□晨報(bào)記者 張佳

　　近期，關(guān)于央行會否再次加息，成為市場猜測的熱點(diǎn)。對許多儲戶而言，現(xiàn)在該不該存長期保單，成了一個頭痛的問題，存了萬一升息，那白白錯失升息的利益頗為可惜；而要是不存卻又不升息了，那活期利息可比定期利息要少了許多。

　　有沒有辦法對沖加息風(fēng)險(xiǎn)呢？目前幾款另類保險(xiǎn)可起到類似作用。

　　保險(xiǎn)收益可與利率掛鉤

　　去年以來，人保財(cái)險(xiǎn)公司先后推出了金牛第3代投資保障型家財(cái)險(xiǎn)、金娃投資保障型意外傷害保險(xiǎn)，這兩款產(chǎn)品與存款利率掛鉤，可幫助讀者部分化解加息風(fēng)險(xiǎn)。

　　以近期推出的金娃保障型意外險(xiǎn)為例，其每份投資金額為5000元，有3年期和5年期兩款產(chǎn)品。其初始投資收益率為保險(xiǎn)責(zé)任開始之日，或之前最近1期的同年期憑證式國債利率＋0.03％，如目前3年期國債利率為3.39％，因此“金娃”意外險(xiǎn)3年期的收益率為3.42％；而5年期國債利率為3.81％，則“金娃”意外險(xiǎn)5年期的收益率為3.84％。

　　當(dāng)然，上述僅是此款保險(xiǎn)的初始收益率，此后產(chǎn)品的年收益率在銀行

　　財(cái)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)可供選擇

　　當(dāng)然，作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其首先必須具有保障特性。上述兩款產(chǎn)品分別為家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，其中金娃意外險(xiǎn)每份投資金5000元，每份保險(xiǎn)金額10000元，而金牛第3代家財(cái)險(xiǎn)則每份投資金5000元，每份保險(xiǎn)金額25000元。

　　雖然家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和意外險(xiǎn)不如養(yǎng)老年金、醫(yī)療險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等險(xiǎn)種那么熱門，但卻也是投保者不可忽略的險(xiǎn)種。如果讀者恰好有意要投保上述險(xiǎn)種，同時(shí)又是銀行儲蓄的偏好者，那么不妨可考慮上述類型的險(xiǎn)種。當(dāng)然如果讀者投資風(fēng)格更為激進(jìn)，想獲得遠(yuǎn)高于同期銀行存款的利息，那么還是購買價(jià)格非常便宜的純粹保障型家財(cái)險(xiǎn)或意外險(xiǎn)，然后將多出來的資金用于基金、

　　與儲蓄相比各有利弊

　　那么，對于那些僅偏好銀行儲蓄的讀者，是否可看在上述兩款保險(xiǎn)收益率較高的優(yōu)勢上，利用其來取代銀行儲蓄呢？其實(shí)，銀行儲蓄和上述保險(xiǎn)產(chǎn)品各有利弊。

　　從靜態(tài)收益率看，上述兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品3年期收益率為3.42％，而同期稅后存款利率僅為2.952%，前者的確要高出不少。

　　但是從動態(tài)收益率而言，上述兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品雖然可以對沖加息風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)卻也必須面對降息風(fēng)險(xiǎn)。如果未來銀行利息下調(diào)，對于已有的保單不會有影響，儲戶始終可拿到之前約定的利率；但是對購買上述兩款保險(xiǎn)的讀者，收益率就會隨之下降。目前上述產(chǎn)品3年期的比同年期儲蓄高46.8個基點(diǎn)，一旦銀行利率下調(diào)兩次27個基點(diǎn)，那么上述保險(xiǎn)的收益率就將低于同年期儲蓄了。

　　更為重要的就是，如果你需要提前支取，定期儲蓄本金是100%保證的，不過是利息按照活期利率計(jì)算，比定期少了一些；但是上述兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品如果提前支取，卻需要支付一定的手續(xù)費(fèi)：如金娃意外險(xiǎn)，在合同生效6個月以內(nèi)，每份給付金為每份保險(xiǎn)投資金扣除400元手續(xù)費(fèi)；滿6個月不足12個月的，則扣除200元手續(xù)費(fèi)；滿12個月不足約定保險(xiǎn)期間的，則按照同期活期利率的80%計(jì)算。除非你能確保這筆錢在至少1年內(nèi)不動用，否則購買上述保險(xiǎn)替代儲蓄就有本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　動態(tài)存款變相取代

　　其實(shí)，對于普通儲戶，只需要動一點(diǎn)小腦筋，通過簡單的存款安排，也是可以部分化解加息的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果讀者手頭有一筆錢打算存定期，最理想的手法不是全部存成5年期的，比較理想的是按照1年、2年、3年和5年分別存，待到期后全部按照5年轉(zhuǎn)存，這樣安排下幾乎所有的存款都是5年期的，但是又每年都有存款到期可以按照最新利率轉(zhuǎn)存，既保證了存款的流動性，又可以分享加息所提升的利息，也是一種不錯的變通方法。