　　案例：2006年元月，張太太為孩子投保了一款萬能險，期繳保險費5000元，已經交了3年共計15000的保費。最近張太太拿到最新一期的《萬能保險個人保單年度報告》，根據報告單，2007年報告期末，這份保險的基本保險金額為30000元，2006年報告期末保單的價值為1997.09元，2007年報告期末保單的價值為5153.01元，期末保險金額為35153.01元。

　　張太太粗略盤算了一下，按保單上的保單價值，不僅保單價值遠遠低于自己少繳的保費，而且2007年的凈收益=5153.01-1997.09=155.92元，按照前兩年繳納的10000元保費計算，收益率只有1.56%。在2007年的大牛市中，收益竟然還趕不上儲蓄，讓張太太大惑不解。

　　提醒：投保期短收益偏低

　　通常，萬能險保單生效幾年內，投保人都要向保險公司支付相當比例的初始費用。前3年扣除比例較大，第一年交得最多，第五年后較少。

　　張太太購買萬能險是在新的《萬能保險精算規定》實施之前，初始費用的扣除比例非常高，其購買的萬能險產品第一年要扣除掉60%的初始費用，即3000元來作為保險公司的經營成本，也就是只有2000元進入風險賬戶和投資賬戶。而在此基礎上，還要扣掉一定的保障成本，作為提供身故保障的功能的成本，因為，在頭幾年，萬能險的保單價值遠遠少于保費。

　　雖然目前根據新精算規定中，萬能保險的初始費用比例下調了，但投保人剛開始投保時需要繳納的初始費用仍然要占到總保費的一半。

　　由此，在購買萬能險時，市民都容易像張太太一樣存在一個誤區，以為自己繳納的全部保費是投資收益基數。但其實，萬能險的4%、5%年收益率看似很高，但其只是指投資賬戶中資金的年收益率，而非全部所繳保費的收益率，與市民們熟悉的儲蓄大不相同。

　　專家普遍認為，投保時間短時，萬能壽險投資收益并不高，只有長期持有，同時考慮復利和免征利息稅等綜合因素，它的投資價值才能體現。