撰文 段方曉

　　現在的中國正處于一個創富時期，各種理財產品層出不窮。尤其是在2007年，中國居民的投資熱情高漲，在財富效應的推動下，以前所未有的速度投入市場，而且無論是投資股票、基金，還是投連險、黃金等，收益率在100%以上的大有人在。2008年，超額回報是否還會垂青投資者？如何面對可能出現的投資風險？這就要看人們是否理性的看待市場，是否理性的看待理財中投資與風險始終并存，即在獲得投資收益的同時必然要承擔投資所面臨的風險。

　　真正的理財是因人而異，因“財”制宜的。在實際操作上表現為根據人的風險偏好和承受能力來合理安排資金的運用，并使之最大程度增值；在實現的方法上取決于投資工具的合理選擇以及資金分配合理程度的高低。因此明確自身實際財務需求與風險承受力成為個人及家庭理財的決定性因素。

　　對于收入較高，追求品質生活的中產家庭來說，正在通過投資理財完成財富積累，但是同時，在不愿放棄財富增長機會和財富縮水的恐慌之間，在一定的理財知識和變幻莫測的投資市場之間，理財又為中產家庭帶來了很大程度的不安和困惑。如何實現子女教育規劃、如何進行債務規劃、如何達到資產增值、如何規劃退休養老，這一系列問題，讓我們看到理財對于中產家庭來說更是一種責任。對于中產家庭的理財，我建議主要講求穩中求進，首先要能保證生活的質量和水平，然后圍繞家庭理財目標按以下步驟，合理投資。

　　1、把握一個基礎——以消費預期來確定資本的投入

　　任何一個好的理財方案都必須建立在一個實際而科學的規劃上。即為消費預期與投資收益尋找一個合適的切入點，這樣才能清楚了解在什么程度上資產實現了保值，在什么程度上資產實現了增值。事實上很多家庭的理財目標是很模糊的，而且在實現這些目標所需要的資金數量以及實現方式上也很模糊，比如他們可能計劃了大概的退休時段，計劃了孩子應該受到什么樣的教育，但卻并沒有為此計劃設計具體的理財目標。據芝加哥大學著名行為金融和行為經濟學家理查德·薩勒提出的“心理賬戶”概念推斷，除了錢包這種實際賬戶外，在人的頭腦里還存在著另一種心理賬戶。心理賬戶的存在影響著人以不同的態度對待不同的支出和收益，從而做出不同的決策和行為。心理賬戶我理解成消費預期和投資收益預期的自我比較，理財是一生都在進行的活動，由于消費預期不同將導致投入產生高低，因此找準消費預期與投入之間的合理點是理財的基礎。

　　2、遵循一個理念——將投資組合視為最有效的途徑

　　基于風險分散，需要將資金分散投資到不同的投資項目上，在具體的投資項目上，還需要就該項資產做多樣化分配，使投資比重恰到好處。投資組合按粗略的分類有三種不同模式可供運用，即積極型、中庸型和保守型。決定采用哪一種模式都必須考慮到投資組合的合理與分流相互之間的互補性，以及面臨風險時規避風險的方法。對于偏愛儲蓄的中國家庭來說，投資組合意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的其他金融投資工具。要適當調整銀行存款在家庭資產中的占比，存款比例不宜過高；另一方面，為規避利率進一步上升及通脹加劇的風險，存款期限仍應保持中短期為宜，給未來留下適時調整的空間。

　　3、強調一個觀念——長期投資勝于短期投資

　　美國《財富》雜志曾對該國中產階層作過一次調查，發現僅有10%的受訪者在退休后過著富足的生活。究其原因是因為很多人在收入充裕的時候沒有及早去打理財富，進行科學合理的規劃，最后陷入了財務困境；而另外一個原因就是很多人喜歡追漲殺跌，缺乏長期投資理念。理財專家認為，財富實際上是一個日積月累的過程，通過長期理性理財，才能確保投資收益，投資者應盡量避免過于注重短期收益而沖動投保或者退保。股市的變化等會對投連險的短期收益產生一定影響，但要有始終堅持“長期投資”的理念才能更好地保障一生的富足安康。

　　在投資領域，時間具有一種魔力，就是能創造價值。理財期限的長短往往決定了通過理財希望達到的財富增長。投資期限越長，越有充分的機會實現最大的收益。如果想要獲得相對高的回報，唯有耐心等待。

　　4、尋找一個專家——充分利用專家的智慧時間實現財富管理目標

　　現代社會理財發展的基本趨勢是專業理財，當發現自己沒有能力和時間分析投資市場眾多紛繁復雜的信息時，應該借助專業理財的力量，以實現資源的優化配置。對于目前市場上300多只基金，1000多只股票(A股市場)以及各種理財產品，作為一個沒有相關專業知識的客戶來說，選擇的難度是非常大的，而專業理財機構相較于個人投資者在信息獲得、研究能力等各個方面都有巨大的優勢。

　　事實上，中等收入家庭崛起提高了對金融服務的需求。這使得專業理財領域的競爭加劇，并不斷在推出專業理財的同時也推出更多的附加值服務。但在中國將資產交給專家去打理的家庭從規模上來看，比例還很小，這和發達國家50%以上的比例相比較，確實有很大的差距。要真正實現財富管理需求，應該要積極選擇理財專家。