防止過(guò)度利用杠桿融入資金投資股票

　　償付能力充足率達(dá)到150%以上的，可正常開(kāi)展股票投資；償付能力充足率連續(xù)四個(gè)季度處于100%到150%之間的，應(yīng)調(diào)整股票投資策略；償付能力充足率連續(xù)兩個(gè)季度低于100%的，不得增加股票投資

　　□ 本報(bào)記者 包興安

　　7日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》和《關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》，要求保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，改進(jìn)股票資產(chǎn)配置管理，強(qiáng)化股票池制度管理。同時(shí)，決定調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資政策，拓寬投資范圍，增加投資品種，改善資產(chǎn)配置。

　　此外，保監(jiān)會(huì)還下發(fā)《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)立指引》。根據(jù)該指引，那些重點(diǎn)項(xiàng)目及重點(diǎn)企業(yè)將成為保險(xiǎn)資金的支持重點(diǎn)。

　　規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)

　　保監(jiān)會(huì)在近日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》中要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金特性和償付能力狀況，統(tǒng)一配置境內(nèi)境外股票資產(chǎn)，合理確定股票投資規(guī)模和比例。償付能力充足率達(dá)到150%以上的，可以按照規(guī)定，正常開(kāi)展股票投資，償付能力充足率連續(xù)四個(gè)季度處于100%到150%之間的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整股票投資策略，償付能力充足率連續(xù)兩個(gè)季度低于100%的，不得增加股票投資，并及時(shí)報(bào)告市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效應(yīng)對(duì)和控制措施。

　　通知要求，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立禁選池、備選池和核心池等不同層級(jí)的股票池，加強(qiáng)股票池的日常維護(hù)和管理，提高研究支持能力，跟蹤分析市場(chǎng)狀況，密切關(guān)注上市公司變化。

　　通知特別強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范股票投資公平交易行為，確保各類(lèi)賬戶或者投資組合享有研究信息、投資建議和交易執(zhí)行等公平機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)賬戶或者組合性質(zhì)，配備獨(dú)立的股票投資經(jīng)理，嚴(yán)防賬戶之間的高位托盤(pán)、反向操作等利益輸送。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)職業(yè)道德教育，建立股票投資相關(guān)人員及直系親屬的股票賬戶申報(bào)制度，防范操作和道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　就總體風(fēng)險(xiǎn)的控制，通知要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定計(jì)算總資產(chǎn)基數(shù)，嚴(yán)格控制短期融資，規(guī)范投資運(yùn)作行為，防止過(guò)度利用杠桿融入資金投資股票。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)向托管銀行提供股票池股票和大盤(pán)藍(lán)籌股票明細(xì)、關(guān)聯(lián)方股票名單及計(jì)算比例需要的總資產(chǎn)和各類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶規(guī)模等數(shù)據(jù)，支持托管銀行履行獨(dú)立第三方監(jiān)督義務(wù)。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資政策調(diào)整

　　保監(jiān)會(huì)在近日下發(fā)的《關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》中明確，新增加的債券投資品種包括：財(cái)政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券；境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，大型國(guó)有企業(yè)在香港市場(chǎng)發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無(wú)擔(dān)保債券。

　　就投資有關(guān)債券的比例，通知中明確，投資有關(guān)無(wú)擔(dān)保債券的余額，不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的15%。投資境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行人為中央大型企業(yè)(集團(tuán))、具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定AAA級(jí)或者相當(dāng)于AAA級(jí)長(zhǎng)期信用級(jí)別的同一期單品種無(wú)擔(dān)保債券的份額，不得超過(guò)該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的5%。投資香港市場(chǎng)發(fā)行人為大型國(guó)有企業(yè)、具有國(guó)際公認(rèn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上信用級(jí)別的同一期單品種無(wú)擔(dān)保債券的份額，不得超過(guò)該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的1%等。

　　通知要求，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資無(wú)擔(dān)保債券，必須建立資金托管機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)償付能力變化，調(diào)整無(wú)擔(dān)保債券投資規(guī)模。季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無(wú)擔(dān)保債券；連續(xù)兩個(gè)季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無(wú)擔(dān)保債券。

　　此外，保監(jiān)會(huì)近日已頒布并施行《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)立指引》。 《指引》明確，符合相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、信托公司等專(zhuān)業(yè)管理機(jī)構(gòu)，可以作為發(fā)起人和管理人，依據(jù)信托原理，發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃，募集資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。但專(zhuān)業(yè)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)滿足相關(guān)條件，如應(yīng)建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)制度、二元評(píng)級(jí)制度、項(xiàng)目評(píng)審制度、投資決策制度、投資問(wèn)責(zé)制度。

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。