本報記者 胡金華 上海報道

　　央行再次打開降息通道。消息一出，機(jī)構(gòu)紛紛做出將對保險業(yè)形成利好的預(yù)測。

　　不過，記者在采訪中了解到，此次基準(zhǔn)利率降低后的效果與以往有所不同，基本上銀行的一年期存款利率都沒有降低，依然維持在3.5%的水平，部分中小銀行還提高一年期存款利率到3.575%，這導(dǎo)致銀行保險產(chǎn)品的銷售依然冷清。

　　“一般來說，降息會讓保險銷售環(huán)境趨于轉(zhuǎn)好，客戶對保險的需求會增加，但目前銀行的一年期存款利率基本沒動，這對于營銷員來說，原來的那一套降息話術(shù)基本沒有用了。”泰康人壽(微博)保險營銷員李麗告訴記者。

　　萬能險結(jié)算利率逐月下降

　　記者發(fā)現(xiàn)，受利率影響比較敏感的萬能型保險產(chǎn)品，從今年開始，結(jié)算利率已經(jīng)開始逐月下降。以泰康人壽e理財終身壽險(萬能型)結(jié)算利率為例，該賬戶去年8月份的結(jié)算利率是5%，維持了3個月之后，去年11月份降低了0.1個百分點到4.9%，今年2月份又降低0.1個百分點，5月份的結(jié)算利率已經(jīng)變?yōu)?.55%。

　　此外，中國平安(微博)的個人萬能險產(chǎn)品和銀保萬能險產(chǎn)品近5個月的結(jié)算利率，也一直維持在3.875%和4%的水平，太平人壽的萬能險賬戶結(jié)算利率則一直維持在3.7%。

　　“萬能險是息漲息隨型產(chǎn)品，銀行利率升，萬能險利率也會上揚。泰康人壽的結(jié)算利率在業(yè)內(nèi)是比較高的，調(diào)低一點也屬正常。這次降息會不會對萬能險的銷售產(chǎn)生影響，目前還不得而知，不過各家保險公司調(diào)低結(jié)算利率應(yīng)該是大概率事件。”6月14日，京華山香港有限公司保險研究員夏平指出。

　　此前，有券商分析師指出，銀行理財產(chǎn)品收益率已處于下降通道，如果能降至4%以下，保險產(chǎn)品的吸引力將顯著提升，利好保單銷售。

　　上海一家中型壽險公司營銷副總張子明對此表示，現(xiàn)在銀行面臨存款大規(guī)模的流出，因此拼存款將是下半年銀行間競爭的大事件，各家銀行業(yè)不可能將3個月左右的理財產(chǎn)品收益降低到4%以下，現(xiàn)在商業(yè)銀行一年期存款利率未下降就是一個證明。所以短期利好保單銷售只是一種假設(shè)，保險公司自身也清楚，目前的市場境況相當(dāng)不樂觀，只有再出現(xiàn)1-2次降息，才能對保險產(chǎn)品的銷售帶來真正的利好。

　　降息利好招數(shù)失靈

　　“保險公司在降息前后往往會調(diào)整策略，對于一些利率敏感型產(chǎn)品，會采用暫時停售的辦法來刺激消費需求，這就使得業(yè)務(wù)員有了很好的說辭，但現(xiàn)在，這樣的招數(shù)已經(jīng)失靈了。壽險市場經(jīng)過兩年多的低迷，如今降息效應(yīng)在保險產(chǎn)品銷售上已經(jīng)起不了太大作用。”張子明如是告訴記者。

　　在他看來，銀行業(yè)的利率市場化已經(jīng)越來越明顯，但是壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率上限依然維持在2.5%的水平，保單低預(yù)期利率再加上資本市場不好，保險公司的投資收益不盡如人意，會讓消費者質(zhì)疑傳統(tǒng)保單的盈利能力，對于客戶的吸引力也就降低了。

　　“2.5%的壽險預(yù)定收益，對于投保人而言，早已經(jīng)失去了吸引力，盡管目前分紅險、萬能險的收益率差不多都在3.5%以上，但是保險公司不能承諾收益，因此，2.5%的預(yù)定收益越來越成為制約保險銷售的一個障礙。”上海財經(jīng)大學(xué)精算系博士李明告訴本報記者。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，現(xiàn)階段，對于是否放開預(yù)定利率，監(jiān)管部門相當(dāng)謹(jǐn)慎。不過，在保險公司看來，預(yù)定利率提升0.25個百分點到2.75%，就會對投保人的心理產(chǎn)生極大影響，真正有利于保單銷售。

　　保險專家表示，保險的基本功能是保障，這也是目前保險公司宣傳產(chǎn)品的重點。意外險、重疾險產(chǎn)品不會隨著利率的變動而變動，只是分紅型的保險產(chǎn)品，理財功能強(qiáng)一些，保障功能相對弱一些，是儲蓄的替代產(chǎn)品，這類產(chǎn)品對于利率的變化會比較敏感。