部分萬能險產品已超過4%的水平 但仍未跑贏CPI

　　　　最新數據顯示，多家險企上調了11月份萬能險結算利率，主要集中在5個基點到12.5個基點之間，調整后萬能險整體結算利率開始向4%靠攏。不過從目前數據來看，萬能險結算利率仍未跑贏CPI。

　　本報訊(文/表 記者紀晨璐)經過央行加息后一個多月的“靜默期”，萬能險結算利率終于出現“觸底反彈”跡象。最新數據顯示，多家險企上調了11月份萬能險結算利率，主要集中在5個基點到12.5個基點之間。不過從目前數據來看，萬能險結算利率仍未能跑贏CPI。

　　結算利率向4%靠攏

　　在10月20日央行加息后，萬能險結算利率并未應聲上漲，各家險企在10月當月普遍選擇按兵不動，但萬能險結算利率基本止住了前期跌勢。而從最新的11月份數據來看，多家險企選擇上調結算利率，調整幅度主要集中在5個基點到12.5個基點之間，調整后萬能險整體結算利率開始向4%靠攏，部分公司萬能險產品已經超過4%的水平。

　　一度被視為市場風向標的平安人壽萬能險產品11月結算利率為3.875%，較10月份上調0.125個百分點。歷史數據顯示，平安人壽萬能險自今年1月達到4.5%的結算利率水平后就持續下調，這是該公司萬能險結算利率今年內首次上調。

　　此外，泰康人壽、中意人壽、華泰人壽等多家公司也調高了11月份萬能險結算利率水平，市場隱現觸底反彈的趨勢。

　　盡管萬能險利率近期有上調趨勢，但目前整體水平與銀行5年期定存4.2%的利率水平相比仍存在一定倒掛，與最新公布的11月份5.1%的CPI水平相比則差距更大。

　　結算利率仍有上調動力

　　不過，萬能險每月公布的結算利率只能反映當月的投資情況，在比較結算利率時應該放在更長的時間內進行。如果未來國內進入加息周期，從銷售的角度考慮，萬能險結算利率仍有較強的上調動力。業內人士表示，投保萬能險應當做好中期投資準備。此外，考慮到萬能險較長的投保周期，前5年退保損失較大，因此萬能險只有在持有超過5年的前提下，才能體現出其收益和流動性的優勢。

　　應多留意

　　歷史數據

　　掌握一定的投保技巧，對立足于中長期投資的市民選擇合適的萬能險很有幫助。

　　首先應當比較各家公司萬能險結算利率的歷史數據。從目前市場的整體情況來看，平安、泰康、中意等公司的萬能險產品在過去幾年維持了相對較高的結算利率水平，對于加息的反應相對也比較敏感。

　　而對于一些并未將萬能險作為主打產品經營的保險公司來說，可能在低息周期中推銷萬能險，但進入加息周期后仍然會是較低的結算利率。

　　此外，躉交型萬能險產品的初始費用低于期繳型產品，對資金較為寬裕的人群來說，如想規避40%~50%的高額初始費用，不妨考慮躉繳型萬能險產品。(紀晨璐)