本報記者 曉晴 廣州報道

　　近期，深交所公布了深圳證券市場第一季度末和第二季度末《投資者-行業分類持股統計表》，分別統計了個人投資者、投資基金、社保基金、保險公司、券商自營、集合理財產品、QFII和其他機構等八大A股市場投資者在第一季度末和第二季度末的行業持股比例。

　　本報記者統計發現，各類機構在重倉行業上出現了顯著差異，尤其是在周期性行業上分歧巨大。

　　如二季度投資基金大肆減倉金融，但保險公司和QFII則“對著干”，其中，保險公司大舉增持金融保險行業，期末持股比例從今年一季度的9.69%大幅提高至今年上半年末的22.61%，增幅高達133.33%。而QFII也在市場拋售房地產股的背景下，大舉增持房地產行業，對房地產業的持股比例為24.79%，持股戶數222戶，而今年一季度的持股比例僅為18.08%。

　　此外，在各機構的重倉行業中，制造業是唯一一個幾乎被所有機構增倉的行業，同時，電子行業也得到了投資基金及券商的增持。

　　QFII逆市增持地產股

　　統計發現，就各機構投資主體而言，二季度末，投資基金前十大重倉行業分別為制造業、機械設備、金屬非金屬、批發零售、房地產業、醫藥生物、食品飲料、信息技術、石化塑膠和電子行業。

　　其期末持股比例(是指該類投資者持有該行業的流通股數占該類投資者持有流通股總數的百分比)分別為56.76%、18.55%、11.49%、11.48%、8.66%、6.53%、6.44%、5.94%、5.13%、4.26%，持股戶數分別達9820戶、2867戶、1466戶、951戶、669戶、1441戶、1086戶、1300戶、1170戶和842戶。

　　在投資基金的前十大重倉行業當中，投資基金對信息技術行業上市公司進行了大舉增倉，持股比例較今年一季度上升了1.44%，持股戶數也增加了105戶。

　　不過，金融行業則慘遭拋售被剔除在投資基金的前十大重倉行業之外。深交所統計數據顯示，今年上半年，投資基金對金融行業的持股比例大幅下降至3.91%，持股戶數也從今年一季度的450戶急挫至384戶。

　　此外，在其前十大重倉行業中，投資基金還對機械設備、批發零售、醫藥生物、食品飲料等行業進行了增持，同時，對制造業、金屬非金屬、房地產業、石化塑膠和電子行業進行了減持。今年一季度，盡管投資基金在電子行業的持股比例為4.34%，但并沒有出現在投資基金前十大重倉行業之中，經過二季度增持之后，電子行業成為了投資基金的第十大重倉行業。

　　而社保基金的前十大重倉行業分別為，制造業持股58.39%，持股戶數774戶；機械設備持股21.90%，持股戶數230戶；金屬非金屬持股11.44%，持股戶數158戶；房地產持股9.81%，持股戶數68戶；金融保險持股7.11%，持股戶數48戶；批發零售持股6.97%，持股戶數53戶；食品飲料持股6.43%，持股戶數89戶；醫藥生物持股6.19%，持股戶數114戶；石化塑膠持股4.13%，持股戶數89戶；信息技術持股3.81%，持股戶數89戶。

　　有意思的是，保險公司在今年二季度的操作思路與投資基金和社保基金風格懸殊。保險公司今年二季度大舉增持了金融保險行業上市公司，期末持股比例從今年一季度的9.69%大幅提高至今年上半年末的22.61%，增幅高達133.33%。

　　此外，保險公司還對批發零售、信息技術持股、醫藥生物和食品飲料行業上市公司進行了增持。

　　與此同時，保險公司對金屬非金屬、房地產業進行了大幅減持，分別從一季度末的19.31%、17.18%的持股比例大幅下降至今年上半年的11.02 %和12.13%。

　　就券商自營而言，最大的特點就是對電子行業上市公司的大舉增持，其持股比例從今年一季度的2.55%急劇攀升至今年上半年的32.40%。而制造業持股也從71.39%提高到80.76%，期末持股戶數1970戶。

　　不過，券商自營對石化塑膠和機械設備行業上市公司進行了大幅減倉。其持股比例分別從一季度末的9.72%和18.89%下降到今年上半年的4.44%和12.80%。

　　值得一提的是，QFII今年上半年大舉增持了房地產行業上市公司，相反，對制造業和信息技術行業市公司則進行了大舉減持。截至今年上半年，QFII對房地產業的持股比例為24.79%，持股戶數222戶，而今年一季度的持股比例僅為18.08%。

　　重倉股揭秘

　　隨著上市公司中報陸續披露，機構重倉股也逐漸開始浮出水面。

　　地產龍頭股萬科半年報顯示，QFII已經大舉建倉。截至今年上半年，QFII高華、摩根士丹利、內藤證券株式會社和瑞士銀行分別出現在萬科的前十大流通股股東名單中，期末持股分別為13818.81萬股、9848.41萬股、9282.51萬股和6974.71萬股。

　　而貴州茅臺發布的2010年半年報里可以看到，在投資基金退出的同時，QFII卻開始增倉。中報顯示，中國人壽旗下有兩款保險產品出現在茅臺前十大流通股東行列，持股數分別為811萬股和613萬股。此外，著名QFII-UBSAG(瑞銀)也新上榜茅臺前十大流通股東名單，6月底持股數達543萬股，位列第八大流通股東。

　　與此同時，QFII今年二季度對英力特、樂普醫療、凱迪電力等3只個股進行增持，它們的增持數量分別為109.98萬股、162.59萬股、365.77萬股。其中，QFII成員富通銀行對凱迪電力增持365.77萬股，該股最新持股為859.14萬股。二季度QFII的成員上海匯豐銀行對樂普醫療進行了增持，增持數量為56.18萬股，最新持股數量為112.36萬股，還有新進QFII—富通銀行持倉146.13萬股。

　　除此之外，國內裝載機行業龍頭廈工股份7月初關于股份情況變動的公告亦顯示，經過二季度債轉股之后，富通銀行和韓國投資信托運用株式會社兩家QFII已進入廈工股份前十大股東。

　　社保基金今年二季度則對天地科技、片仔癀、瑞貝卡、華邦制藥、英力特等5只個股進行增持，它們的增持數量分別為431.21萬股、327.83萬股、151.51萬股、20.03萬股和6.99萬股。比較典型的是瑞貝卡，二季度社保109組合增持151.51萬股，最新持股數909.06萬股。

　　另外，萬東醫療、華魯恒升、科達機電等3只個股二季度社保基金持量超300萬股。二季度萬東醫療被兩家社保組合青睞，公司的前十大流通股東中7家基金和2家社保合計持有4026萬股，占流通盤的比例為18.6%。

　　在險資重倉股中，保險公司在二季度新建倉的個股包括了英力特、康緣藥業等9只股票。其中，中國人壽二季度新建倉的華新水泥曾是泰康人壽重倉股。險資加倉操作的股票包括興發集團、六國化工等。

　　就投資基金而言，大消費類股票正成為基金的最愛。已公布的上市公司半年報顯示，基金經理們對消費類公司的增持主要體現在零售百貨、日用品、食品飲料等行業。包括上海醫藥、上海家化、友好集團、燕京啤酒在內的多家消費類公司，二季度均受到基金的增持。

　　今年二季度，基金一共增持蘇寧電器5.95億股。截至二季度末，88只基金共持有蘇寧電器股票17.72億股；基金還增持東阿阿膠1.12億股，截至二季度末，62家基金公司共持有該公司股票共計2.29億股。