股市火爆卻折戟而歸 投資型險種倒可一舉兩得

　　股市已從“紅五月”一路“牛”到了六月，曾經折戟而歸的陳先生又有些動心了。除了股票、基金、權證，好像也可以通過投資型的保險間接入市。正好打算買保險的陳先生心想，這倒可以一舉兩得。

　　不過4年前股市同樣牛氣沖天時，陳先生買了投連險，結果熊市一來，不但沒賺反而虧錢，為了退保又鬧得很不開心。那次折騰下來，陳先生覺得投資型險種比意外險什么的復雜

多了，他很怕又被花花綠綠的宣傳紙誤導了。而且股市都漲了幾百點了，現在再買投資型險種還來得及嗎？

　　陳先生的顧慮并非沒有道理，投資型的險種主要包括分紅險、投資連接險(簡稱投連險)、萬能險3種，即便在保險業內也算是比較復雜的。本期保險版將簡單分析一下這3個險種的特點及注意事項，供準備投保的讀者參考。

　　1 投連險

　　收益現狀：雖然曾遭“退保風波”打擊，但借近期股市大盤利好，投連險變得底氣頗足，一般賬戶上漲達一、兩成之多。如平安保險投連險下屬四個投資賬戶的價格全面上漲，四個投資賬戶單位的賣出價格半年來分別上漲了19.1%、1.1%、30.2%和3.9%，最高漲幅達3成。藎險種特點：購買投連險時，投保人所繳保費將被分為保障和個人投資賬戶兩部分。投資賬戶一般又會分別建立平穩型、發展型兩種，保戶可將投資金額在不同賬戶之間隨意轉換。在股市較好時傾向發展型賬戶，而股市低迷時則轉為穩健投資，有一定自由掌控空間。同時賬戶價值也可隨時查詢，透明度比較高。

　　投連險對股票、基金等高風險項目進行投資的比例可達100%。如果看好當前股市，陳先生來購買投連險會是一個不錯的選擇。不過與另兩個投資型險種不同，投連險是沒有最低收益保障的；在股市低迷、投資大環境不景氣的情況下，可能出現收益極低甚至沒有收益的情況。因此投連險的投資風險也是最高的。藎保障提示：

　　投連險與分紅險在保障方面有較大的相似性，保障范圍都與定期或終身壽險相同，而保額則較低。

　　險種樣本：

　　●金盛人壽“全方位”儲蓄投資保險

　　目前投連的產品較少，金盛人壽的該款保險將投連險和兩全保險捆綁起來，初始手續費也調低至2%，有一定代表性。

　　陳先生如果年交基本保費4882元，15年繳清，且一次性繳納保險費5萬元。他將享有5萬元的終身人壽保障、生存現金定期返還等權益。陳先生可根據風險偏好，在“進攻型”賬戶、“穩健型”賬戶和“保守型”賬戶之間進行選擇。陳先生還可以根據股市不同的情況，同時選擇最多3個投資賬戶作投資分配。假設中等投資收益，陳先生在60周歲時，除享有5萬元人壽保障外，保單現金總值為362525元。

　　需要注意的是，陳先生獲得投資賬戶的前提條件是購買分紅兩全保險，所以該產品仍然更適合中、長期理財的需要，短線操作并不合適。

　　2 分紅險

　　收益現狀：顧名思義，分紅險的收益來源是保險公司投資收益，即保險公司為分紅險單設賬戶進行投資，收益的70-80%將被用于分紅。由于種種原因，近幾年保險公司投資收益率均低于3%，所以分紅險收益率也普遍在1-2%徘徊，且從2002年開始就未突破2%。藎險種特點：相比較而言，分紅險的投資收益不太透明，一切投資都由保險公司自行掌握，紅利計算方式枯燥復雜，保戶既不能參與也無法過問。而且由于保險機構投資證券的基金不得超過公司上年末總資產的15%，投資股票的部分不得超過5%，在股市牛氣沖天的時候，分紅險沒法占到太多便宜。

　　不過，由于分紅險對保險公司投資的謹慎限制，在股票、債券市場走低時，利用分紅險投資可能會是較為穩妥的一種選擇。藎保障提示：

　　一般而言，分紅險的保障范圍與定期或終身壽險較為相似，一般以兩全保險的形式出現，即生存至保險期滿給付生存金，期間身故給付保險金，它的保障功能常被保險機構津津樂道。

　　這里還要提醒，分紅險與一般壽險在保額上的巨大差異。以同樣的保費投保分紅險和定期壽險，分紅險所能享受的最高保額要少一般壽險很多。

　　險種樣本：

　　●中國人壽“鴻裕”兩全分紅險

　　如果陳先生的保障期限為6年，繳費金額1萬元。保費繳清后一次性返還800元，實際保費為9200元。6年期滿后將返還陳先生1萬元本金并給付累積紅利。

　　在低紅利水平下，紅利將以31元起從第三年遞增至34元，累積可得206元紅利；而在中等紅利水平下，則可得619元紅利；高等紅利水平下，年利率將從第一年的153元開始增長，6年后累積紅利為1031元。

　　但理財收益受制多方因素，紅利的多少取決于保險公司的死亡賠會、營業費用是否低，投資渠道、資金運用是否通暢有效，而且每年的情況不同，只有完成年度會計結算之后方能得出結果。因此，紅利是不可預見和不能保證的。

　　3 萬能險

　　收益情況：今年以來，曾經風靡一時的萬能險收益率卻有些原地踏步。根據平安、國壽、新華等幾大壽險公司公布的最新數據，年收益率均值保持在3.3%左右。藎險種特點：萬能險的投資賬戶金額可以隨著個人需求增減。在有需要時，其中的大部分現金價值都可臨時取出“救急”，是一種相對靈活的險種。相較投連險的100%，萬能險的對股市、基金的投資額不能超過投資總金額的80%，風格較為中庸。而且根據監管部門的規定，萬能險享有1.75%的最低保底收益承諾，一些保險公司的保底收益則達2%或更高。藎保障提示：與分紅險、投連險不同，萬能險的保障具有一定靈活性，投保人可以根據自己的情況臨時追加保障額度或者險種，也可對保障賬戶和投資賬戶中的資金分配比例較為自由地調配，一般每年可以調整一次。

　　險種樣本：

　　●海爾紐約人壽財溢人生終身壽險(萬能型)

　　該款產品是新出的萬能險，且參照新生命表定的費率，所以具有一定代表性。如果陳先生每年交保費8000元，且一次性交保費5萬元，投保20年。剛剛30歲的陳先生，需要承擔房貸、照顧家庭、贍養父母多項費用開支，剛開始時可將保障額度定得高一些，比如5萬元；而60歲以后，當生活壓力逐漸降低，房貸還清、孩子獨立時，則可將保障額度降低至1萬元。

　　需要留意的是，萬能險剛開始幾年的初始費用較高，所以在前幾年中，陳先生的個人賬戶價值比起他交的保費是略低的。不過到30年后，即便按照低回報率來計算，陳先生個人賬戶價值會累積到320998元，如果回報率一直保持在高位，個人賬戶價值甚至可以累積到近60萬元。由此可以看出，萬能險適合長線投資，尤其是定期定額、長期儲備

　　提醒

　　投保四“不”

　　1、保險“不”是基金。不論利用哪個險種投資，首先要注意的就是———保障第一、投資第二。通過購買保險進行投資時首先要關注它的保障范圍和保價金額，是否符合自身保障需求。

　　2、利率“不”具可比性。投連險和萬能險都有單獨設置的個人投資賬戶，投保人所繳納的保險費并非全部用于投資增值，而是要扣除風險保障費用和公司的經營管理費用。

　　3、“不”要輕信預期利率。任何預期利率都只是“預期”，超過最低收益保障的利率是具有不確定性的，因此在選購時應依據該

　　4、高拋低吸“不”可取。投資型險種不是股票，股票短線操作中的高拋低吸不能被直接套用過來。如果一看到股市跌了就盲目退保，保費將被扣除一筆不小的退保手續費。尤其是長期性險種第1年的保單現金價值極少，如退保，很可能一分錢也拿不到。