鄧雄鷹

　　城頭變換大王旗，“各領風騷一兩年”。

　　投連險、萬能險之后，如今當紅的是分紅險，今年以來，保險公司“押注”分紅險和銀保的趨勢更加明顯。銀保渠道的分紅險之爭一片“紅海”，同質化難題待解。

　　猛推分紅險和銀保渠道

　　保監會要求保險公司調整產品結構，加之新會計準則的實施，分紅險幾乎成了各家壽險公司應對這兩大變革的“萬靈丹”。

　　根據保險公司2009年年報和一季度業績，中國人壽、中國太保的分紅險占比均超過7成、平安壽險前兩個月的分紅險銷售也超過六成；截至今年5月，分紅險在泰康人壽整個產品結構中占比已達70%，超過去年底的水平。

　　與分紅險一起狂飆的，是銀代業務的高速增長。今年一季度，太保壽險銀保業務實現100%左右的高速增長，銀代新單在保費收入占比從2009年的72.19%增至目前的73.12%；截至3月31日，新華人壽銀代業務規模保費突破192億元，較2009年同期增長79.69%，在銀代比重更大的上海，新華人壽上海分公司4月份銀代新單保費5.3億，較3月新單6.9億元有所下降，但銀代在新單保費中的占比反從3月份的75%增長為82%；平安壽險銀保銷售網點在2009年增加了28.56%，高于代理人和團險數量增長。

　　新會計準則的實施，萬能險、投連險僅有少部分能計入保費收入，是分紅險大熱的一大主因。

　　另一方面，“保障兼具收益”的分紅險難得同時受到保險公司和市場歡迎。對于保險公司來說，分紅險保障功能較投連、萬能加強，但較傳統的保障型保險較弱，同時，保險公司又可以聲明其令人心動的“演示紅利僅作為參考”，并不確定。

　　一壽險精算師表示，一份保險不可能兼具高保障與高收益，但中國人的保本思想使其不愿意購買消費型保險，這為分紅險大熱開了方便之門。

　　一保險公司高管表示，一季度是公司開門紅沖規模的時候，此后，高速增長會逐漸回歸平穩，不少公司4月份保費已經出現下降。

　　但壽險正值排位之爭，隨著新華人壽擠上壽險第三，雖然太保壽險一邊擬增資120億元一邊聲稱更注重業務價值，泰康人壽派發36億特別紅利時表示“與座次之爭應該沒有關系”，保險公司是否對真愿意對規模效應說不，而這一軍團之爭是否會帶動其他壽險公司的群體跟進，“短平快”適合沖規模的的銀代渠道能否退燒，均待市場檢驗。

　　同質難題待破解

　　不僅僅是市場規模的訴求，加之類似的分紅險，主要在相同的銀保渠道銷售，保險公司之間的競爭必然更加的白熱化。

　　眾保險公司選擇類似的戰略，同質化問題顯現。查閱保險公司今年新品可以看到，多數新品是分紅險，其中年金保險、兩全保險是分紅型保險的主力戰場。

　　當然，各家保險公司冠以各種吉祥如意名稱的產品，不會完全一致，多數公司在銷售時都表示自家的產品是“市場唯一”的。

　　例如，從保險產品來看，年金保險中生存金的領取時間較以前大大提前，今年新推出的分紅型年金保險不少都是次年便可領取，一家公司的年金產品自合同生效3個月便可領取生存金；年金回報率也各不相同，從5%至10%不等；產品的覆蓋面、保障額度也多有區別。

　　“這只是細節的不同，從保險的保障本質來說，目前各公司銷售的分紅型產品大同小異，同質化競爭十分明顯�！币粔垭U公司上海分公司副總經理認為。

　　“哪個產品受歡迎、能帶來保費規模，保險公司就主推哪個產品�！彼�說，這使得不少保險公司在營銷中、設計上考慮更多的是保險公司的利益，而較少考慮市民的保障需求，其實除了分紅型保險，保險公司可以發力的地方很多，例如定期壽險、傳統的健康險都是市民迫切需要的保險產品很少。

　　此外，眾公司齊擠銀保獨木橋，也會帶來銀保渠道手續費的白熱化競爭，前不久上海保監局召集壽險公司代表開會，一個重要議題便是重申堅持手續費自律公約。

　　但是，5月10日保監會發布《關于保險公司中介業務檢查中代理人、經紀人傭金監管有關問題的通知》，表明“各保監局應當尊重保險公司的經營自主權，不應強制或變相強制保險公司簽訂有關傭金上限的自律公約；對保險行業協會規定傭金上限或組織會員公司訂立關于傭金上限自律公約的行為，各保監局應不主導、不參與。”

　　這樣的規定極有可能導致原本就岌岌可危的行業自律公約徹底瓦解，價格競爭可能再現。

　　而銀保業務的大量增加并不一定帶來新業務價值的增長，不少保險行業分析師指出，銀保業務對公司利潤率的貢獻低于個險業務。

　　“此外，利益刺激下的銀保誤導亟需重視�！边@位壽險公司高層認為，銀保誤導會損害保險業的形象。

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