金融風暴席卷全球，日益國際化的中國資本市場也未能幸免，A股市場在眾多利好的情況下，依然持續震蕩。老百姓的投資理念，早已從之前的追求高風險高回報重新回歸到本金安全、穩定增長……正是在這樣的大背景下，市場開始對分紅險給予更多的關注，2008年下半年以來，全國分紅險的銷售出現了強勁的增長，今年1、2月份，個別壽險公司保費收入中，分紅險甚至占到70%以上。那么，分紅險究竟有什么獨特的優勢，消費者應如何理性看待和選擇分紅險？

　　分紅險的歷史：來自國外 發展迅速

　　分紅保險在發達國家已有200多年的歷史。上世紀末，隨著外資保險企業的進駐，分紅險來到中國。在激烈的市場競爭需要下，2000年，中國平安推出第一款分紅險產品，隨后國內保險企業紛紛跟進，迅速推出各式各樣的分紅類產品，消費者反映積極，分紅險一度呈現出良好的發展勢頭。

　　但是受制于客戶成熟度不高的客觀現狀，分紅險在中國銷售的初期，只要是收益率與存款利率相比有優勢，大眾購買就非常踴躍。國內保險企業在推出相關產品時也迎合客戶對于收益的青睞，這直接造成分紅險一度偏離保障的核心，同時埋下了風險隱患。

　　分紅險的設計：保障是基礎 享兩部分收益

　　簡單地說，分紅保險是指保險公司在每個會計年度結束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例，分配給客戶的一種人壽保險。

　　可以看出，分紅險是一類兼具收益的保險產品，雖然是以利益分配方式來命名，但歸根結底，其基礎是保險保障。而收益則體現為兩部分：一是保證收益，保險公司會給客戶承諾一個最低的收益率。這部分收益是固定的，不會受其他因素的影響；二是保險公司在經營過程中產生的盈余，保險公司會按照一定的比例，以分紅的方式返還給客戶。按照中國保監會的要求，保險公司分配給客戶的紅利不能低于可分配盈余的70%。但這部分收益會隨著保險公司的經營、投資市場等因素的變化而變化。這部分紅利也不可小覷，如果長期持有，隨著時間的積累，也會有聚沙成塔的效應。

　　與傳統保障型險種及投資型險種相比，分紅險突出的特點是可以使保戶在獲得保障的同時保證本金的安全，并享受保險公司的專業投資收益。不論利率處于加息周期還是降息通道，不論資本市場如何變動，分紅險的收益都能穩定在一定的水平上。因此，分紅險成為抵御資本市場動蕩的主力險種。

　　分紅險的購買渠道：個人代理或銀行柜臺

　　分紅險有在個人渠道銷售的，也有在銀行渠道銷售的，可以通過保險公司的代理人購買，也可以在銀行柜臺購買。

　　從銀行購買分紅險，建議購買保障額度高、保障范圍廣、保障期限長的產品。保障期限太短，不但保障含金量低，投資收益也無法充分體現出來。一般建議選擇期限在十年以上的分紅險，長達十年的保障期限更能體現保障的意義，而十年期分紅險相比五年期或者三年期產品，也更能避免經濟波動所帶來的收益波動，使投入資金的收益更能符合預期。市場上各家險企越來越注重豐富銀保分紅險的保障功能，比如，長城保險的銀保分紅險 “金和年年”，不但期限達到十年，而且保障范圍涵蓋了意外和重大疾病保障，尤其是重大疾病保障，提供6類核心重大疾病和26種普通重大疾病，如此大的保障范圍在同類產品中比較少見。

　　分紅險的未來：客戶成熟 向保障回歸

　　社會財富格局的改變為分紅險的發展提供了現實基礎，個人金融投資理念的不斷成熟為分紅險的發展帶來了巨大的市場需求，市場競爭迫切需要保險企業大力開發適合的分紅險。隨著保險行業的不斷發展，社會對商業保險的功用和意義有了更深刻的認識，為分紅險在中國的健康發展創造了條件。

　　一是保險主體更加重視保險的保障功能。二是投保主體漸趨成熟。消費者對各種金融工具特性逐漸了解，理財需求也越來越成熟。風險偏好高的消費者，往往傾向于購買高風險高收益的理財產品。而購買并堅持長期擁有分紅險的客戶，屬于保險意識比較成熟的客戶，在保險和理財兼得的時候，他們更看重的是產品的保障功能，并不會對投資收益的變化患得患失。

　　在這些因素的推動下，分紅險必將走上理性回歸、穩健發展的道路。(邵丹)

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