扎堆博瑞傳播 兩只醫藥股被棄

　　□ 見習記者  趙曉菲

　　據《證券日報·保險周刊》不完全統計，在險資一季度重倉股中，有121家公司公布了半年報。縱觀這些中報，險資的雞蛋在二季度放進了9只新的籃子里。

　　扎堆重倉博瑞傳播

　　整體來看，在23家險資重倉股中，有6家為石油化工行業個股，占比最大。石油化工行業亦是一季度險資重倉個股數最多的行業之一，4家機械設備行業個股，其次是食品飲料行業，包括燕京啤酒、安琪酵母和金種子酒3只個股。另外個股主要分布在房地產、農林牧漁、電力煤氣等行業。

　　在23家險資重倉股中，保險公司在二季度新建倉的個股包括了英力特、康緣藥業、燕京啤酒、華新水泥、華魯恒升、中航三鑫、萬里揚、奧特迅和金種子酒9家。被險資加倉操作的則是興發集團、六國化工、國電電力、博瑞傳播、金德發展、江鉆股份6只。險資持倉量保持不變的是萊茵置業、建投能源和海陸重工，持倉險資均為國壽集團。

　　在險資做多的這18只個股中，其中石化、機械行業個股各4只，食品飲料、電力煤氣行業各兩只，其余個股分散在房地產、醫藥生物等行業。

　　另外，我們注意到中國人壽二季度新建倉的華新水泥曾是泰康人壽的重倉股。

　　華新水泥定期報告顯示，泰康人壽去年四季度新建倉該股，今年一季度進行了減持，二季度則退出該股前十大流通股東名單。但中國人壽卻在二季度新建倉該股282.9312 萬股。

　　華新水泥是一家具有百年歷史的水泥行業龍頭企業，前身是1907年清政府官招商辦的湖北水泥廠，公司主要經營水泥、水泥設備、水泥包裝制品的制造與銷售。2010年半年報顯示，華新水泥2010年上半年收入 32.59 億人民幣，歸屬母公司股東凈利潤 7,700 萬人民幣，同比下滑 61.4%。

　　基本面似乎并無吸引人之處，股價走得也似乎并不盡人意。泰康人壽建倉當期均價21.90元/股，最低價18.19元/股，二季度均價19.68元/股，四月初漲至最高價25.21元/股后，快速下滑，直至5月中旬跌至最低價16.15元/股。之后呈震蕩走勢。泰康在此季度減持或退出，操作時間段恐只有4月份。7月以來該股小幅上漲，27日收盤價16.77元/股，接近二季度最低價，中國人壽浮盈空間很小。

　　除此之外，險資加倉的六國化工亦值得關注。六國化工是國內磷酸二銨(DAP)龍頭企業，主營磷酸二銨的生產和銷售，還有少量的復合肥。公司上半年實現營業收入11.92億元，同比下降12.44%，但卻實現凈利潤4649.72萬元，每股收益0.206元，雙雙同比增長131.46%。近日，媒體報道，六國化工攜手四川大學進軍新能源電池領域，并力爭1年后量產。

　　與此相對應的大背景正是“新興能源產業發展規劃”目前正在按照有關程序準備上報國務院審批，規劃期為2011-2020年，規劃期內累計將直接增加投資5萬億元。

　　再者就是險資扎堆重倉的博瑞傳播，一季度末，在博瑞傳播的前十大流通股東中還只有國壽集團和中國人壽，到了半年報，太保人壽和新華人壽則也出現在這個名單中，并且，國壽集團和中國人壽在二季度均又加倉該股。

　　近日，文化產業再出利好消息，7月23日，胡錦濤在中共中央政治局第二十二次集體學習時強調，重點把握“四個加快”。一是要加快文化體制機制改革創新；二是要加快構建公共文化服務體系；三是要加快發展文化產業；四是要加強對文化產品創作生產的引導。

　　重倉組合剔出兩醫藥股

　　根據險資一季度重倉股中21家已公布半年報的個股報告，我們對比得出，山東海化、興發集團、順鑫農業、招商地產、安琪酵母、天利高新6只個股在二季度被險資減持。同時，險資退出圣農發展、國脈科技、貴糖股份、有研硅股、紫鑫藥業、天藥股份6只個股的前十大流通股東。在這12只個股中，農林牧漁業、石油化工行業各3家，食品飲料、醫藥行業各兩家。其余分布在房地產、信息技術等行業。

　　我們注意到，險資退出前十大流通股東的6只個股均為險資一季度新進個股。除了上期本報分析的國脈科技和圣農發展外，紫鑫藥業、貴糖股份、有研硅股、天藥股份分別被人保人壽、太保人壽、泰康人壽、生命人壽踢出重倉組合，其中兩只為醫藥行業個股。

　　先看紫鑫藥業，該股在今年一季度進行了每10股送2股轉增5股派現金0.23元(扣稅后0.007元)的分紅，除權后，該股走勢較為平穩，二季度均價13.26元/股，均價10.53元/股，復權后均價高于一季度建倉時的19.90元/股。

　　但貴糖股份二季度9.42元/股的均價，接近一季度險資建倉季度最低價9.28元/股，且二季度該股基本呈一路下行走勢，恐讓持倉險資沒有多大的操作空間。與此類似地還有生命人壽一季度重倉股天藥股份。

　　另外，我們注意到對個股興發集團的操作上，太保財險和中國人壽也出現明顯差異。二季度太保財險減持28.7763萬股，而中國人壽則加倉30.7235萬股。盡管操作不同，但因為二季度末仍持有較重倉位，命運或許相似，因為27日該股收盤價14.47元/股，低于中國人壽今年一季度建倉當期最低價17.35元/股，接近太保去年四季度建倉當期最低價13.78元/股。