圖文：澳洲寶澤金融集團董事長王人慶演講
第六屆中國國際金融論壇于2009年10月24-25日在上海浦東召開，主題為：金融危機下的經濟增長與金融變革。新浪財經全程直播本次活動。圖為澳洲寶澤金融集團董事長王人慶演講。
各位領導，各位來賓，大家好！
首先感謝各位領導和嘉賓的精彩發言。
全球性金融危機重創國際資產價格，為中國企業在海外進行收購和投資提供了難得的歷史性機遇，然而，中國企業“走出去”之路并非一片坦途。比如，最近一段時間以來，中國企業在澳大利亞的并購屢屢受挫。
澳大利亞依托礦產資源、農業及強大的金融業為基礎的經濟發展勢頭強勁，與中國經濟有很強的互補關系，更是中國企業走進西方世界的重要橋頭堡。我認為重點投資澳洲利大于弊，且風險可控性強。
20年前，我去澳洲。18年前，創立了寶澤金融集團。過去十幾年來，寶澤一直致力于“搭建澳中金融與投資橋梁”，今天，我想向各位領導和來賓簡單介紹一下我對中國企業走出去以及寶澤在其中所起作用的戰略意義。
首先我要談的是，中國企業走入澳大利亞的重要性
從長遠角度出發，中國資源類企業需要通過海外并購為中國經濟的持續發展謀求戰略性的資源保障。澳大利亞是世界資源大國，中國是一個資源需求大國，澳洲與中國的地理位置較近，兩國又有長期友好關系作為基礎。兩國的市場供求關系決定了兩國經濟在本質上具有互補性。
而且，澳洲的金融體系健全，此次金融危機對澳洲金融及銀行系統影響很小，全球十大信譽最好的銀行，澳洲占有四家。澳洲地大物博，人口少，社會穩定，大量投資的風險可控性強。綜合以上幾點，澳洲應該作為中國企業海外擴張的橋頭堡和練兵場。
接下來，我想講一下寶澤金融集團(AIMS)對中國企業進入澳洲及推動人民幣國際化的戰略意義 我一直認為，如果能把中國企業走出去與人民幣國際化戰略相結合，則為中國企業的海外并購和投融資活動提供了堅實的后盾，增強了海外并購過程及結果的可控性，并且大大降低了中國企業海外并購的風險。
中國企業走出去，一方面著眼于確保中國生產所需的原料、能源供應，另方面則為強化對商品資產的定價權。人民幣國際化戰略的推進，人民幣作為海外投資結算貨幣，有利于中國企業的海外并購，比如在制定交易框架時，若條件允許可將部分對價設定為人民幣支付，這樣就可以大大規避交易風險。當然，這需要一個操作、談判技巧和接受過程。
缺乏海外的資本運作平臺及資本運作能力不利于中國企業在海外的并購和投資。比如，美元貶值導致以美元計價的大宗交易品及貴金屬價格上漲，而且市場跡象表明，近期美國資本進入到澳大利亞市場運作，使澳幣大幅升值。澳幣升值直接導致中國在澳收購成本上升，而美元貶值導致我國2萬億美元外匯儲備和8000億美元美國國債實際價值縮水。
如果人民幣不能實現國際化，中國企業在海外的投資和并購就會一直受制于美歐等西方國家，美歐通過操控美元這一國際貨幣可輕易使中國的海外投資承受“高成本”和“高風險”，這將是防不勝防的。
將中國企業走出去與人民幣國際化戰略相結合，能從根本上加強中國企業海外并購的可控性，并將風險降至最低。而將這兩個戰略相結合，需要在海外具有完備資本平臺和資本運作能力的企業發揮戰略性的配合作用。
澳洲寶澤金融集團及寶澤全資控股的亞太證券交易所是在澳大利亞將“中國企業
走出去”及“人民幣國際化”兩大戰略有機結合的理想平臺。
始建于1991年的澳洲寶澤金融集團(AIMS FinancialGroup)是在資本市場擁有杰出業績記錄及優良信譽的澳洲的非銀行金融機構之一，現已建立起基金管理、投資銀行、房地產投資、證券交易所、電子商務、資產證券化、住房與商業樓宇信貸及其他金融業務為一體的綜合金融運作平臺。
寶澤(AIMS)總部位于悉尼，在澳洲的主要城市均設有分公司，并在上海、北京、廣州及新加坡建立了分部，寶澤(AIMS)金融集團在亞太區已經建立起有力的分支網絡。
寶澤(AIMS)近20年澳洲金融業深厚的專業經驗、融東西方文明為一體的高度專業化的多元文化團隊，以及其對澳中兩國金融、地產、經濟及相關政策的深入了解，為寶澤(AIMS)服務澳中兩國間的金融、投資及資本運作奠定了堅實基礎。
所以，中國企業進入澳洲，寶澤可以作為“中澳兩國投融資的橋梁”。
此外，寶澤全資擁有澳洲三大證券交易所之一的APX亞太證券交易所，這也是全球唯一一個由單一集團公司及華人擁有的證券交易所。澳大利亞政治穩定，金融監管體系完備，將澳大利亞作為人民幣國際化的橋頭堡，尤其是將APX亞太證券交易所作為試點，可控性強，風險低。
在中澳兩國法律許可前提下待時機成熟時在APX推出大中華板塊，該板塊股票將以人民幣價格進行交易和結算，從而實現西方資本市場和中國資本市場的安全對接。可以為中國企業在海外投資提供一個堅實的投融資平臺。
基于我對澳洲經濟體系、資本市場、政治環境及法律法規的了解，若想提高中國企業在澳并購的成功率，應該重點注意以下幾點：
第一，世界巨大，海外市場眾多，民營企業海外擴張從何入手？我們認為，歐美市場不錯，但澳洲更應成為中國企業進軍世界的橋頭堡。
第二，人性化擴張 ：
中國企業進軍海外實施擴張的時候，要多考慮當地人的感受。要秉著“互惠互利”的原則，不能讓當地人感覺中國企業是來澳洲進行“資源掠奪”的。要讓他們感覺到中國企業的到來對當地的經濟、就業都是有長遠幫助的，是沒有威脅的。
應該多進行換位思考，多考慮如果是其他國家進入中國進行資源擴張，我們的感受是怎么樣的，我們會希望對方怎么對待我們。在這種基礎上，我們制定的海外擴張政策與策略，就會體現出更多的人性化因素。中國企業走出海外的進程就會順利很多。總之，要在澳大利亞樹立中國企業在海外投資的良好形象。
第三，要財大氣小，不應財大氣粗、高調入市
前車之師，后車之鑒。上世紀80年代，日本經濟可謂處于輝煌巔峰時刻，外匯儲備巨大，必須海外擴張。當時日本人財大氣粗，盲目急速推進，全球大小通吃，結果損失慘重。澳大利亞黃金海岸是由當時日本人花費大筆資金所建，至今所有權絕大多數卻不為他們所有。這就是日本人當時沒有把“度”掌握好。中國在海外的投資必須“財大氣小”、盡量低調，同時須量“力”而行，而非量“錢”而行，不能引起當地民眾的反感和抵觸情緒。
第四，擴張于無形之中
中國企業走出去，須牢記澳洲的法律法規、社會文化、監管環境和中國是完全不同的。目前，澳洲的很多資源，有日本人的利益，有些甚至被日本人所控制。但是，由于日本人吸取了80年代高調擴張的經驗教訓，這十幾年來，改變策略，通過多種形式低調進入，做到了“擴張于無形之中”。這很值得中國企業借鑒。具體方法有很多，重點包括：第一，好的當地的合作伙伴對中國的海外投資起到事半功倍的作用；第二，以投資基金的形式進入，阻力可以減小，目的可以達到；第三，采用間接投資控股的方式等等
第五，重視海外團隊的建設
每一次海外兼并投資應視為一次戰役，“錢”只是糧草、武器，更重要的是其團隊是否熟悉當地情況。收購成功也不代表一勞永逸。相反，只是成功的走出了第一步。比如買礦產公司或企業，不僅僅是買下來就可以，最終有一個管理的問題。中西方體系不同，文化和法律層面都有差異。一個很明顯的例子就是，西方相對比較市場化，工會力量比較強大。如果勞工關系，法律法規這些方面沒有處理好，就會出問題。在海外購買公司，錢財只是糧草，最重要的還是人，是團隊。
第六，借助海外資本市場搭建融資通道，鼓勵中國企業海外上市
我認為，海外上市應該成為一種受到鼓勵的“走出去”模式。中國企業“走出去”戰略的實施，應該使上至大型國有企業、下至中小型民營企業都有適合自身的“走出去”之路徑。不是所有企業都有能力在海外直接進行并購，對于處于成長期的中小企業而言，海外上市是更為實際且有益其長期發展的路徑。
中國企業海外上市有助于實現和海外資本市場形成對接，有助于推動人民幣成為國際投資貨幣，從而推動人民幣國際化戰略的實施。借助澳洲資本市場可實現中國企業在海外的騰飛，目前澳洲靈活的上市方式為此提供了好時機。
在中國企業在澳并購及投融資，以及通過海外資本市場推進人民幣國際化的過程中，寶澤AIMS所起作用的戰略意義主要體現在：
第一，寶澤AIMS已經建立起綜合的業務平臺和資本平臺，業務范圍涵蓋基金管理、投資銀行、房地產投資、證券交易所、電子商務、資產證券化及商業信貸等領域。
第二，寶澤在國際資本市場的專業經驗及良好信譽
第三，寶澤在澳大利亞具有廣泛深厚的社會資源及商業網絡。寶澤 “致力搭建澳、中兩國金融與投資橋梁”的定位更引來了澳洲社會包括政府層面的極大關注。從前總理霍華德政府到現任總理陸克文政府，歷屆澳洲政府對寶澤集團的發展都給與了充分的肯定和大力支持。同時，寶澤與澳洲各大商業銀行及其他機構投資者保持良好的業務關系
第四，寶澤全資擁有APX亞太證券交易所。在澳中兩國法律的允許下，在時機成熟時，APX亞太證券交易所擬通過在海外發行以人民幣計價的金融產品，推動人民幣成為國際間投資貨幣，從而推動實現人民幣國際化的進程。
第五，寶澤絕對控股國際地產基金管理公司MacarthurCook Limited ，截止到2009年7月，寶澤(AIMS)持有MacarthurCook Limited 92%的股份。MacarthurCook Limited 是澳大利亞知名地產基金管理公司，管理下資產近11億澳幣，管理下物業遍布澳大利亞、新加坡、日本及美國。同時有近6億新幣的瑞思(REITS)在新加坡上市。
在97-98年的亞洲金融風暴以及2000年網絡經濟泡沫破滅引起亞洲乃至世界經濟危機的大環境下，2000年10月16日，《華爾街時報》特派記者到澳洲采訪我時，我曾經以華人的身份說過：“中國才是我們的前途所在。”
現在我想講：
“中國崛起和中國企業走出去將是世界經濟復蘇與發展的前途所在！”
預祝此次論壇圓滿成功，謝謝大家！
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