本報記者 萬濤 北京報道

　　一石激起千層浪。

　　2月22日，證監會官方網站通報了4起股票內幕交易案件。其中，平安資產管理有限責任公司(下稱“平安資管”)原投資經理夏侯文浩利用未公開信息交易股票行為被立案調查。這是證監會查處的首例保險資產管理從業人員內幕交易案。

　　多位保險資產管理公司人士接受采訪時表示，平安資管“老鼠倉”事件后，各公司都對內控進行了排查和升級。

　　事實上，隨著保險資金投資新政的落地，總資產規模逾7萬億的險資可投資范圍基本覆蓋國內已有的各種金融投資工具。多位保險資管人士指出，在保險資金投資渠道限制消除后，如何加強對從業人員利益輸送等違法行為的監管，是監管機構眼下重要課題。

　　保險投資業內首例

　　公開資料顯示，夏侯文浩2009年6月進入平安資管，2009年12月起擔任平安資管保險資產投資室的投資經理，先后負責3個保險資產管理賬戶的具體投資管理工作，2011年4月起升任投資室副經理。

　　2011年11月，證監會根據媒體報道和上海證券交易所核查發現的線索，對夏侯文浩涉嫌利用未公開信息交易股票行為立案調查。2012年6月，證監會將該案移送公安機關。2月5日上午，上海市第一中級法院公開審理了該案。

　　公訴材料顯示，夏侯文浩在2010年1月至2011年1月實際管理平安保險資產賬戶期間，利用母親、妻子及朋友的證券賬戶，先于或同期于他所管理的組合賬戶，先于或同期于其管理的保險資產賬戶買入海欣股份、中海集運、江淮汽車等11只相同股票，成交金額累計達1.46億余元，獲利919萬余元。

　　證監會表示，該內幕交易中，夏侯文浩規避監管的意圖較為明顯，使用的證券賬戶先后轉挪于廣州、上海等地多家證券營業部。

　　賬戶資金更是通過其親屬、朋友等多人銀行賬戶過橋走賬。

　　證監會有關負責人表示，目前保險資金已與證券投資基金等構成證券市場機構投資資金的重要來源，保險資產管理公司的投資經理和基金公司基金經理一樣管理著巨額資金。保險投資的“老鼠倉”行為，危害同樣嚴重。

　　一位資深投資人士指出，雖然個案不能說明太多問題，不過保險資產管理業內的利益輸送防控體系相對而言并不完善。“保險資管公司的員工，甚至投資經理都可以保留自己的股票賬戶，這在券商和基金公司是不可能的事情。”

　　未強制要求員工關閉股票賬戶

　　由于金融系統機構監管現狀，證監會并不對保險資產管理公司具有直接監管權。投資人士指出，證監會對券商、基金設定的一系列嚴格的防控體系無法輻射保險公司投資部門和保險資產管理公司，保險投資體系更多依賴于自身的風險內控。

　　一位大型保險資產管理公司人士表示，公司并未禁止員工開設股票交易賬戶或者強行要求關閉賬戶，但規定員工本人及其直系親屬賬戶和每筆交易都需要及時報備。

　　記者從多家保險資管公司和保險公司投資部門工作人員處獲悉，這些保險投資機構絕大多數沒有強制要求員工關閉股票賬戶的規定，都是公司規定一個相應的申報制度或回避制度。

　　例如，有的保險資管公司要求申報員工本人、配偶及其他與其用共同財產關系的人的賬戶信息，同時每周要求上報股票交易和持倉情況。亦有保險資管公司則定期向員工列示股票清單，要求員工進行回避。

　　“我們之前一直是賬戶交易報備的方式，這次平安資管老鼠倉事件出來后，公司已經下發規定，禁止交易人員利用自己的賬戶或親戚朋友的賬戶買賣股票。”一家大型資產管理風控負責人表示。

　　“目前保監會針對內幕交易并非沒有任何監管措施，已有一些零散的監管規定見諸一些文件中，只是尚未出臺全面、系統的規章制度。”前述接近保監會資金運用部的人士透露。

　　實際上，早在2008年，保監會資金運用部就曾針對防止保險資金內幕交易行為起草過相關的監管文件。“不過并沒有真正推出來，最終擱淺了。”一位保險資產管理公司人士透露。

　　去年6月，保監會再次將防范內幕交易列上日程。保監會資金運用部一舉向保險投資業內推出“投資新政13條”的征求意見稿中，就有一個《加強保險資金公平交易防范利益輸送的通知》。

　　值得一提的是，一同征求意見的各項有關投資新政的文件通知均依次落地，唯獨這份文件尚未出爐。據接近保監會資金運用部的人士透露，該項規定仍在推進過程中，尚未送到主席辦公會進行討論。

　　多家保險資管公司人士坦言，由于保監會目前并沒有具體防止內幕交易的規定，公司都是自行去設定風控體系。雖然各家公司都對電腦設置了交易限制和操作記錄，也要求員工申報交易，不過實際上很難真正起作用。

　　一位保險資管公司負責人更是直言，“防止內幕交易在全球都是一個難題，真正有效的方式應該就是重罰，提高違法成本。”

　　(本報記者鄧雄鷹對此文亦有貢獻)